Почему прогресс в раскрытии информации о климатических рисках не приводит к ускорению декарбонизации? Почему прогресс в раскрытии информации о климатических рисках не приводит к ускорению декарбонизации?

Международное исследование EY «Барометр раскрытия информации о климатических рисках» за 2021 год объясняет, почему необходимо ускорить реализацию корпоративных климатических стратегий.

Коротко
  • Организации продолжают повышать качество и полноту раскрытия информации по климатическим рискам.
  • Только 41% компаний в выборке проводят сценарный анализ и лишь 15% включают в свою финансовую отчетность информацию о влиянии изменений климата.
  • При планировании стратегии будущего роста и подготовке отчетов о результатах необходимо в первую очередь учитывать риски и возможности, связанные с изменением климата.

Международное исследование EY «Барометр раскрытия информации о климатических рисках» показывает, что в результате давления со стороны заинтересованных сторон компании во всем мире уделяют все больше внимания рискам и возможностям, связанным с изменением климата, и что эти вопросы становятся приоритетными для советов директоров и исполнительного руководства.  

В основу исследования положена общедоступная информация, раскрытая участниками наиболее подверженных климатическим изменениям секторов в соответствии с рекомендациями Рабочей группы по раскрытию финансовой информации, связанной с изменением климата (TCFD). Проанализированы данные более чем 1 100 компаний из 42 стран.  

Исследование выявило дальнейшее повышение качества и полноты раскрытия финансовой информации по климатическим изменениям. Помимо растущего давления со стороны инвесторов это объясняется тем, что все больше регуляторов вводят обязательное требование о подготовке отчетности согласно рекомендациям TCFD, и теперь эти рекомендации необходимо учитывать в ответах на вопросы ежегодной анкеты международной некоммерческой организации CDP, содействующей раскрытию информации о воздействии на климат и экологию.

Аналогично результатам исследования за 2019 год в этом году качество информации, раскрытой по рекомендациям TCFD, также отстает от ее полноты. Средний показатель по второму критерию находится на уровне 70%, тогда как по качеству он составил всего 42% по всем секторам и регионам и по всем 11 рекомендациям TCFD.

Почти у 50% рассмотренных в исследовании организаций полнота раскрытия составляет 100%, но 100%-го уровня качества добились только 3% из них, что явно свидетельствует о наличии возможностей для дальнейшего прогресса. Эти данные указывают на то, что о рисках и возможностях, связанных с изменением климата, отчитывается все большее число компаний, но многие, по всей видимости, делают это «для галочки».

В отчетности больше внимания должно уделяться рискам и возможностям

Результаты исследования показывают, что многие организации включают в отчетность данные, которые не имеют непосредственного отношения к рискам. Например, раскрытие информации о выбросах 1-й и 2-й категории никак не характеризует подверженность компании физическим рискам, например, повышенному риску наводнения или пожара на фабрике или в центре обработки данных. Для раскрытия финансовой информации, связанной с изменением климата и стимулирующей изменение поведения, вероятно, нужен более глубокий анализ.

Кроме того, текущие оценки климатических рисков зачастую относятся к отдельным частям бизнеса и включают только качественный анализ. При этом мы знаем, что воздействие физических рисков и рисков переходного периода на продукты, услуги, цепочки поставок и операционную деятельность может серьезно сказаться на операционных расходах и выручке всего предприятия.

Чтобы точно оценить их потенциальное воздействие (как положительное, так и отрицательное), в том числе на стратегию, необходимо достаточно полно раскрывать информацию о рисках и возможностях, связанных с изменением климата).

Для надежной оценки рисков необходимо опираться на климатические сценарии

Поскольку риски, связанные с изменением климата, по своей природе более сложные и долгоиграющие, чем большинство обычных бизнес-рисков, сценарный анализ абсолютно необходим для понимания физического, экономического и регуляторного влияния будущих климатических условий на операционную деятельность и цепочки поставок.

Исследование показывает, что только 41% организаций в выборке проводят сценарный анализ, и такой результат настораживает. По сравнению с другими компонентами раскрываемой информации этот анализ провести сложнее, но он является наиболее важным аспектом подготовки отчетности согласно рекомендациям TCFD, поскольку позволяет трансформировать теоретические выкладки в реальные и выполнимые стратегии.

Сценарный анализ

41%

организаций в выборке проводят сценарный анализ.

Такого же мнения придерживаются регуляторы и консультативные органы. В 2020 году появился целый ряд новых руководств по проведению сценарного анализа, подготовленных в частности Межправительственной группой экспертов по изменению климата1, центральными банками, входящими в коалицию Network for Greening the Financial System (NGFS)2, и даже рыночными регуляторами и органами пруденциального надзора.

Сценарный анализ должен служить источником информации для оценки рисков, разработки стратегии и принятия инвестиционных решений, а также учитываться при определении размера вознаграждения и стимулов для сотрудников. Также вся финансовая информация, связанная с изменением климата, должна включаться в основные отчетные финансовые документы, а данные о климатических рисках необходимо учитывать в оценках и допущениях, используемых в финансовой отчетности, в том числе в моделях оценки обесценения и амортизации активов.

Сценарный анализ должен служить источником информации для оценки рисков, разработки стратегии и принятия инвестиционных решений, а также учитываться при определении размера вознаграждения и стимулов для сотрудников.

