Пресс-релиз

20 мар 2020

Перспективы привлечения инвесторов в российские компании высокотехнологичного сектора

Московская биржа может стать важнейшим институтом для того, чтобы обеспечить российскому венчурному рынку выходы на IPO.

Контакты для СМИ

EY в России

Лидер в области аудита, налогообложения, сопровождения сделок и консультирования.

Московская биржа может стать важнейшим институтом для того, чтобы обеспечить российскому венчурному рынку выходы на IPO. Она уже создала инфраструктуру (Рынок инноваций и инвестиций), которая нацелена помочь инновационным компаниям получить инвестиции для своего развития. Такая поддержка позволит качественно изменить структуру российского рынка ценных бумаг высокотехнологичных компаний. В свою очередь, наличие серийных IPO технологических компаний обеспечит формирование капитализированного сегмента на бирже. К таким выводам пришла компания EY в своем исследовании «Перспективы привлечения инвесторов в российские компании высокотехнологичного сектора».

В настоящее время рынок IPO российских компаний переживает долгосрочный спад. В сравнении с мировым рынком количество отраслей, представленных среди российских публичных компаний, ограниченно: доминируют сырьевые компании, а доля высокотехнологичных низка. За последние пять лет только одна инновационная компания из России провела публичное размещение акций – в мае 2019 года состоялся выход hh.ru (HeadHunter Group PLC) на биржу Nasdaq.

Для успешной реализации планов по проведению IPO российских компаний высокотехнологичного сектора на локальных биржах необходимы дополнительные меры поддержки компаний в процессе выхода на IPO, разработка отдельных требований и правил для таких компаний, гарантии защиты прав инвесторов, возможность участия в IPO российских и иностранных институциональных инвесторов, а также создание положительного информационного фона.

Антон Устименко, партнер, руководитель направления по оказанию услуг компаниям сектора технологий, медиасектора и отрасли связи в странах Центральой, Восточной, Юго-Восточной Европы и Центральной Азии: «Несмотря на сложности последнего времени, российский рынок цифровых технологий, несомненно, является привлекательным. Так эксперты Skolkovo Ventures считают, что эффект от цифровизации экономики к 2025 году составит более 60 млрд долларов США, а доля в росте ВВП превысит 19%. EY проанализировала крупнейшие технологические компании и считает, что потенциально на биржу способны выйти около двух десятков компаний, чья суммарная капитализация может превысить 10 млрд долларов США».

Размещения на локальных площадках могут стать для таких компаний хорошей возможностью получить доступ к финансированию. Более того, размещение на внутреннем рынке позволит получить опыт, создаст условия для дальнейшего развития, позволит менеджменту и собственникам привести процессы в компании к определенным стандартам.

Основываясь на лучших мировых практиках и мнении участников рынка, EY предлагает инициативы, которые помогут решить задачу привлечения частных инвестиций в высокотехнологичный бизнес в России.

Эксперты EY предлагают компенсировать затраты на подготовку выхода на биржу для небольших компаний технологического сектора. Инициатива подразумевает покрытие расходов на подготовку выхода технологических компаний на биржу, включая разработку проспектов по западным стандартам, маркетинг (background fraud, compliance, due diligence), а также отдельную целенаправленную работу по созданию прозрачности для иностранных инвесторов.

Еще одной эффективной мерой может стать стимулирование создания pre-IPO фондов, которые сыграют большую роль в повышении ликвидности компаний высокотехнологичного сектора. Первым шагом к созданию публичной капитализации может выступить стимулирование выпуска биржевых облигаций, в частности субсидирование ставки купона, субсидирование подготовки выпуска, поручительство и гарантии от институтов развития.

Допуск и стимулирование НПФ к выходу на биржевой публичный рынок технологических компаний также поможет решить задачу привлечения частных инвестиций в высокотехнологичные российские компании. Для этого необходимо снять регуляторные барьеры для инвестирования средств НПФ в высокотехнологичные компании, а также ввести KPI по инвестированию в акции таких компаний. 

Среди других возможных мер по привлечению частных инвестиций на рынке высокотехнологичных компаний в России эксперты EY предлагают введение гарантии для акционерных инвестиций (downside protection), формирование специальных режимов налогообложения для инвесторов, а также выход ценных бумаг высокотехнологичных компаний на рынок B2C, маркетинговую и просветительскую работу, повышение культуры инвесторов и компаний и разработку образовательных программ.

Краткая информация о компании EY

EY является международным лидером в области аудита, налогообложения, сопровождения сделок и консультирования. Наши знания и качество услуг помогают укреплять доверие общественности к рынкам капитала и экономике в разных странах мира. Мы формируем выдающихся лидеров, под руководством которых наш коллектив всегда выполняет взятые на себя обязательства. Тем самым мы вносим значимый вклад в улучшение деловой среды на благо наших сотрудников, клиентов и общества в целом.

Мы взаимодействуем c компаниями из стран СНГ, помогая им в достижении бизнес-целей. В 19 офисах нашей фирмы (в Москве, Владивостоке, Екатеринбурге, Казани, Краснодаре, Новосибирске, Ростове-на-Дону, Санкт-Петербурге, Тольятти, Алматы, Атырау, Нур-Султане, Баку, Бишкеке, Ереване, Киеве, Минске, Ташкенте, Тбилиси) работают 5500 специалистов.