Прес-реліз

Компанії глобальної медико-технологічної галузі спрямовують усі зусилля на підтримку темпів зростання, що загрожує майбутнім інноваціям

Сан-Дієго, Київ, 22 січня 2016 року

  • Поділитися

Незважаючи на рекордну кількість угод IPO та високу активність на ринку злиттів та поглинань (M&A), в глобальній медико-технологічній галузі зберігаються помірні темпи зростання, і кількість інвесторів, що фінансують компанії на ранніх стадіях розвитку, продовжує зменшуватися, даючи привід для сумнівів щодо довгострокової стійкості галузі. Цей та інші висновки містяться в звіті компанії EY про дослідження медико-технологічної галузі за 2015 рік «Пульс індустрії» (Pulse of the Industry).


  • Загальний обсяг венчурних інвестицій не змінився, а обсяг коштів, вкладених у компанії на ранніх стадіях розвитку, скоротився на 19% і склав менше 1,3 млрд доларів США
  • Завдяки високій активності на ринку IPO компаніям галузі вдалося залучити протягом минулого року близько 2,3 млрд доларів США

Глен Джованетті, керівник глобальної практики EY з надання послуг компаніям медико-біологічної галузі, пояснює: «Протягом останніх 12 місяців у медико-технологічної галузі різко збільшився розрив між компаніями, що мають необхідне фінансування, і тими, хто відчуває нестачу в ньому. Навіть в умовах високої активності на ринках капіталу та угод компанії, що знаходяться на ранніх стадіях розвитку, стикаються зі стійким дефіцитом венчурних інвестицій, необхідних для підтримки інноваційного потенціалу медико-технологічної галузі. Нестача фінансування частково пояснюється зростанням невизначеності щодо окупності вкладень, яка не в останню чергу обумовлена повторюваним характером інновацій. У результаті компанії змушені постійно шукати нові способи підтвердження цінності своєї продукції».

Хмари на горизонті
За 2015 рік в галузі склалися нерівномірні та вкрай непрості для діяльності умови.

  • Скорочення венчурного фінансування. Сукупний обсяг венчурного фінансування з липня 2014 по червень 2015 року склав 4,7 млрд доларів США, що приблизно на 2,4% нижче рівня минулого року. Частка медико-технологічної галузі в загальному обсязі венчурного фінансування в США знижується п'ятий рік поспіль, скоротившись у 2014 році до мінімального за останнє десятиліття рівня в 5,9%
  • Мінімальне зростання доходів і чистого прибутку. У 2014 році доходи публічних медико-технологічних компаній США та Європи в сукупності склали 341,8 млрд доларів США, збільшившись порівняно з попереднім роком лише на 2%. Чистий прибуток збільшився на 4% до 16,9 млрд доларів США
  • Погіршення ситуації з фінансуванням компаній на ранніх стадіях розвитку. За рік (по 30 червня 2015 року) лише 29% від загального обсягу венчурних інвестицій отримали компанії, що залучають «пасивний» капітал або перебувають на першій або другій стадії розвитку, тоді як у попередньому річному періоді цей показник дорівнював 37%. Обсяг інвестицій у такі компанії скоротився також і в абсолютному вираженні – до 1,3 млрд доларів США порівняно з 1,6 млрд доларів США в попередньому періоді
  • Падіння обсягів інноваційного капіталу. Незважаючи на сприятливі умови для IPO, інноваційний капітал, залучений компаніями з річним доходом меншим за 500 млн доларів США, за рік по 30 червня 2015 року скоротився майже на 12% до 13 млрд доларів США. Частка інноваційного капіталу в загальному обсязі фінансування галузі впала до рекордно низького рівня (менше 26%). Однією з причин такого спаду є різке зростання боргового фінансування – до 40,8 млрд доларів США, що склало більше 80% від загального обсягу коштів, залучених у 2014-2015 році

Приводи для оптимізму
Незважаючи на зазначені труднощі фінансового характеру, багато гравців досягли високих, а за деякими напрямками навіть рекордних результатів, продемонструвавши, що для інноваційних компаній в галузі все ж є сприятливі можливості.

  • Високі показники невеликих компаній. Медико-технологічні компанії США з річним доходом меншим за 500 млн доларів США перевершили результати у галузі за 2014-2015 роки, показавши зростання доходів і чистого прибутку на 6% і 16% відповідно
  • Стабільний і високий рівень активності на ринку злиттів і поглинань. Протягом розглянутого періоду загальна кількість укладених угод M&A виявилася найнижчою за останні чотири роки, проте середній розмір угоди (без урахування мегаугод вартістю понад 10 млрд доларів США) досяг максимального з 2011-2012 років рівня. Слід відзначити, що з липня 2014 по червень 2015 року в медико-технологічній галузі було оголошено про укладення 16 угод вартістю 1 млрд доларів США і більше
  • Новий рекорд у залученні фінансування на борговому ринку та в рамках IPO. З липня 2014 по червень 2015 року обсяг фінансування, залученого медико-технологічними компаніями, склав близько 50 млрд доларів США, що є другим за величиною результатом в історії галузі та майже вдвічі перевищує показник попереднього періоду. Основну частину вказаної суми становить боргове фінансування; тим не менш, в аналізованому періоді в галузі з'явилися 43 нові публічні компанії, які залучили на ринку 2,3 млрд доларів США – на 57% більше обсягу коштів, залученого в рамках IPO у попередньому періоді
  • Зростання інвестицій у дослідження та розробки на тлі скорочення грошових виплат акціонерам. Інвестиції в дослідження та розробки продовжують зростати п'ятий рік поспіль, збільшившись у 2014-2015 роках на 6% до 14,3 млрд доларів США. Проте обсяг коштів, виплачених компаніями своїм акціонерам у формі дивідендів або в рамках викупу акцій, за цей період скоротився до 15,6 млрд доларів США, що на 15% менше аналогічного показника за 2013-2014 роки

