Прес-реліз

Невизначеність на ринку IPO в 2016 році стримує ділову активність, проте у 2017-му очікується зростання кількості угод

Лондон, Київ, 3 листопада 2016 р.

  • Поділитися

Завантажити звіт

  • Кількість угод на світовому ринку IPO трохи скоротилася у третьому кварталі порівняно з другим, але зросла відносно аналогічного періоду минулого року
  • Частка міжнародних лістингів досягла історичного мінімуму – лише 6%
  • У четвертому кварталі буде лідирувати Азіатсько-Тихоокеанський регіон, а в 2017 році найбільш привабливими стануть США і регіон EMEIA (Європа, Близький Схід, Індія та Африка)

Незважаючи на поліпшення стану економіки, безпрецедентний рівень геополітичної невизначеності надзвичайно сповільнює діяльність учасників ринку, в результаті чого 2016 рік буде невдалим для світового ринку IPO. Такі висновки наведені у звіті EY «Глобальні тенденції на ринку IPO в III кварталі 2016 року»(EY Global IPO Trends: 2016 3Q).

Загальна сума коштів, залучених за період з січня по вересень, склала 79,4 млрд доларів США, що на 39% нижче, ніж в аналогічному періоді 2015 року, а кількість угод скоротилася на 23% до 704. Порівняно з попереднім кварталом обсяг коштів, залучених за підсумками IPO у всьому світі, збільшився на 16% до 35,4 млрд доларів США, а кількість угод (252) зменшилась на 4%. Відносно третього кварталу 2015 року показники ринку IPO досить високі: обсяг залученого капіталу зріс на 84%, а кількість угод – на 21%.

Лідирує Азіатсько-Тихоокеанський регіон
Країни Азіатсько-Тихоокеанського регіону (АТР) продемонстрували вражаючі результати в третьому кварталі 2016 року. Порівняно з попереднім кварталом спостерігалося різке зростання (на 138%) вартості угод, що склала 24,2 млрд доларів США, при цьому кількість угод (176) зросла на 41%. У третьому кварталі АТР зберігав стійку позитивну квартальну динаміку як за кількісним, так і за вартісним обсягом IPO. На угоди в цьому регіоні прийшлося 69% від загальної кількості угод IPO в світі і 53% від загального обсягу залученого капіталу. Китай продовжує займати домінуючу позицію, однак спостерігається жвава активність і в інших країнах АТР: Японії, Австралії та Південній Кореї. Зокрема, непогані показники за третій квартал 2016 року1 знову демонструє Японія, де порівняно з попереднім кварталом кількість угод збільшилася з 18 до 19, а обсяг залучених коштів – з 1,1 млрд доларів США до 1,5 млрд доларів США.

Коментує Рінго Чой, керівник практики EY з операцій IPO в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні: «Настрої інвесторів зумовлені достатньою ліквідністю ринків, що розвиваються, і майбутнім запуском програми Shenzhen-Hong Kong Stock Connect з об'єднання торгів фондових бірж Шеньчженя і Гонконгу. Судячи з усього, останні події у світовій економіці не підірвали довіру інвесторів, і ми прогнозуємо стабільну динаміку ринку IPO в регіоні аж до кінця року».

Ринок IPO в регіоні EMEIA поступово відновлюється
За підсумками IPO у третьому кварталі 2016 року в регіоні EMEIA було залучено 4,4 млрд доларів США, що на 69% менше, ніж на квартал раніше (14 млрд доларів США). Кількість угод порівняно з другим кварталом скоротилася на 60% - з 97 до 40. Найбільш помітний спад відчули європейські компанії, які уклали на 38% менше угод і залучили на 19% менше коштів, ніж у третьому кварталі 2015 року; порівняно з другим кварталом 2016 року падіння склало 72% як у вартісному, так і в кількісному вираженні. На індійському ринку IPO зафіксоване 20%-е зростання кількості угод, очікується стійка активність внаслідок поліпшення економічної ситуації і підтримки бізнесу з боку політичних сил.

