10 分鐘 2020年6月10日
明亮的辦公室

離岸控股信託架構在家族企業永續傳承規劃之應用-下集

林 志翔 Michael Lin
作者 林 志翔 Michael Lin

安永台灣 稅務服務部 執業會計師

專業的高資產人士與家族企業顧問，以豐富的稅務及傳承諮詢經驗，為高資產人士與家族企業規劃基業長青之道。

10 分鐘 2020年6月10日
相關主題 稅務服務 家族企業 企業家精神
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隨著國際情勢變化快速，台灣廠商啟動因應策略，提升產業競爭力、加速全球多元布局，使得境外投資增多。

然而跨境及稅務法令複雜多變，自事前法律規範分析以及財務稅務評估皆需面面俱到，更突顯出家族傳承時需要專業顧問協助事前規劃及掌握相關執行環節的重要性，方能確保傳承架構可運行百年以上。

安永家族辦公室以實際跨境台商信託規劃案例，解說開曼群島STAR信託架構如何滿足跨境台商族群七大需求點。此外，並詳細說明開曼群島STAR信託架構與家族治理、企業治理之整合規劃方案，及安永家族辦公室在跨境整合規劃架構中所扮演之角色與功能、如何協助跨境台商客戶在完善離岸信託架構設立過程中所需要之國際稅務及法律諮詢相關服務，達到傳承八大效益。

跨境台商之家族企業永續傳承規劃案例背景

【家族成員】

70歲的陳董事長是台灣傳統產業企業家，與夫人育有四名子女皆已成年。

  •  一家六口中，次子及三子具有美國籍身分，其餘皆為台灣稅務居民。
  •  長子及長女已進入家族企業服務。

【家族企業及資產】

經過30多年的打拼，陳董的生意已跨及台灣、中國大陸及東南亞三個地區，累積不少境外資產，按資產類別分述如下：

  • 家族營運企業：台灣、中國大陸及東南亞各一家，在未來三年內有IPO計畫。
  • 房地產：台灣、中國大陸、東南亞及澳洲皆有置產。
  • 金融資產：在香港、新加坡等共有四家國際私人銀行往來。
  • 境外戰略股權投資項目。

【家族規劃需求】

  1. 家族企業股權/經營權之永續傳承規劃 (包含家族企業接班人規劃) ：
    1. 長子及長女有意願並已列為家族企業接班人，分別掌管業務及財務。
    2. 次子及三子對於家族企業沒有任何興趣，陳董決定讓其自由發展。
  2. 資產傳承規劃：在不處分房地產之前提下，優先針對其境外資產進行永續傳承規劃或資產活化規劃。
  3. 所有權結構(Ownership Planning)保留計畫：引進財務投資人或長期戰略合作夥伴的可能性，同時避免敵意併購。
  4. 家族資產保護規劃 (Asset Protection Solution)與風險隔離機制。
  5. 美國籍受益人(次子及三子)之稅務優化方案(Foreign Grantor Trust架構)。

跨境台商之家族企業永續傳承規劃案例說明

根據陳董家族的規劃需求，安永家族辦公室提供以下的離岸信託架構以供參考：

  1. 陳董設立「開曼群島STAR可撤銷信託」(以下簡稱「家族信託」)，將家族之境外資產都整合到離岸信託架構之下，這是一個「永續信託」，以家族資產永續傳承為設立目的，沒有信託期限。
  2. 根據「家族信託」契約之約定，委託人為陳董、受託人為「開曼持牌信託公司」，信託受益人為陳董的家族成員，除了現在確定的一家六口外，還會包含未來的直系血親後代子孫。
  3. 「家族理事會」係由陳董的家族成員及指定的專業人士組成。而「信託保護人」相當於一般公司的監察人，負責監督「開曼持牌信託公司」是否按照「家族信託」契約管理家族資產；「信託執行人」則相當於一般公司的執行董事，代表「家族理事會」行使家族企業的股東權利(如股東表決權)、經營決策表決權及投資決策權等。
  4. 「家族信託」依資產類別分別成立控股公司，分別獨立持有境外各地之家族資產。

