14 分鐘 2021年1月29日
男士在車中使用手機

5G發展,台灣產業新契機

作者 王 彥鈞 Ian Wang

安永台灣 審計服務部 執業會計師

專精於生技產業及物聯網產業,豐富的產業鍊結及審計經驗,善於輔導企業上巿,為企業創造附加價值。

14 分鐘 2021年1月29日

台灣5G產業的發展迅速成長,5G頻寬可分為3.5GHz及28GHz兩種頻寬,其中3.5GHz授權價金,5家電信公司合計金額新台幣1,405億元,28GHz授權價金,5家電信公司合計金額17億元,上述二頻寬合計價金1,422億元,茲列示如下:

台灣電信公司 5G發展 [1]
頻寬
金額(新台幣億元)
3.5GHz
1,405
28GHz 17
合計 1,422

2020年6月已有一家電信公司正式取得執照,代表該電信公司5G基地台數量已經超過法定義務數量250座,該電信公司表示在今年底預計建置完成一千座基地台,達到全台灣63%的覆蓋率。國內也有業者表示在5G、電動車布局上打群體戰並串聯隱形冠軍企業發展,與人工智慧及區塊鏈結合,金控公司更是利用5G的技術,在車主許可下,過去電動車行車數據包括開車的時間、及里程等等,把這些數據加密儲存後將來與相關的保險或產險理賠亦或金融業務做連結藉以提升客戶體驗及滿足感。

截至2020年6月,5G產業市值共新台幣

12.8兆

占台灣資本市場市值39%。

以下針對5G產業的上、中、下游產業財務狀況作分析,列出彼此間財務狀況的特色及未來可能的財務發展趨勢,也藉此了解台灣資本市場未來的走向,茲就5G產業的上、中、下游產業財務狀況分別分析如下:

台灣5G上游產業 [1]
實收資本額 營業成本率 [3] 營業費用率 [4] 應收款項收現日數 (日) [5] 應付款項付現日數 (日) [6] 平均售貨日數 (日) [7]
10億元以下 82.25 9.25 105.67 119.83 56.99
超過10億元 83.31 9.26 128.11 124.75 53.39
超過20億元 84.81 8.8 118.91 102.15 52.93
超過30億元 90.85 14.66 131.81 126.38 83.66
超過40億元 64.49 11.37 56.15 117.96 66.88
超過50億元 56.39 27.61 63.09 114.86 84.41
超過60億元 84.82 10.16 87.29 96.19 86.15
超過100億元 66.86 16.18 81.42 98.8 70.39

5G上游產業

5G上游產業包括PCB-製造、PCB-材料設備、IC-封測、IC-代工、IC-設計、IC-製造、LED及光元件、被動元件;分別依照資本額(新台幣)區間列示如下:[2]

台灣5G上游產業(續) [1]
實收資本額 固定資產週轉率 (次/年) [8] 總資產週轉率 (次/年) [9] 淨值週轉率 (次/年) [10] 固定資產 (%) [11] 無形資產 (%) [12]
10億元以下 2.54 0.77 1.56 33.79 0.34
超過10億元 2.99 0.79 1.73 29.26 0.54
超過20億元 3.52 0.89 1.75 31.91 0.06
超過30億元 1.29 0.39 0.98 38.47 0.03
超過40億元 1.14 0.54 0.8 52.57 0.71
超過50億元 12.3 0.81 1.37 19.7 8.72
超過60億元 1.3 0.61 1.01 49.13 0.53
超過100億元 2.12 0.63 0.85 32.32 1.05

綜合營業成本率及營業費用率來觀察,資本額規模40億元以下的企業營業成本率及營業費用率合計較高,隨著資本額規模增加,(除了資本額規模在超過60元億至100億元區間外)企業營業成本率及營業費用率合計較低;在應收款項的收現日數上,資本額規模40億元以下的企業應收款項的收現日數在100天以上,資本額規模超過40億元的企業應收款項的收現日數則在100天以內;在應付款項的付現日數上 ,資本額規模60億元以下的企業應付款項的付現日數在100天以上,資本額規模超過60億元的企業應付款項的付現日數在100天以內;在平均售貨日數上,資本額規模在50億元以下,(除了超過30億元到40億元資本額區間)企業售貨日數低於70天,規模在超過50億元的企業,售貨日數介於70天到90天之間;在固定資產週轉率上,除了資本額規模在超過50億元到60億元區間的企業固定資產週轉率較高外,其他資本額規模的企業固定資產週轉率大多介於1-4之間;在總資產週轉率上,各資本額規模的企業都低於1;在淨值週轉率上,資本額規模在30億元以下的企業,淨值週轉率超過1.5,資本額規模在超過30億元的企業,淨值週轉率皆低於1.5;在固定資產百分比上,除了資本額規模在超過40億元到50億元區間的企業超過50%以外,其餘資本額規模的企業皆低於50%;在無形資產百分比上,除了資本額規模在超過50億元到60億元區間的企業超過2%以外,其餘資本額規模的企業皆低於2%。

5G中游產業

5G中游產業包括網通、通訊設備、及EMS;分別依照資本額(新台幣)區間列示如下:[2]

