新冠病毒疫情爆發以來，投資者更加關注企業ESG表現，對企業財務方面也提出更高的要求。疫情成為投資者與企業採用ESG為導向管理方法的轉折點，也是進一步將ESG納入投資決策和企業策略的催化劑。
安永進行<2022年全球機構投資者調查>（註1），針對全球專業投資機構324名資深決策者進行調研訪談，總結出三大發現。
- 疫情促進ESG表現，强化投資者對「S」（人力資本與社會資本）的關注度。
- 人們越來越關注淨零經濟轉型，氣候變遷在投資決策中越來越重要。
- 投資者尋求公司財務上的重要ESG數據，因此需建立ESG績效與財務資訊的連結性。
安永聯合會計師事務所氣候變遷與永續發展服務負責人曾于哲表示，建議企業將ESG作為「體檢報告」，從體質中去看它是否有哪些環節落後同業，以系統性方法協助企業找出真正需要專注的面向，ESG可在財務的體系建立之前，就先找到問題成因，以強化企業本身核心競爭力。
曾于哲認為，企業還可藉由ESG跳脫出專注於大量生產的模式，以創新性思維，考量對於公司長期競爭力有益的研究發展專案或是永續行動方案。若是與永續投資人的永續金融目標契合，甚至有機會引入更多策略性資金與財務支持，能實踐風險趨避及風險管理，以及提升競爭力、積極主動創造價值。
9成受訪者更看重ESG
疫情强化投資者對「S」關注度
90%受訪投資者表示，自疫情以來，他們對於投資決策和策略方面更看重企業在ESG表現。86%表示，企業分析師所提出的投資建議，大多取決於目標企業是否具有强大的ESG策略目標和表現。在評價企業ESG績效是否可靠時，安永發現投資機構會評估企業ESG管理架構，超過半數的受訪投資者表示會關注企業ESG團隊負責人（如永續長）在最高管理層中是否擁有足夠影響力，其次會評估企業ESG目標與企業組織文化的一致性。
疫情使ESG中的「S」問題提升到重要位置，許多公司開始更重視保護員工、幫助社區和弱勢客戶。此次調查中，對投資者最關注的企業社會績效或風險進行研究，最關注的前五大社會風險問題為：
- 消費者滿意度35%
- 多元性和包容性（D&I）32%
- 對當地社區的影響，例如創造就業機會 28%
- 公共場所和公共安全 27%
- 勞工標準和人權 25%
安永認為，目前消費者越來越希望企業承擔ESG相關責任，並開始排斥「多元共融」方面落後以及未採取氣候變遷行動的公司。
關注淨零經濟轉型
氣候變遷在投資決策中益發重要
投資者越來越重視投資組合對氣候變遷的影響，例如氣候風險和淨零碳排在全球經濟轉型帶來的風險。77%受訪投資者表示，在未來兩年內，他們將在資產配置和決策時投入大量時間和精力來評估風險影響，高於2020年調查的73%。
研究發現，只有44%投資者從氣候風險角度評估績效時，是具有高度成熟的方法。86%受訪者表示，投資策略的重要性在於投資擁有積極減碳策略（例如採用再生能源或投資智慧製造）（註2）的公司，並有兩大建議：
- 建議企業應規劃相關情境，協助了解一系列氣候結果的潛在影響，並對風險管理和策略流程進行壓力測試。
- 投資者應與公司合作，了解組織策略的必要性，納入減碳和ESG因素，確認減碳策略的前瞻觀點。
需建立ESG績效與財務資訊連結性
前面提到投資者將ESG績效放在決策核心，有兩個優先行動可以幫助實現。首先，投資者應從公司獲得更高品質的ESG相關數據、標準及相關政策的制定者也應該在更清晰的監管環境下進行。但人們擔憂ESG揭露的透明度和品質，有半數受訪投資者擔心沒有關注重大問題；89%希望看到有全球一致的標準報告ESG績效指標。其次，建立數據分析能力可能是幫助企業生出可信的ESG績效報告關鍵。
調查發現只有46%受訪投資者擁有規劃、分析複雜的數據管理方法，如中央ESG數據儲存庫，有不同的應用程序可以同時使用數據。對於投資者而言，從雲計算到人工智慧等可以幫助ESG數據整合到投資分析中。
為了使ESG在疫情後的經濟上更加發揮作用，發布ESG報告的企業和採用報告的投資者都採取了許多行動：企業應更了解ESG報告中的氣候風險要素；加入財務部門，考慮調整財務和價值影響；加深與投資者的接觸，包括了解新的ESG揭露要求。投資者應更新ESG投資政策及框架；更新氣候風險方法，解釋氣候風險在短、中、長期對目標公司和行業的潛在分析；制定具前瞻性的分析策略。
註1: <2022年全球機構投資者調查>原文報告連結（EN）
註2: 安永相關文章參考
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