Cómo se está adaptando la supervisión bancaria y aseguradora de la unión europea para abordar los desafíos geopolíticos

La creciente divergencia regulatoria y la disminución de la confianza en la cooperación internacional están impulsando un enfoque de supervisión detallado en aspectos como los modelos de negocio, la gobernanza, la solidez financiera, la resiliencia operativa y la capacidad de resolución a nivel de entidad legal.

Las cuestiones regulatorias están cada vez relacionadas con la política, lo que empuja a los bancos y entidades aseguradoras a mejorar la resiliencia a los riesgos geopolíticos en medio de políticas fragmentadas.

A medida que el panorama político mundial continúa cambiando, los problemas regulatorios están más relacionados con la política y la competitividad está ganando protagonismo en las agendas de los formuladores de éstas. Esto, a su vez, está conduciendo a una mayor fragmentación y formulación de políticas más locales. El cambiante entorno geopolítico requiere que las entidades aborden a fondo su resiliencia a los riesgos geopolíticos y, al mismo tiempo, cumplan las expectativas supervisoras. Los bancos y aseguradoras que operan a nivel internacional se enfrentan a nuevos desafíos con un mayor escrutinio regulatorio a nivel de subsidiarias y requisitos divergentes en las diferentes jurisdicciones.

El panorama supervisor de la UE supone un reto para las entidades financieras

En la Unión Europea la agenda de supervisión se mantiene estable, aunque está continuamente influenciada por el entorno en constante cambio. Se espera que las prioridades políticas, como la Brújula de Competitividad y la Estrategia de Unión del Ahorro y la Inversión (SIU) publicadas recientemente por la Comisión Europea, afecten a la arquitectura general de supervisión. El fortalecimiento de las herramientas de convergencia supervisora y el logro de una supervisión más unificada de los mercados de capitales son objetivos importantes.

Un objetivo clave de la SIU, es la posible transferencia de determinadas tareas de supervisión al nivel de la UE. Esta iniciativa tiene por objeto ayudar a garantizar que todos los participantes en los mercados financieros reciban un trato supervisor coherente en todo el mercado único de la UE, independientemente de su ubicación. La Comisión Europea está buscando un nuevo equilibrio entre los mandatos nacionales y los de la UE. A pesar de la ambición, una mayor armonización en toda la UE ha demostrado ser un desafío, como lo demuestra el lento progreso de la Unión de Mercados de Capitales, el antecesor de la SIU.

Prioridades de la supervisión bancaria y aseguradora europea en función de los riesgos geopolíticos emergentes

El Banco Central Europeo (BCE), así como Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación (EIOPA, por sus siglas en inglés) desempeñan un papel central en la supervisión bancaria y aseguradora, adoptando un estricto enfoque de supervisión centrado en la estabilidad del sistema financiero. La creciente divergencia regulatoria y la disminución de la confianza en la cooperación internacional están impulsando un enfoque de supervisión detallado en aspectos como los modelos de negocio, la gobernanza, la solidez financiera, la resiliencia operativa y la capacidad de resolución a nivel de entidad legal.

El BCE realizó ajustes específicos a sus prioridades supervisoras trienales para 2025-27, a fin de reflejar:

• Las tensiones geopolíticas persistentes y la incertidumbre en torno a las perspectivas macroeconómicas.
• El cambio gradual de enfoque que va de la identificación de riesgos a la corrección de riesgos en áreas que han sido objeto de un estrecho escrutinio supervisor en el pasado, con el BCE claramente frustrado con los avances en la corrección de deficiencias.

Tanto en lo que respecta a los bancos internacionales como a los de la UE, al BCE le preocupa que las incertidumbres geopolíticas y macroeconómicas mundiales puedan dar lugar a perturbaciones sistémicas significativas. Para hacer frente a esta situación, el BCE se está centrando en mejorar la resiliencia financiera y operativa de las entidades. El objetivo principal es fortalecer la capacidad de los bancos para resistir las amenazas macrofinancieras inmediatas y los graves choques geopolíticos. Existe la preocupación de que los bancos no estén integrando adecuadamente los riesgos geopolíticos y sus impactos potenciales en los procesos y marcos de gestión de riesgos existentes. Del mismo modo, el BCE considera que también deben abordarse las deficiencias persistentes en los marcos de gestión del riesgo de crédito.

Además, el BCE hace hincapié en la necesidad de abordar las deficiencias materiales persistentes de manera eficaz y rápida. Un área de preocupación son las capacidades de gestión de datos. Los problemas actuales en este ámbito podrían afectar negativamente a las entidades, lo que podría afectar a los resultados de capital del Proceso de Revisión y Evaluación Supervisora (PRES) y dar lugar a posibles sanciones.

El BCE también se está centrando en las estrategias de digitalización de las entidades de crédito y en cómo abordan los nuevos retos derivados de las nuevas tecnologías. Estos desafíos afectan a los modelos y estrategias de negocio de los bancos, así como a su resiliencia operativa y estratégica general, dada la dinámica competitiva en la industria de los cambios regulatorios para las filiales de bancos con sede fuera de la UE.