Мартін Штайнбах, керівник практики EY з операцій IPO в регіоні EMEIA, зазначає: «Приватні компанії відкладають прийняття рішень щодо відповідного моменту для лістингу, що зумовлено не стільки самим виходом Великобританії з ЄС і передвиборчими перегонами в США, скільки політичною невизначеністю, властивою цим подіям. Крім того, компанії залучають інвесторів як у країні проведення IPO, так і в інших країнах, тому невизначеність поширюється далеко за межі одного регіону. Проте на тлі стабілізації політичної обстановки в кінці нинішнього – початку 2017 року на ринку IPO очікується зростання активності, зумовлене низкою чинників – спокійною ситуацією на ринку, гнучкою грошово-кредитною політикою, низьким рівнем відсоткових ставок, незмінно високими оцінками вартості акцій і низькою волатильністю».

На американському ринку IPO штиль
Третій квартал на ринку IPO США залишався спокійним: було укладено 35 угод на суму 6,4 млрд доларів США – незначна сума, що відображає традиційно низькі квартальні результати минулого року, коли обсяг коштів, залучених за результатами 33 IPO, склав всього 5,7 млрд доларів США. У січні-вересні американські компанії уклали 79 угод на суму 13,4 млрд доларів США, що порівняно з тим же періодом 2015 року на 44% і 49% менше за кількістю угод і обсягом капіталу відповідно.

Джекі Келлі, керівник практики EY з операцій IPO у Північній і Південній Америці, говорить: «Не зважаючи на винятково високі результати компаній, що вперше вийшли на ринок IPO в цьому році (ціна акцій наразі перевищує ціну розміщення в середньому на 31,7% ), більшість приватних компаній і фінансових інвесторів займають вичікувальну позицію. Прямі інвестиції тримаються на рекордно високій позначці, а керівники максимально диверсифікують корпоративну політику залучення фінансування – на цьому тлі компанії та інвестори готуються до відновлення активності в 2017 році, чому сприятиме усунення невизначеності навколо політичної ситуації та відсоткових ставок до кінця року. У результаті складеться сприятлива кон'юнктура для укладення успішних угод IPO».

Ламана динаміка збережеться у четвертому кварталі, однак у 2017 році ринок активізується
Протягом останніх п'яти років ринки, що розвиваються, працювали не на повну потужність, і у низці випадків, очевидно, їх роль недооцінювалася. Ринок IPO країн з економікою, що розвивається, продовжує набирати обертів внаслідок обмеженого доступу до альтернативного фінансування та привабливості відкритих ринків. За нашими прогнозами, на тлі підйому активності на ринках, що розвиваються, в четвертому кварталі 2016 року Азіатсько-Тихоокеанський регіон залишиться в епіцентрі подій. Стабілізація фондових ринків у Китаї дасть можливість регулюючим органам запустити заплановані великі угоди і тим самим активізувати ринок IPO. На індійському ринку також очікується стійка активність внаслідок поліпшення економічної ситуації і підтримки бізнесу з боку політичних сил.

У розвинених країнах низка компаній призупинила торги і зосереджується на підготовці до угод у 2017 році. У поточному році показники світового ринку IPO напевно поступляться аналогічним показникам за 2015 рік, а ось прогноз на 2017-й є оптимістичним завдяки поліпшенню стану економіки, високим котируванням, зниженню рівня волатильності, що піднімає настрої інвесторів.

Повернутися до рекордних позначок 2014 року не просто, проте, в 2017 році прогнозована активність ринку IPO буде вище, ніж у 2015 році.

Про представлені дані
Аналіз, включений в даний прес-реліз, охоплює всі угоди, укладені до 16 вересня, і включає прогнози EY щодо IPO, які будуть проведені до кінця місяця. Джерело інформації – база даних Dealogic (станом на 17 вересня 2016 року). Огляд ринку IPO в період з січня по вересень 2016 року (тобто третій квартал з початку року) заснований на даних про проведені угоди станом на 17 вересня, а також угоди, проведення яких заплановано на решту місяця. Джерело інформації про угоди M & A – база даних Dealogic (станом на 17 вересня 2016 року).

