Около 58% российских респондентов планируют сделки приобретения в течение следующих 12 месяцев, что соответствует общемировым настроениям. Таковы результаты нового ежегодного исследования компании EY «Барометр уверенности компаний» (Capital Confidence Barometer), которое направлено на измерение степени уверенности компаний в перспективах развития экономики и выявление основных тенденций в области управления капиталом.
- 58% опрошенных в России планируют приобретения в течение следующих 12 месяцев, что соответствует общемировым настроениям.
- 31% респондентов считают, что в ближайшие полтора года на бизнес будут влиять цифровые технологии и трансформация.
- 85% респондентов отмечают, что улучшается доступность кредитных средств.
В исследовании приняли участие более 2900 руководителей высшего звена, опрос проходил в апреле 2019 года. Респонденты представляли 47 стран, при этом в число участников вошли 66 руководителей российских компаний. В опросе приняли участие топ-менеджеры компаний из 14 секторов экономики.
По данным исследования, 58% российских участников рынка слияний и поглощений собираются заключать сделки в ближайшие 12 месяцев, что соответствует общемировым ожиданиям и существенно больше, чем в октябре 2018, когда о таких планах заявляли только 27%. Рост ожиданий связан в первую очередь с тем, что в первом квартале было проведено мало сделок, при этом слабая активность в первом квартале и на протяжении всего предыдущего года может быть компенсирована числом сделок, заключенных в последующие месяцы.
Растет и количество рассматриваемых проектов M&A, демонстрируя динамику с 23% в октябре 2018 до 54% в апреле 2019. Конкуренция за активы увеличится в том числе за счет большей активности со стороны частного капитала и фондов прямых инвестиций.
Корпоративная стратегия и пересмотр портфеля
Согласно данным исследования EY «Барометр уверенности компаний», сохраняется тренд частого пересмотра портфеля: 33% российских респондентов пересматривают его каждый квартал, в то время как в октябре 2018 года аналогичный показатель составлял 22%. Помимо пересмотра портфеля, российские респонденты делают ставку на улучшение структуры капитала (19% опрошенных) и традиционные инвестиции в существующие операции (18%).
Алексей Иванов, руководитель практики консультационных услуг по сделкам в СНГ, отмечает: «Судя по настроению опрошенных, российский рынок M&A ждет шквал новых сделок: 58% российских респондентов собираются заключать сделки M&A в ближайшие 12 месяцев — это сразу в два раза больше, чем годом ранее, что, однако, можно объяснить «эффектом низкой базы» — уж слишком мало у нас было сделок в последние годы».
При этом доля российских руководителей, которые планируют неорганический рост в 2019 году, выросла до 28%.
В 80% случаев финансирование в частном секторе будет осуществляться за счет привлечения долга.
Инвестиционный фокус относительно сбалансирован: 98% собираются инвестировать в технологии в этом году, однако среди них нет определенного приоритета с точки зрения задач, которые они собираются решить при помощи таких инвестиций.
20% российских опрошенных считают, что поиск персонала представляет наибольшую проблему для роста компании.
Алексей Иванов, руководитель практики консультационных услуг по сделкам в СНГ, продолжает: «Залог успешного путешествия — надежный экипаж, поэтому неудивительно, что респондентов также беспокоит проблема поиска персонала с требуемой квалификацией: 20% опрошенных считают, что поиск и удержание сотрудников представляет наибольшее препятствие для роста компании, и это волнует их даже больше, чем потенциальное повышение издержек производства, недостаточный денежный поток или замедление спроса».
Вопросы на повестке советов директоров
В условиях медленного экономического роста компании вынуждены сокращать издержки и оптимизировать производственный процесс. 23% респондентов планируют сохранить текущую численность и структуру управления персоналом. 24% опрошенных говорят о планах наращивать количество работающих по контракту, подрядчиков, внештатных сотрудников. 23% респондентов задумываются о том, чтобы нанимать персонал с неполной занятостью.
На фоне стремительного развития технологий активно развивается так называемая гиг-экономика (Gig Economy), при которой все больше людей предпочитают частичную занятость, а компании нанимают независимых исполнителей и фрилансеров. Отношение к сотрудникам меняется, что затрагивает и рекрутинговую стратегию. Так, 68% российских компаний планируют наем сотрудников с частичной занятостью либо переход на более широкое использование технологий, автоматизацию рутинных процессов и применение искусственного интеллекта.
Все чаще руководители обсуждают вопросы цифровой трансформации. Среди событий, которые с наибольшей вероятностью будут иметь влияние на бизнес в ближайшие шесть месяцев, респонденты назвали цифровые технологии и цифровую трансформацию — 31%. Почти каждый четвертый респондент рассчитывает на переформирование инвестиционного портфеля путем покупки и продажи активов, косвенно сигнализируя тем самым об ожидании роста количества сделок M&A.