台灣5G中游產業 [1]
實收資本額 營業成本率 [3] 營業費用率 [4] 應收款項收現日數 (日) [5] 應付款項付現日數 (日) [6] 平均售貨日數 (日) [7]
10億元以下 84.35 17.12 93.39 111.59 83.36
10億元-40億元 79.67 14.37 82.56 111.99 81.01
40億元-70億元 68.07 19.27 97.9 108.28 78.15
超過100億元 94.09 3.76 79.02 83.53 41.42
台灣5G中游產業(續) [1]
實收資本額 固定資產週轉率 (次/年) [8] 總資產週轉率 (次/年) [9] 淨值週轉率 (次/年) [10] 固定資產 (%) [11] 無形資產 (%) [12]
10億元以下 10.45 1.09 2.35 19.57 1.82
超過10億元-40億元 11.2 1.14 1.31 17.02 1
超過40億元-70億元 11.35 0.62 0.75 31.2 1.14
超過100億元 17.46 1.59 3.91 10.07 1.25

綜合營業成本率及營業費用率來觀察,資本額規模超過40億元到70億元區間的企業營業成本率及營業費用率合計低於90%,其餘資本額區間的企業營業成本率及營業費用率合計皆高於90%;在應收款項的收現日數上,除了資本額規模超過100億元的企業應收款項的收現日數低於80天,其餘資本額區間的企業應收款項的收現日數介於80-100天之間;在應付款項的付現日數上,除了資本額規模超過100億元的企業應付款項的付現日數低於100天,其餘資本額區間的企業應付款項的付現日數介於100-115天之間;在平均售貨日數上,除了資本額規模超過100億元的企業平均售貨日數低於50天,其餘資本額區間的企業平均售貨日數介於70-90天之間;在固定資產週轉率上,除了資本額規模超過100億元的企業固定資產週轉率大於15,其餘資本額區間的企業固定資產週轉率則大約11左右;在總資產週轉率上,除了資本額規模超過100億元的企業總資產週轉率大於1.5,其餘資本額區間的企業總資產週轉率大約在1左右;在淨值週轉率上,除了資本額規模10億元以下的企業淨值週轉率在2以上,資本額規模超過100億元的企業,淨值週轉率在3以上,其餘資本額區間的企業淨值週轉率大約在1左右;在固定資產百分比上,除了資本額規模超過40億元到70億元區間的企業固定資產百分比達到30%以上,其餘資本額區間的企業固定資產百分比介於10%-20%之間;在無形資產百分比上,除了資本額規模10億元以下的企業無形資產百分比達1.5%以上,其餘資本額區間的企業無形資產百分比介於1%-1.5%之間。

5G下游產業

5G下游產業包括工業電腦、筆記型電腦、及電信服務;分別依照資本額(新台幣)區間列示如下:[2]

台灣5G下游產業 [1]
實收資本額 營業成本率 [3] 營業費用率 [4] 應收款項收現日數 (日) [5] 應付款項付現日數 (日) [6] 平均售貨日數 (日) [7]
超過70億元-3,500億元 85.29 9.34 68.96 91.95 58.97
3,500億元以上 75.81 21.36 50.78 105.73 24.52
台灣5G下游產業(續) [1]
實收資本額 固定資產週轉率 (次/年) [8] 總資產週轉率 (次/年) [9] 淨值週轉率 (次/年) [10] 固定資產 (%) [11] 無形資產 (%) [12]
超過70億元-3,500億元 22.89 1.71 5.43 12.91 4.72
超過3,500億元 1.67 0.56 0.97 39.07 27.58

5G下游產業,包括工業電腦、筆記型電腦,以及電信服務,綜合營業成本率及營業費用率來觀察,5G下游產業營業成本率及營業費用率合計大約95%;在應收款項的收現日數上,5G下游產業應收款項的收現日數介於50-70天;在應付款項的付現日數上,5G下游產業應付款項的付現日數介於90-110天;在平均售貨日數上,資本額3,500億元以下的企業平均售貨日數大約58天,資本額超過3,500億元的企業平均售貨日數大約25天;在固定資產週轉率上,資本額超過3,500億元的企業固定資產週轉率遠低於資本額3,500億元以下的企業;在總資產週轉率及淨值週轉率上,資本額超過3,500億元的企業總資產週轉率及淨值週轉率均低於資本額3,500億元以下的企業;在固定資產百分比及無形資產的百分比上,資本額超過3,500億元的固定資產百分比及無形資產的百分比均高於資本額3,500億元以下的企業。

  • 顯示文章參考文獻#隱藏文章參考文獻

    1. 資料為公開資訊觀測站自行彙總
    2. 本文數字資料來源為臺灣證券交易所公開資訊觀測站。
    3. 營業成本率=營業成本/營業收入
    4. 營業費用率=營業費用/營業收入
    5. 應收款項收現日數 (日)=365/應收款項週轉率
    6. 應付款項付現日數 (日) =365/應付款項週轉率
    7. 平均售貨日數 (日) =365/存貨周轉率
    8. 固定資產週轉率 (次/年) =營業收入/平均固定資產
    9. 總資產週轉率 (次/年) =營業收入/平均總資產
    10. 淨值週轉率 (次/年) =營業收入/平均淨值
    11. 固定資產 (%)=固定資產/總資產
    12. 無形資產 (%)=無形資產/總資產

結語

截至2020年6月,5G上游產業市值大約新台幣9.4兆,5G中游產業市值大約新台幣1.4兆,5G下游產業市值大約新台幣2兆,合計5G產業市值共新台幣12.8兆,占台灣資本市場市值39%,由此觀之,5G產業是未來台灣經濟成長的最重要支柱。透過本文的分析,希望參與5G發展的企業,能夠發現自己企業的最佳財務結構,進而促成台灣資本市場的再創巔峰。

關於本文章

作者 王 彥鈞 Ian Wang

安永台灣 審計服務部 執業會計師

專精於生技產業及物聯網產業,豐富的產業鍊結及審計經驗,善於輔導企業上巿,為企業創造附加價值。