Додаток: угоди на міжнародному ринку IPO за галузями, січень-вересень 2016 року

Галузь Кількість угод % від загальної кількості глобальних угод Обсяг залучених коштів (млн доларів США) % від загальної суми залучених коштів

Споживчі товари та послуги

62

8,%

$4 537

5,7%

Товари повсякденного попиту

42

6,0%

$4 230

5,3%

Енергетика

33

4,7%

$5 624

7,1%

Фінансові послуги

62

8,8%

$22 480

28,3%

Охорона здоров'я

91

12,9%

$5 103

6,4%

Технології

120

17,0%

$8 044

10,1%

Промисловість

118

16,8%

$10 055

12,7%

Сировина

62

8,8%

$2 343

3,0%

Медіасектор та індустрія розваг

26

3,7%

$4 105

5,2%

Нерухомість

42

6,0%

$9 157

11,5%

Роздрібна торгівля

38

5,4%

$3 514

4,4%

Телекомунікації

8

1,1%

$177

0,2%

Всього:

704

100,0%

$79 369

100,0%

Про послуги компанії EY у сфері IPO
EY є світовим лідером на ринку професійних послуг із супроводу виходу компаній на публічний ринок. Наша міжнародна мережа фахівців, що мають за плечима більш ніж десятирічний досвід роботи, надає послуги світовим лідерам, допомагаючи бізнесу зважити всі аргументи «за» і «проти» первинного публічного розміщення акцій. Ми сприяємо в оцінці готовності компанії до IPO, плануванні IPO, а також в проектному менеджменті та безпосередньо в укладанні угоди, роблячи процес виходу на ринок простим і зрозумілим та допомагаючи компаніям добре підготуватися до роботи в публічному полі. Міжнародний центр EY з обміну досвідом у сфері IPO – це віртуальний центр, де в одному місці зібрані всі актуальні знання, інструменти та передові розробки нашої компанії у сфері проведення IPO, а також контактні дані відповідних фахівців. Більш детальна інформація представлена на нашому сайті www.ey.com/ipocenter


1 У розрахунку вартості капіталу, залученого на біржах Японії (1,5 млрд доларів США), не враховувався подвійний лістинг компанії Line Corp. на Нью-Йоркській і Токійській біржах на суму 1,3 млрд доларів США, оскільки велика частина коштів була залучена на фондовій біржі Нью-Йорка.

Інформація про компанію EY
EY є міжнародним лідером із аудиту, оподаткування, супроводу угод і консультування. Наші знання та якість послуг, які ми надаємо, сприяють зміцненню довіри і впевненості на ринках різних країн у всьому світі. Ми формуємо команду видатних лідерів, під чиїм управлінням наш колектив виконує взяті на себе зобов'язання. Таким чином, ми робимо суттєвий внесок у поліпшення ділового середовища в інтересах співробітників, клієнтів і суспільства в цілому.

Ми взаємодіємо з компаніями у країнах СНД, сприяючи у досягненні їх бізнес-завдань. У 20 офісі нашої фірми (у Москві, Санкт-Петербурзі, Новосибірську, Єкатеринбурзі, Казані, Краснодарі, Ростові-на-Дону, Тольятті, Владивостоці, Южно-Сахалінську, Алмати, Астані, Атирау, Баку, Бішкеку, Києві, Ташкенті, Тбілісі, Єревані та Мінську) працюють 4 500 фахівців.

Назва EY відноситься до глобальної організації та може відноситися до однієї чи декількох компаній, що входять до складу Ernst & Young Global Limited, кожна з яких є окремою юридичною особою. Ernst & Young Global Limited – юридична особа, створена відповідно до законодавства Великобританії, - є компанією, що обмежена відповідальністю її учасників, і не надає послуг клієнтам. Дізнайтеся більше на сайті: ey.com.

Даний прес-реліз випущений EYGM Limited, компанією, що входить до складу глобальної організації EY, яка також не надає жодних послуг клієнтам.