3 июн. 2021
Исследование инвестиционной привлекательности стран Европы за 2020 год: Россия

Инвестиционная привлекательность стран Европы за 2020 год: Россия

Автор Александр Ивлев

Управляющий партнер EY по странам СНГ, заместитель руководителя по работе с клиентами по странам Центральной, Восточной, Юго-Восточной Европы и Центральной Азии

Управляющий партнер, активно участвует в проектах по улучшению инвестиционного климата в России, любит спорт.

3 июн. 2021

Несмотря на кризис, вызванный пандемией COVID-19, иностранные инвесторы продолжают рассматривать Россию как один из привлекательных для инвестиций регионов.

Кратко

  • Россия заняла 11 место в списке 20 наиболее привлекательных для инвестиций стран Европы.
  • Германия, Китай и США активно инвестируют в российскую экономику.
  • Отрасль производства и агропродовольственный сектор остаются самой привлекательными направлениями для инвестиций в России.
  • Москва и Московская область – самый востребованный у иностранных инвесторов регион.

В 2020 году нестабильность, вызванная распространением коронавирусной инфекции, привела к снижению притока прямых иностранных инвестиций в Европу на 13% по сравнению с 2019 годом (5 578 инвестиционных проектов).

Несмотря на это иностранные компании продолжают рассматривать Европу как один из наиболее стабильных регионов с квалифицированными, высоко профессиональными трудовыми ресурсами, который хорошо подходит для долгосрочных инвестиций.

В 2021 году ожидается рост инвестиций в связи с появлением отложенного спроса на реализацию проектов: 40% респондентов планируют развивать или расширять бизнес в Европе, в начале 2020 года этот показатель составлял 27%.

63% участников исследования выражают долгосрочный оптимизм в отношении Европы как направления для инвестиций и считают, что привлекательность региона улучшится в течение следующих трех лет.

Общее количество проектов ПИИ в России: снижение вместе с Европой

В 2020 году зарубежные инвесторы вложили средства в 141 проект на территории Российской Федерации. По сравнению с 2019 годом количество ПИИ сократилось на 26%. Этот показатель сравним с динамикой других европейских стран: средний процент падения количества ПИИ по странам Европы с отрицательной динамикой составил 21%.

Тем не менее этот показатель позволил России остаться в списке наиболее привлекательных для инвестиций стран Европы.

11

место заняла Россия в 2020 году в списке 20 наиболее привлекательных для инвестиций стран Европы.

Количество проектов ПИИ в России за 2020 год близко к показателям 2014 года. Международные инвесторы реализовали в прошлом году меньше проектов, чем могли бы в более благоприятных условиях. Пандемия коронавируса и санкционные риски повлияли на их решение сильнее всего.

Такие результаты для России в 2020 году также связаны с высокой базой прошлых лет. Но на фоне экономического спада пандемия оказала влияние на иностранные инвестиции, сопоставимое по силе с санкционным шоком 2014 года.

Страны-инвесторы: Германия, Китай и США остались в тройке лидеров

В рейтинге стран, активно инвестирующих в российскую экономику, первое место, как и в 2019 году, заняла Германия. Половина германских инвестиций была направлена в агропродовольственный сектор, что говорит о растущей привлекательности и рентабельности этого направления. Стоит отметить, что на протяжении всего периода проведения исследования Германия всегда входила в число наиболее активных иностранных инвесторов на территории России.

За последние два десятилетия германским бизнесом было реализовано 418 проектов. Это самый лучший результат среди всех стран Европы, охваченных нашим исследованием.

В 2020 году второе место разделили между собой Китай и США, каждая страна вложила средства в 15 проектов. Более половины американских компаний, как и немецкий бизнес, инвестировали в агропродовольственный сектор. Работающие здесь американские компании отмечают, что роль страны для их бизнеса останется прежней: Россия — один из лидеров на развивающихся рынках и присутствовать здесь — стратегическое решение для многих международных компаний1.

Китай продолжил тенденцию развития высокотехнологичных направлений: наибольшее количество китайских проектов в 2020 году было в сфере электроники, а годом ранее лидером китайских инвестиций была отрасль программного обеспечения и ИТ-услуг.

На третье место с седьмого в 2019 году поднялась Италия, увеличив количество инвестиционных проектов в России в два раза. Таким образом, Италия восстанавливает свои позиции одного из главных инвесторов в российскую экономику после резкого сокращения инвестиционных проектов в России в 2019 году. Более половины итальянских инвестиций были связаны с производством машин и оборудования.

Впервые за последние десять лет в топ-10 стран по количеству ПИИ в российскую экономику вошли Индия и Швеция.

Отрасли: производство сохраняет привлекательность

Производство неизменно остается самой привлекательной отраслью для инвестиций в России. Количество ПИИ в этой области по сравнению с 2019 годом осталось неизменным и составило 107 проектов. Больше всего проектов в области производства принадлежат Германии, Китаю, Италии и США.

В условиях пандемии многие компании снизили свою медийную активность и инвестиции в продвижение, в результате чего количество ПИИ в отрасли маркетинга и продаж сократилось.

Третью строчку заняли бизнес-услуги, 3 из 8 проектов в этой категории реализует Индия. Бизнес-услуги первый раз вошли в тройку ведущих отраслей в 2020 году.

Секторы: агропродовольственный сектор лидирует несколько лет подряд

Лидером среди иностранных инвесторов, как и в предыдущие годы, стал агропродовольственный сектор, количество проектов ПИИ — 42. Один из факторов успеха этого сектора — импортозамещение. Другая причина — действующее с 2014 года продовольственное эмбарго. В агропром больше всего инвестируют Германия и США.