跨境台商之家族企業永續傳承規劃設計藍圖

1. 信託委託人：陳董事長

2. 信託受託人：開曼持牌信託公司

3. 信託受益人：陳董事長、陳夫人各自持有20%；其四名子女各自持有15%信託利益

4. 信託保護人委員會：由家族理事會指定之家族成員及外部專業人士組成

5. 信託執行人委員會：由家族理事會指定之家族成員及外部專業人士組成

6. 企業治理執行人委員會：陳董事長、長子、長女及企業年資30年以上的核心幹部組成

7. 家族治理執行人委員會：陳董事長、陳夫人及外部投資顧問等專業人士組成

8. 信託控股公司之董事：開曼持牌信託公司擔任

9. 境外控股公司(A~C)之董事：由企業治理執行人委員會指定之專人擔任

安永家族辦公室根據整體傳承規劃的設計藍圖說明：

  1. 信託受益人：陳董夫婦各自持有20%信託受益權，作為退休安養所需；未來百年之後再依據信託契約規定，將其20%信託受益權以附條件式移轉給特定之家族成員，或是無條件地移轉信託受益權給公益慈善目的之管理機構。
  2. 「信託保護人」作為監察人角色，其委員會應包含家族成員代表及外部專業人士。
  3. 「信託執行人」作為執行董事角色，其委員會可再細分「企業治理」及「家族治理」：
    • 「企業治理執行人委員會」係掌管家族企業的經營決策方針，故由在家族企業內任職之陳董、長子、長女及企業內部之核心幹部等專業經理人組成；
    • 「家族治理執行人委員會」，則掌管家族私人財富(如金融資產及房地產等)，故由陳董伉儷、家族律師、會計師及外部投資顧問等專業人士組成。
  4. 「信託控股公司」的董事即由「開曼持牌信託公司」擔任，以確保信託資產可按照「家族信託」契約的設立目的進行專業信託管理。
  5. 家族信託透過信託控股公司結合私募股權基金(PE Fund)持有家族企業股權。未來家族企業掛牌上市櫃(IPO)前後，經由此股權結構設計，將可從PE Fund層面引進財務投資人或長期戰略合作夥伴，外部投資人進出場將不容易影響家族企業之股權穩定性。

安永家族辦公室在跨境台商之家族企業永續傳承規劃上之角色定位與功能

從上述實際的案例說明，安永家族辦公室在跨境台商之家族企業永續傳承規劃上主要係按照家族的需求及資產狀況，進行整體家族永續傳承及信託架構設計，服務項目包含：

【家族辦公室架構規劃】

  • 家族理事會之法律架構設計及家族憲章等相關法律文件之撰寫
  • 信託保護人委員會(Protector Committee)之設計及相關法律文件之撰寫
  • 信託執行人委員會(Enforcer Committee) (分為家族治理與企業治理委員會)之設計及相關法律文件撰寫
  • 企業實際控制人之接班人計畫與家族成員利益協調服務

【離岸信託架構規劃】

  • 離岸控股信託架構之諮詢顧問與整體信託架構設計
  • 境外持牌信託公司(受託人)之遴選與溝通協調服務
  • 離岸控股信託架構之「稅務暨法律意見書」(Legal & Tax Opinion)
  • 離岸控股信託架構之相關境外信託法律文件之審查與修改
  • 離岸信託契約書之「企業營業計畫書」(Business Plan) 之撰寫
  • 離岸控股信託架構下之底層營運公司之股權規劃與資產評價服務
  • 離岸控股信託架構下之底層營運公司之跨境資金金流諮詢服務
  • 離岸控股信託架構與跨境投資架構之整合規劃服務
  • 離岸控股信託架構與跨境金融工具之整合規劃服務

