資本市場之新平衡點是否將影響您的企圖心?

作者

Andres Saenz

EY Global Private Equity Leader

Trusted advisor to leading private equity professionals and their portfolio companies. Ardent student of consumer behavior. Marathoner. Family man.

3 分鐘 2020年1月22日

私募股權公司必須創新,以把握企業融資市場中私人資本不斷增長的機會。

國私募市場籌集之新資本已超越公開市場,甚至在全球有逐漸增加之趨勢。當企業融資架構自公開市場轉移,私募股權 (PE) 公司之機會接踵而至,參與活躍又具有競爭性之企業融資市場,是PE公司之大好機會。

自70及80年代開始,PE公司收購及參與創投已有一段時間,並見證了過去商業世界的驚人成長。PE公司提供的創新模式可將資金挹注於公司生命週期的任一階段:種子期、成長期、甚至長期型基金,對以往不適合傳統投資架構之新興商業類型開啟新的篇章。 安永私募股權報告 – 嶄新的平衡點 – 私募股權公司於資本形成過程扮演之角色及對投資人的關鍵影響(EN) - 文中指出,上述投資工具已刺激投資人將PE公司全球資產管理規模 (AUM) 自 2000 年的美金5千億提升至 2019年的美金3萬4千億 1 。該套持續發展之投資工具,加上公開股權市場及固定收益市場之收益停滯,已成功將PE公司之融資標的延伸至中型企業。這些增加的資金選擇減少了此類公司為籌集資金而進行公開募股的需要,從而導致了中型市場公司在美國進行首次公開募股的中間市場公司連續兩年下跌。

展望未來,私募股權公司有很大的機會從家庭投資者(例如高淨值個人和家族辦公室)和機構投資者(例如捐贈基金,養老金和保險)獲得更多的私人資本。上述投資人在美國之資產管理規模分別為美金15兆及美金10兆,其中,只有一小部分資本進入私募股權公司 2 。另外,全球家族企業辦公室平均投入19%資本至私募股權公司 3 並逐年成長中。目前,私募股權公司持續產出高於上市櫃公司股權之報酬,擴張投資標的至北美和西歐以外的市場,並且以其直接投資方針吸引家族企業辦公室之資本。

在過去的二十年間,私有資本投資影響了整體企業融資市場,也為具企圖心之業主、創辦人、執行長、以及創業家提供快速成長之途徑。為保持成長速度,私募股權公司需建立價值創造創新模式、掌握尚未開發完全之區域及市場、以及採用更廣泛之投資策略以獲取嶄新利潤區塊和成長機會。具備強烈企圖心(EN)及擁有精密因應模式之私募股權公司,得以增加其影響力及市占率。

請詳閱: 嶄新的平衡點 – 私募股權公司於資本形成過程扮演之角色及對投資人的關鍵影響(EN) ,以獲得更深入之分析及見解。

結語

在這日新月異的市場,具備強烈企圖心及擁有精密因應模式之私募股權公司,得以增加其影響力及市占率。

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Andres Saenz

EY Global Private Equity Leader

Trusted advisor to leading private equity professionals and their portfolio companies. Ardent student of consumer behavior. Marathoner. Family man.