4 分鐘 2019年6月19日
家人們在桌上拼組拼圖

為何租稅政策只是投資難題的冰山一角?

作者 Jay Nibbe

安永全球市場副主席

具創新精神和前瞻性思維且深入市場的領導者,協助安永全球客戶實現目標。科技愛好者,兼職葡萄酒生產商。

4 分鐘 2019年6月19日

企業在進行投資時會仔細考量國家租稅政策,但他們也同時追求穩定成長。

多國家現今都陷於保留既有資本並吸引更多入境投資的競爭之中。在政治不確定和經濟成長不平衡的全球形勢下,這絕非易事。

一國的租稅政策當然可以對長期經濟成長做出關鍵性的貢獻。由於稅費是許多組織財務報表中最大的費用和負債項目之一,因此CEO、CFO和其他決策高層在尋找投資標的時,會仔細審視該國的租稅政策。

他們可能會問:稅率是否有競爭力?是否公平對待企業的成本?是否有具吸引力的獎勵誘因?租稅的課徵、執行、納稅人權益與爭議的解決等方式是否周延?

各國政府皆瞭解租稅政策僅是達成最佳成長的要素之一,其他還包括周全的基礎設施、穩定的社會與財政政策、公平且有效率的司法系統,以及受過教育並具競爭力的勞動力。

只有在所有要素就緒之時,經濟才能成長。

租稅情勢

提到全球租稅環境時,各國政府目前的口號是低稅率,但通常是為了具有更廣泛的稅基。

為了吸引投資者,有些國家選擇降低公司所得稅 (CIT),且/或推出獎勵創新的誘因,如專利權特殊課稅制度,以提供較低稅率以吸引投資人研發等。

在我們對 2017 年全球租稅政策的展望中,接受調查的 50 個國家中,有 8 個計畫在 2017 年降低 CIT;其餘的國家,有 40 個未計畫改變稅率,僅有 2 個國家預期會提高稅率。50 個受訪國家中,有 11 個表示計畫在 2017 年引入更「慷慨」的研發獎勵誘因。

整體環境

儘管此類措施對企業有所幫助,但政府仍必須意識到企業組織將不僅只著眼於稅率或獎勵方案,而是考慮整體租稅環境。

企業希望一個國家能確保將會公平對待納稅人。有資格獲得某種形式的租稅優惠是一回事,但若投資者未能在某個表格上取得適當的戳章或錯過最後期限,而該優惠消失了怎麼辦?

同樣的,企業將評估納稅人是否受到以下對待:審查過程中的公平對待、得以提出上訴的程序,包括不受限制地訴諸法院,以及有機會利用國際租稅協議下的爭端解決程序或主管機關流程,而不會收到反效果。

企業和政府的政策制定者通常都以成長為目標—分別針對其公司與國家,但他們都不願意承擔過高的風險作為交換。政府政策配合公平執法是達成所有人期許成長之關鍵點。

深厚的基礎

企業想要在穩定且成長的經濟體中投資,亦即那些政府在基礎建設、教育和醫療保健系統上進行投資,支持貨物流動和勞動競爭力的經濟體。同時,在領導層穩定、立法和司法程序透明的地方,就有深厚、長期成長的基礎。

美國是當前正在討論其租稅制度的國家之一。美國對美國企業的全球收入課稅的政策(而不是屬地主義),使美國成為G7中唯一採用該制度的國家,加上高於所有其他已開發國家的公司稅率,改革確實是可能的。

儘管存在這些不利因素,美國仍然能避免大規模的資本外逃,它是怎麼辦到的?總體而言,該國的貿易和移民政策被視為對鼓勵至美國投資具有正面作用。

平衡作為

為了吸引穩定的長期投資,各國必須評估整體租稅、財政與司法制度,以及實體基礎建設與勞動力。

世界各國都在嘗試能夠達成正確組合的平衡作為。

雖說租稅政策無疑是選擇投資地點的關鍵因素,但單獨來看,卻極少能改變企業或投資者的經濟行為。對於大多數企業而言,應該要在租稅環境與其他成長和價值驅動因素之間找出正確的組合。

當政策的制定者尋求新的方式促進經濟成長時,他們希望且需要從企業得知這種組合是什麼樣貌,以及潛在的變化將如何影響商業決策。

只有在所有要素就緒之時,經濟才能成長。

本文最初發表於2017 年 9 月 1 日的 稅務觀點 (Tax Insights)

結語

企業決定將資金投資於何處實現其最佳成長時,一國的租稅政策只是考量的因素之一,其他因素還包括周全的基礎設施、穩定的社會與財政政策、公平且有效率的司法系統,以及受過教育並具競爭力的勞動力。

關於本文章

作者 Jay Nibbe

安永全球市場副主席

具創新精神和前瞻性思維且深入市場的領導者,協助安永全球客戶實現目標。科技愛好者,兼職葡萄酒生產商。