Второе место неизменно занимает производство машин и оборудования. Здесь лидерами являются Италия, Германия, США и Китай.

Третье и четвертое место по количеству проектов ПИИ разделили сектор производства мебели, деревянных изделий, керамики и стекла и сектор производства химической продукции, пластика и каучука.

Регионы: Москва и область опережают другие регионы

Как и в прошлом году, самыми востребованными у иностранных инвесторов регионом стала Москва и Московская область. Больше всего проектов в этом регионе принадлежит Франции, Германии и США. Годом ранее самым активным инвестором в Московском регионе также была Франция, которая вложила средства в 16 проектов ПИИ.

41

проект ПИИ зафиксирован в Москве и Московской области.

Большинство проектов на территории Москвы и Московской области относятся к сфере производства машин и оборудования и агропрома. Столичный регион всегда был центром притяжения инвестиций и деловой активности. Развитая инфраструктура, большой рынок и высокое положение в национальном инвестиционном рейтинге2 — те факторы, которые продолжают привлекать иностранных инвесторов.

В Санкт-Петербурге и Ленинградской области инвестиции направлены в 16 проектов. Основная страна-инвестор в проекты региона — Германия.

Третье место в списке в этом году заняла республика Татарстан — 10 проектов ПИИ, что на 11% выше, чем в 2019 году. Главный инвестор региона — Китай, который инвестирует в секторы электроники и производства и поставок транспорта. Татарстан входит в топ-3 региона с лучшим инвестиционным климатом с 2015 года.

Также среди лидеров по иностранным ПИИ — Калужская область, ключевой сектор — производство мебели, деревянных изделий, керамики и стекла.

  • Методология исследования

    Наша оценка реальных ПИИ в Европе основана на защищенной авторским правом базе данных EY European Investment Monitor (EIM), которая формируется в сотрудничестве с консультационной фирмой OCO.

    База данных отслеживает проекты ПИИ, в результате которых создаются новые объекты и рабочие места. В базе данных не учитываются портфельные инвестиции, сделки слияния и приобретения, благодаря чему она показывает реальные инвестиции иностранных компаний в сектор производства и сектор услуг на европейском континенте. Данные о ПИИ широко доступны.

    Как правило, инвестиция в компанию учитывается как ПИИ, если иностранный инвестор приобрел более 10% акционерного капитала и влияет на органы управления компании. ПИИ включают в себя акционерный капитал, реинвестированные доходы и внутрикорпоративные кредиты.

    Для подтверждения точности собранных данных исследовательские группы стремятся непосредственно опросить более 70% компаний, осуществляющих такие инвестиции. Следующие категории инвестиционных проектов в базу данных EY EIM не включаются:

    • Сделки слияния, поглощения и совместные предприятия (если не ведут к созданию новых объектов или рабочих мест)
    • Лицензионные соглашения
    • Объекты розничной торговли и досуга, гостиницы и объекты недвижимости*
    • Коммунальные предприятия (включая телекоммуникационные сети, аэропорты, порты и другие объекты фиксированной инфраструктуры)*
    • Добыча полезных ископаемых (руд, других минералов и энергоносителей)*
    • Портфельные инвестиции (пенсионных фондов, страховых и финансовых компаний)
    • Инвестиции для замены выбывающего оборудования (например: замена старого оборудования без создания новых рабочих мест)
    • Некоммерческие организации (благотворительные фонды, торговые ассоциации и государственные учреждения).

    Инвестиционные проекты компаний в данных категориях учитываются в определенных случаях: например, данные о конкретной инвестиции в новую гостиницу или предприятие розничной торговли не учитываются, но если гостиница или торговое предприятие откроет головной офис или дистрибуционный центр, то проект будет соответствовать условиям включения в базу данных.

    При этом наши показатели учитывают также инвестиции в такие физические активы, как завод и оборудование. Указанные данные обеспечивают ценную информацию о том:

    • Как реализуются проекты ПИИ
    • В какие виды деятельности инвестируются средства
    • Где расположены проекты
    • Кто их осуществляет.

    База данных EY EIM — один из ведущих онлайн провайдеров информации, отслеживающих инвестиции в европейскую экономику. Этот широко известный информационный источник предоставляет подробные данные о трансграничных инвестиционных проектах и тенденциях в Европе. Среди постоянных пользователей базы данных EY EIM государственные учреждения, организации частного сектора и корпорации, стремящиеся выделить значимые тенденции в области занятости, промышленного производства, бизнеса и инвестиций.

    База данных EY EIM формируется на основе объявлений об инвестициях, количестве созданных рабочих мест и, где возможно, соответствующем долевом участии в капитале. Проекты выявляются на основе ежедневого мониторинга более чем 10 000 информационных источников.

Краткое содержание

Представляем результаты исследования EY «Инвестиционная привлекательность стран Европы за 2020 год», которое ежегодно проводится в 51 стране с 2010 года.

В 2020 году зарубежные инвесторы вложили средства в 141 проект на территории Российской Федерации. По сравнению с 2019 годом количество ПИИ в России сократилось на 26%. Этот показатель сравним с динамикой других европейских стран: средний процент падения количества ПИИ по странам Европы с отрицательной динамикой составил 21%.

Несмотря на снижение числа проектов ПИИ Россия по итогам 2020 года занимает одиннадцатое место в списке наиболее привлекательных для инвестиций стран Европы.

Об этой статье

Автор Александр Ивлев

Управляющий партнер EY по странам СНГ, заместитель руководителя по работе с клиентами по странам Центральной, Восточной, Юго-Восточной Европы и Центральной Азии

Управляющий партнер, активно участвует в проектах по улучшению инвестиционного климата в России, любит спорт.