開曼群島STAR信託架構之八大綜合優勢彙總

我們以實際信託規劃個案說明安永家族辦公室團隊如何協助跨境台商客戶規劃家族企業永續傳承，就陳董家族之案例，彙總開曼群島STAR信託架構之八大綜合優勢達成效果如下：

八大綜合優勢 陳董家族需求
1 家族企業永續控股 透過開曼群島STAR信託架構之建立，可將家族控股轉換成信託控股，使家族控制之企業所有權信託化，進而避免家族持股受到主要大股東身故、婚變或是被債權人強制執行後，使得家族股權被切割、稀釋、分散而導致家族股權落入外人控制之經營權危機。此外，家族信託經由整合私募股權基金(PE Fund)架構持有家族企業股權後，可在不影響家族控制性股權之前提下，執行家族企業IPO前後引進財務投資人或戰略合作夥伴之計畫。另因家族股權已轉換成信託控股，故可鞏固家族股權並大幅降低被敵意併購之風險。
2 家族資產保護  透過開曼群島STAR信託架構之建立，使得家族資產完全轉換成信託資產。因此，根據信託法規定，在善意情況下所設立的家族信託，其信託資產可以排除未來債權人之強制執行。此外，企業資產與家族私人資產(金融資產、房地產)分別由不同的控股公司持有，可形成一道防火牆，確保家族私人財富不會受到企業經營危機之波及。
3 家族資產傳承 開曼群島STAR信託架構可為永續信託架構，家族信託資產可以確保代代相傳直到信託目的結束。再加上可於信託契約條款中加入「排除特定受益人條款」或「條件成就型分配條款」來落實信託利益(信託受益權)不會流入婚變配偶(外姓)或是揮霍無度的後代子孫手中〪此外，也可加入「企業接班人激勵條款」鼓勵家族成員內部創業之美意。
4 家族資產控制

家族實質營運公司之股權相關表決權、經營決策權等重大權力，仍由委託人陳董本人或其任命指派的信託執行人(長子、長女)扮演實際控制者角色。

家族私人財富之投資決策，亦由陳董伉儷及外部專業投資顧問共同決策，可避免後代子孫不擅理財而意外地損害到家族財富整體利益。此外，在陳董伉儷百年之後，陳董指定之信託保護人機制就可擔任持續監督與控制家族信託之重要角色。
5 家族資產整合  陳董家族資產分布於台灣、中國大陸、東南亞及澳洲(包含實質營運公司股權、金融資產、海外房地產及無形資產等)。透過境外控股公司持有架構，可整合全體家族核心資產至單一的家族信託中，而能協助陳董更有效率地管理其跨國資產。
6 反強制繼承權 開曼群島政府並不承認信託委託人(設立人)之母國在民法或繼承法上之司法判決或法律限制，故不受台灣繼承特留分的限制。陳董伉儷可按照其意願分配其信託利益(信託受益權)給特定的後代子孫。
7 避免遺產認證程序  由於陳董家族資產分布於台灣、中國大陸、東南亞及澳洲，倘若未做信託規劃，將來百年之後，子女們需要到各資產所在國辦理遺產認證程序。若是整合家族資產至家族信託後，信託資產已經完全脫離陳董個人名下，因此得以避免海外遺產認證之冗長程序與高額認證費用。
8 家族治理/企業治理規劃與家族資產所有權規劃之整合架構  信託執行人與信託保護人機制係以常設委員會或法人主體來維持長期(或是永續)的信託運作機制。在陳董百年之後依照已訂於信託契約內的「企業營業計畫」(用以落實家族憲章之精神)，並由信託執行人與信託保護人代表家族理事會擔任執行及監督信託機制的角色，進而於開曼群島STAR信託架構中，落實陳董之家族治理/企業治理規劃。

結語

離岸信託架構能滿足跨境台商族群的家族控股與傳承規劃需求，而在跨境整合規劃架構中，安永家族辦公室可協助完善離岸信託架構設立過程中所需要之國際稅務及法律諮詢相關服務。透過安永全球強大的聯盟所網絡，跨國台商在台灣就能獲得境外轉投資地區的當地專業知識、即時商業法令，及信賴的會計、法律及專業顧問服務，確保離岸信託架構忠實地執行家族永續傳承之使命。