新聞稿

2019年12月5日 臺北

國際情勢衝擊2019年IPO進度 中、港互別苗頭 台質量並重

臺北,2019年12月5日 安永聯合會計師事務所今(17)日發布《安永大中華區首次公開募股(IPO)市場調查報告》,台灣2019年上市加上櫃企業共32家,籌資額共新台幣273.45億元,件數雖較去年下滑,但籌資額逆勢成長。

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  • 科創板大幅推升中國A股IPO件數與籌資額
  • 香港IPO件數與籌資額雙冠全球
  • 台灣IPO籌資額逆勢成長 質量並重

安永聯合會計師事務所今(17)日發布《安永大中華區首次公開募股(IPO)市場調查報告》,台灣2019年上市加上櫃企業共32家,籌資額共新台幣273.45億元,件數雖較去年下滑,但籌資額逆勢成長。香港市場因下半年有大型IPO,數量和籌資額雙冠全球。科創板正式推行增添IPO市場動能,A股全年籌資額創2012年以來新高。安永分析,受貿易摩擦、市場擔憂情緒及地緣政治因素影響,2019年全球IPO預計將有1,115件,件數較去年減少19%;籌資額預計為1,980億美元,下滑4%。

中美貿易戰 衝擊台IPO進展

累積至2019年12月17日,今年台灣上市市場共14家掛牌,較上年度減少15家;籌資金額新台幣229.19億元,較上年度增加37%,籌資額最大的是和潤企業91.45億元。另有3家KY股公司籌資15.08億元。上櫃市場則有18家掛牌,較上年度少13家,籌資額為44.26億元,較去年衰退34.6%。

今年上市櫃的企業有半數是科技業,共籌資108.16億元最多。另有42家企業興櫃,依序以科技業、生技醫療業、工業較多。創櫃板也有17家,資本市場持續多元發展。

安永聯合會計師事務所審計服務部營運長涂嘉玲表示,今年台灣雖受惠中美貿易戰的轉單效應與台商資金回台政策,市場資金動能充足;然而國際情勢瞬息萬變,稍稍影響企業IPO進度,轉而暫時觀望。

外在環境多變 資本市場質、量並重

截至12月17日統計,台灣資本市場申請上市中有6件,產業以精密機械為主;申請上櫃中有10件,以生技業與電子業為主。科技、生技醫療仍是主要IPO產業,除了相關政策利多有利發展外,自有產業實力也不斷進步;加以物聯網帶動穿戴式裝置、城市、工廠與公共設施等各種網路裝置的創新應用將持續進行,如工業4.0、智慧製造、5G、AI、精準醫療等新興領域。

展望2020年,政策將持續朝健全股市發展,包括逐筆交易即將上路、將開放盤中零股買賣;提升交易效率與透明度,並推動台股與國際市場接軌等。台商資金回台、中美貿易戰引發的轉單台灣效應,以及總統大選的選前利多,均有助提升市場資金動能;不過,國際政經局勢仍將是影響資本市場及業者IPO的不確定因素。安永指出,除了歐洲央行持續擴大負利率政策,還應特別關注中美貿易談判進展,且中國擬定影響外國企業在中國營運的「不可靠實體清單」;另一方面,美國支持香港與新疆法案,也考驗著中美關係。

涂嘉玲觀察,國際貿易關係與商業環境變化快速,市場隨時可能發展出影響全球經濟的黑天鵝,資本市場質量結構開始改變,在追求資本市場持續成長的同時,企業的獲利表現也是應重視的面向,證交所也將自2020年4月啟動強制下市機制,提升資本市場投資環境,保障投資人權益。

下半年籌資額大增 香港IPO數量和籌資額雙冠全球

2019年香港市場預計有159家公司首發上市,籌資額3,105億港元,IPO數量較上年度減少22%,籌資額增加8%。表現雖較去年略為下滑,香港證券交易所仍然是全球IPO件數與籌資額第一。

香港創業板取消了轉板簡化程式機制,變得與主板的最低上市要求更為接近,因此降低了吸引力,總計今年共15家在創業板上市,占全部上市數量的9%,是2011年以來同期新低。另外,今年有21家海外企業赴港上市,籌資49億港元,仍以東南亞國家為主,以零售和消費品,以及建築和基礎設施產業最多,有13家來自新加坡。

安永觀察,阿里巴巴成功回港上市,可能帶動其他海外上市的中國企業以二次上市的方式回到香港;港股相對較低的分拆上市門檻,也會推動中國企業赴港分拆上市。港交所實施的多項新政與改革已顯露成效,預期2020年科技、傳媒和通信與健康等新經濟公司,將持續是香港IPO市場動能。

科創板開版引領動能  中國A股市場近7成IPO集中下半年

2019年A股市場預計共有200家公司首發上市,籌資2,528億人民幣,籌資額創2012年以來新高,IPO數量較去年增加90%,籌資額增加82%。籌資額增加的主要原因是科創板成功開市,以及多家百億級IPO發行。A股IPO集中於下半年發行,共有136家公司成功上市,籌資1,924億人民幣,分別占全年的68%和76%。

科創板的啟動使得科技、傳媒和電信產業超過工業,成為新股發行數量第一;金融業有大型企業IPO,籌資額為產業第一。安永指出,科創板在上市企業標準、註冊制、發行定價、交易規則、退市制度等多方面進行創新,為深化A股資本市場改革奠定了基礎。

由於新股發行平穩,科創板進一步推動企業上市動能,證監會排隊上市企業已達420家;在上海證券交易所排隊的科創板企業已達161家。在積極的財政政策和靈活適度的貨幣政策影響下有利資本市場,預期2020年A股IPO發行將持續活躍。

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