Джефрі Грін, керівник глобальної практики EY з надання консультаційних послуг з супроводу транзакцій для компаній медико-біологічної галузі, говорить: «В умовах, коли в галузі відбувається інтенсивна консолідація, змінюється клієнтська база та росте активність акціонерів, всім компаніям, на якому б етапі розвитку вони не знаходилися, необхідно впроваджувати ефективні стратегії розподілу капіталу з метою створення та підтвердження своєї вартості. Виявлена ​​в останньому дослідженні «Пульс індустрії» тенденція зростання витрат на дослідження та розробки з одночасним скороченням дивідендів та обсягів викупу акцій вказує на те, що більшість гравців розуміють критичну важливість довгострокових інвестицій в інновації та корегують свої пріоритети щодо вкладення капіталу».

Як Міжнародний центр EY з надання послуг компаніям медико-біологічної галузі може допомогти вашому бізнесу
Усі без винятку компанії медико-біологічної галузі, від стартапів до великих міжнародних корпорацій, стикаються з новими труднощами, зумовленими стрімкими змінами в системі організації охорони здоров'я. Нагляд з боку регулюючих органів посилюється, а вимоги до якості послуг і продуктів постійно зростають. Великі дані та інтелектуальні технології, які сьогодні можуть використовувати пацієнти, змушують учасників галузі докорінно переглядати свої підходи, приділяючи першочергову увагу прозорості своєї діяльності та задоволенню запитів споживачів. З виходом на ринок охорони здоров'я гравців з інших секторів налагодження продуктивної співпраці стає ще більш складним завданням.

У непростих умовах сьогодення учасникам галузі необхідно бути впевненими в життєздатності прийнятої ними моделі ведення бізнесу та її окремих складових, починаючи з розробки нового продукту та закінчуючи виведенням його на ринок. Наш Міжнародний центр з надання послуг компаніям медико-біологічної галузі об'єднує понад 7000 фахівців в області аудиту, оподаткування, супроводу транзакцій та консультування в усьому світі для прогнозування тенденцій, визначення їх наслідків і розробки рекомендацій щодо ведення діяльності у світлі нових галузевих завдань. Ми готові допомогти вам у пошуку оптимальних шляхів досягнення успіху в нових умовах.

Актуальну галузеву аналітику, звіти, статті, думки запрошених експертів, публікації в блогах, відеоматеріали, діаграми та інфографіку можна знайти на нашому сайті в розділі Vital Signs (ey.com/VitalSigns). Це універсальний портал зі зручною навігацією, який забезпечує доступ до великих аналітичних та інших матеріалів з усіх складних проблем, з якими стикаються компанії медико-біологічної галузі.

ey.com/lifesciences
ey.com/VitalSigns
ey.com/Pulse

Інформація про компанію EY
EY є міжнародним лідером із аудиту, оподаткування, супроводу угод і консультування. Наші знання та якість послуг, які ми надаємо, сприяють зміцненню довіри і впевненості на ринках різних країн у всьому світі. Ми формуємо команду видатних лідерів, під чиїм управлінням наш колектив виконує взяті на себе зобов'язання. Таким чином, ми робимо суттєвий внесок у поліпшення ділового середовища в інтересах співробітників, клієнтів і суспільства в цілому.

Ми взаємодіємо з компаніями у країнах СНД, сприяючи у досягненні їх бізнес-завдань. У 20 офісах нашої фірми (у Москві, Санкт-Петербурзі, Новосибірську, Єкатеринбурзі, Казані, Краснодарі, Ростові-на-Дону, Тольятті, Владивостоці, Южно-Сахалінську, Алмати, Астані, Атирау, Баку, Бішкеку, Києві, Ташкенті, Тбілісі, Єревані та Мінську) працюють 4500 фахівців.

Назва EY відноситься до глобальної організації та може відноситися до однієї чи декількох компаній, що входять до складу Ernst & Young Global Limited, кожна з яких є окремою юридичною особою. Ernst & Young Global Limited – юридична особа, створена відповідно до законодавства Великобританії, - є компанією, що обмежена відповідальністю її учасників, і не надає послуг клієнтам. Дізнайтеся більше на сайті: ey.com.

Прес-реліз випущений EYGM Limited, компанією, що входить до складу глобальної організації EY, яка також не надає жодних послуг клієнтам.