3 хвилин читання 9 серп. 2019
Woman free climbing on mountain

Як інтегрувати придбану ритейл-компанію і зберегти унікальність її бренду

Автори

Jeff Wray

EY Global Consumer Transactions Leader

Passionate leader focusing on large scale opportunities in retail and consumer products. Fascinated about how products get to market. Excited about the breadth and depth of knowledge within EY.

Gregory Stemler

EY Global Client Service Partner

Senior M&A leader in consumer products with a focus in food. Passionate about health, wellness, nutrition, fitness, child welfare and family. On a mission to eliminate food deserts. Father.

Brian Salsberg

EY Global Buy and Integrate Leader

Passionate acquisition and merger integration leader and aficionado of all things deal-related. Global citizen. World traveler. Husband. Father of two.

3 хвилин читання 9 серп. 2019
Схоже за темами Стратегія й транзакції

Трансформаційні угоди M&A, що мають на меті розвиток меншого бренду, вимагають іншого плану інтеграції.

Апетит до підписання угод злиття та поглинання (M&A) у секторі споживчих товарів і роздрібної торгівлі зростає. Компанії зіштовхуються з міжгалузевими загрозами й оживляють портфелі нішовими брендами, що швидко розвиваються. Але зміни у всьому – від запровадження технологій й управління талантами до смаків споживачів – означають, що стара модель вже не підходить для обслуговування майбутнього споживача.

Компанії мають розробити нові стратегії інтеграції залежно від мети угоди: розростання придбаного бренду чи введення його в організацію.

Різні операційні моделі потребують чітких планів інтеграції M&A

Великі придбання можуть потрапляти в операційну модель покупця швидко без дублювання. Менші придбання молодих брендів можуть відбуватися з причин, які не обов'язково зосереджуються на синергії витрат. Дві угоди, в яких бере участь одна і та сама велика компанія споживчих товарів, можуть проілюструвати суть:

<ul>
  • При придбанні мажоритарного пакету акцій стартапу, покупець дозволив засновникам утримувати міноритарний пакет та управляти компанією. Він також використав засоби й можливості свого науково-дослідного потенціалу й ланцюга постачань, щоб сприяти розвитку бізнесу.
  • У більш трансформаційній угоді компанія об'єднала свій бізнес із великим портфелем брендів. Синергія була більш орієнтована на витрати, раціоналізацію розподілу та підвищення маржі.
  • Розробіть комунікаційну стратегію для збереження талантів і безперервності бізнесу

    Зрозумійте, як угода впливає на працівників обох компаній, а потім оберіть комунікаційну стратегію, яка відповідає угоді:

    • Більші угоди можуть негативно вплинути на працівників обох компаній — вони можуть переживати стосовно збереження свого робочого місця. Повідомлення плану інтеграції всім працівникам, а потім швидке виконання зроблять речі зрозумілішими.
    • Коли купується менша компанія, її працівники відчувають невизначеність. Покупець повинен зрозуміти, що придбаний актив буде самостійним (якщо він буде) і що стимули продажів та показники ефективності мають залишатися такими ж. Це допоможе вирішити проблему та зберегти таланти.

    Синергія доходу, синергія витрат або те й інше?

    Синергія витрат, що досягається за рахунок скорочення або усунення подвоєних витрат, варіюється в різних підсекторах споживчих товарів і роздрібної торгівлі. Дослідження попередніх транзакцій показує, що середня синергія витрат у відсотках від цільового доходу в секторі споживчих товарів становить 5% – 6%, тоді як роздрібна торгівля приносить медіані переваги у розмірі 3%.

    Натомість синергія доходу може стати рушієм угоди:

    • При інтеграції більшої угоди, побудованої на синергії витрат, важливим є ретельне відстеження синергій за чітко визначеною дорожньою картою та випуск щотижневих оновлень, щоб переконатися, що інтеграція виконується вчасно.
    • Чітке вимірювання та комунікація можуть нашкодити меншим придбанням. Знайдіть відповідні чинники, такі як зростання доходів або збільшення кількості клієнтів, щоб забезпечити можливість аналізу, але зробіть це з урахуванням культури цільової організації.
    • Синергія доходів може стати рушійною силою навіть у великих угодах. Компанії, які працюють у секторі споживчих товарів і роздрібної торгівлі, борються за зростання. Погляньте на верхню лінію як на ключову синергію. Чи можете ви розширити розповсюдження без шкоди для придбаного бізнесу? Чи можете ви запустити товар у нових регіонах? Перехресний продаж нових товарів новим клієнтам та цінова потужність – два приклади синергії доходу.

    Створення цінності відбувається від адаптації плану інтеграції до конкретної угоди. Що є ціллю: зменшення витрат чи зростання нового бізнесу? Інтеграційна модель, що використовується в більших угодах, може задушити зростання в межах менших угод. Різні моделі інтеграції великих і малих угод M&A допоможуть отримати максимальну вигоду від будь-якого типу угод.

    Підсумок

    Компанії сектору споживчих товарів і роздрібної торгівлі купують невеликі компанії, які швидко зростають. Для успішної інтеграції необхідно використовувати гнучкий підхід. Для найбільшого зростання компанії мають розробити різні моделі інтеграції, що повинні будуватися на цілях придбання.

    Про цю статтю

    Автори

    Jeff Wray

    EY Global Consumer Transactions Leader

    Passionate leader focusing on large scale opportunities in retail and consumer products. Fascinated about how products get to market. Excited about the breadth and depth of knowledge within EY.

    Gregory Stemler

    EY Global Client Service Partner

    Senior M&A leader in consumer products with a focus in food. Passionate about health, wellness, nutrition, fitness, child welfare and family. On a mission to eliminate food deserts. Father.

    Brian Salsberg

    EY Global Buy and Integrate Leader

    Passionate acquisition and merger integration leader and aficionado of all things deal-related. Global citizen. World traveler. Husband. Father of two.

    Схоже за темами Стратегія й транзакції