Однако наше исследование показало, что информацию о влиянии климатических изменений включают в свою финансовую отчетность только 15% организаций в выборке, что означает, что подавляющее большинство из них либо не имеют достоверных данных о финансовых последствиях различных сценариев, либо еще не провели полную оценку этих последствий для своего бизнеса.

В перспективе не стоит рассчитывать на то, что регуляторы и рынки капитала согласятся считать точными оценки климатических рисков и возможностей, которые будут сделаны без проведения серьезного сценарного анализа.

Чтобы соответствовать ожиданиям заинтересованных сторон, организациям необходимо будет предоставить данные об относительных размерах и временных рамках физических рисков и рисков переходного периода в своем регионе и секторе, а в идеале разработать пессимистичный, базовый и наиболее вероятный сценарии.

Нужно понять, где имеется наибольший потенциал для снижения выбросов по всей цепочке создания стоимости, включая смежные сегменты

Для понимания рисков и возможностей, связанных с изменением климата, необходимо оценивать не только собственную деятельность, но и использовать более сложные методы управления данными, их анализа и прогнозирования. У большинства организаций выбросы, возникающие выше и ниже по цепочке создания стоимости (категория 3), существенно превышают их собственные (категории 1 и 2). Именно поэтому наиболее значительных результатов чаще всего можно добиться либо на этапах последующего производства и транспортировки, либо в процессе предварительной переработки и в ходе использования и перевозки продукции.

Данная проблема характерна не только для таких «грязных» отраслей, как добыча железной руды, где значительные объемы выбросов категории 3 возникают у покупателей железорудной продукции при ее переработке в сталь. Например, выбросы парниковых газов от мирового производства одежды и обуви превышают совокупный объем, генерируемый морскими грузоперевозками и авиационной отраслью вместе взятыми3, при этом большая их часть относится к категории 3.

Поэтому области, где имеется максимальный потенциал для снижения выбросов, далеко не всегда очевидны. В частности, крупная фармацевтическая компания обнаружила, что 80% ее выбросов были связаны с количеством времени, в течение которого ее продукция использовалась потребителями в душе. Выбросы от производства немясных продуктов питания в основном возникают в процессе транспортировки. Для сектора информационно-коммуникационных технологий (ИКТ) одним их основных компонентов стратегии декарбонизации, вероятно, станет работа с конечными пользователями по повышению их «углеродной сознательности».

В этой связи не удивительно, что инвесторы все тщательнее анализируют выбросы по всей цепочке создания стоимости, особенно в «грязных» секторах и там, где бизнес ориентирован на потребителя. В руководстве по определению научно-обоснованных целей говорится, что «если выбросы категории 3 составляют как минимум 40% от совокупного объема выбросов по всем трем категориям, то для выбросов категории 3 требуется установить целевой показатель4».

Проблема здесь заключается в том, что многие организации в настоящее время имеют непрозрачные с точки зрения углеродного следа цепочки поставок. Поэтому они обязаны работать со своими поставщиками и предлагать им стимулы, чтобы вовлечь их в процесс декарбонизации. Поиску возможностей по сокращению выбросов в своей цепочке поставок нужно уделять не меньше внимания, чем ее анализу на предмет нарушений прав человека.

Дальнейшие шаги в сфере подготовки климатической отчетности

Сейчас политическая воля и общественное мнение во всем мире нацелены на решительные меры, призванные остановить изменение климата. Поэтому при планировании своей стратегии будущего роста организациям необходимо в первую очередь учитывать связанные с этим риски и возможности.

Однако из-за многочисленных факторов неопределенности относительно рисков переходного периода, их характера и сроков, а также потенциального физического воздействия некоторые игроки не спешат предпринимать какие-либо шаги. Вместо этого они строят предположения по поводу будущих возможностей новых технологий, не зная точно, когда они могут появиться.

При этом последние все более точные и развернутые научные данные по климату таковы, что требуют немедленных действий. Промедление в тот момент, когда процесс перехода к нулевым нетто-выбросам набирает обороты, влечет за собой не только климатические риски, но и риск оказаться неготовым к использованию возникающих в связи с этим возможностей.

Обдумывая свои дальнейшие шаги по адаптации к изменениям климата, следует ответить на следующие вопросы:

  • Каковы масштабы рисков и возможностей для нашей организации в контексте изменения климата?
  • Как нужно изменить нашу стратегию, чтобы адекватно реагировать на выявленные риски и возможности? И какие стратегические инициативы для этого потребуются?
  • Что необходимо сделать, чтобы эффективно пройти свой путь к декарбонизации?
  • Как взаимодействовать с рынком, чтобы донести до его участников информацию о масштабах наших рисков и возможностей, планируемых изменениях в нашей стратегии и успехах на пути к декарбонизации?

Краткое содержание

Выбросы категорий 1 и 2 вряд ли будут единственным – или даже самым серьезным – источником климатических рисков еще и потому, что они не влияют на подверженность компаний физическим рискам, связанным с изменением климата. Организациям необходимо анализировать не только свою часть цепочки создания стоимости, но и ее смежные сегменты, чтобы выявлять уязвимости и возможности для роста, а также находить и использовать самые мощные рычаги декарбонизации. Для этого им необходимо оценить надежность и устойчивость своих бизнес-стратегий и активов, используя ряд возможных климатических сценариев.

Об этой статье

Автор EY Global

Оказание профессиональных услуг