En consonancia con la agenda de autonomía estratégica de la UE, se ha vuelto más difícil para los bancos de terceros países prestar servicios a escala a los clientes con sede en la UE. El artículo 21 quater de la Directiva sobre requisitos de capital (CRDVI) introduce nuevos requisitos mínimos de armonización para las sucursales de la UE de bancos de terceros países. También estandariza la definición de "servicios bancarios", exigiendo a los bancos internacionales que obtengan la autorización bancaria de la UE para continuar ofreciendo estos servicios. Este nuevo régimen entrará en vigor a partir de enero de 2027. Algunos de los requisitos clave incluyen:

• Requisito de presencia física: Los bancos internacionales (no pertenecientes a la UE) deben establecer una presencia física autorizada en la UE (sucursal o filial) para prestar servicios bancarios en la UE y los servicios transfronterizos generalmente están prohibidos, con exenciones limitadas (incluso en relación con la solicitud inversa) que se endurecen.
• Requisitos armonizados para la autorización de sucursales: CRDVI introduce requisitos mínimos armonizados para la supervisión prudencial de las sucursales de terceros países (TCBs, por sus siglas en inglés), incluidos los requisitos de capital y liquidez, las obligaciones de gobernanza interna, los acuerdos de reserva y las normas sobre la gestión de la subcontratación.

En el caso de EIOPA, las prioridades de supervisión también están ligadas a la estabilidad financiera y la protección de los asegurados. Las principales líneas de actuación serán:

• Finanzas sostenibles, impulsando la integración de los riesgos, ambientales, sociales y de gobernanzas. Para Ello, EIOPA establecerá una supervisión mas estricta en materia de riesgos de sostenibilidad y de posibles prácticas de greenwashing. Asimismo, impulsará la reducción de la brecha de protección frente a catástrofes naturales.
• Digitalización y transformación tecnológica, principalmente en lo relativo a la supervisión de la aplicación del Reglamento (UE) 2024/1689 sobre inteligencia artificial y la implantación de FIDA sobre acceso a datos financieros. Otro punto importante será el reforzamiento de la ciberresiliencia con el reglamento (UE) 2022/2554 conocido como DORA.
• Estabilidad financiera: EIOPA pretende reforzar la estabilidad del sistema asegurador mediante su contribución en el diseño de una red europea de esquema de garantías de seguros (IGS en sus siglas en inglés) y la implantación de la directiva (UE) 2025/1 de recuperación y resolución de empresas de seguros y reaseguros.
• Otras áreas de foco de EIOPA serán también las relativas a convergencia supervisora y de regulación, evaluando los modelos internos de Solvencia II, y la revisión del aporte de valor de los seguros a los asegurados. También se tiene previsto la actualización normativa del marco de Solvencia II y la puesta en marcha de la primera fase de la Estrategia de Inversión Minorista.

Respecto tema la cuestión del "Value for Money" la posición de EIOPA se centra en la promoción de la transparencia, la protección del consumidor y la mejora de la calidad de los productos ofrecidos. A través de sus iniciativas, EIOPA busca garantizar que los consumidores obtengan un valor adecuado por su dinero, lo que a su vez contribuye a la estabilidad y sostenibilidad del sector asegurador.

AMLA: una respuesta a los desafíos geopolíticos que aumentan las amenazas de ciberseguridad para la banca y el sector asegurador

La Autoridad de Lucha contra el Blanqueo de Capitales (AMLA) de la UE comenzará a funcionar este año y pretende estar plenamente operativa en 2028. La lucha contra el blanqueo de capitales será un componente clave del marco legislativo y de supervisión más amplio de la Comisión, que incluye la Sexta Directiva contra el blanqueo de capitales (“AMLD6”), el Reglamento contra el blanqueo de capitales (“AMLR”) y las regulaciones sobre la información que acompaña a las transferencias de fondos y criptoactivos.

Las funciones principales de AMLA incluirán el desarrollo de estándares armonizados para ayudar a garantizar una supervisión coherente en todos los Estados miembros de la UE. El nuevo paquete de AML mejora el régimen existente mediante la introducción de nuevas reglas, la actualización y el perfeccionamiento de los requisitos actuales y el establecimiento de un nuevo enfoque de supervisión con AMLA como autoridad central. Si bien todas las empresas con sede en la UE estarán sujetas a las nuevas normas y supervisión de la lucha contra el blanqueo de capitales, solo las empresas de servicios financieros de mayor riesgo serán supervisadas directamente por esta nueva autoridad de la UE.

Acciones recomendadas para que los bancos y aseguradoras superen los riesgos y las divergencias regulatorias:

1. Mejorar la planificación estratégica para tener una visión más prospectiva del cambio regulatorio puede demostrar mejor la alineación estratégica, reducir la fricción regulatoria y ayudar a mover enfoques altamente reactivos y basados en la demanda para el cumplimiento hacia una entrega más eficiente del cumplimiento a través del diseño.
2. Reforzar la atención a los mecanismos de gobernanza de las entidades de la UE, en particular en relación con el riesgo geopolítico y la resiliencia operativa (también en relación con los procesos y controles de las tecnologías de la información y la comunicación).
3. Evaluar si se debe adaptar el modelo operativo actual de la UE y el Reino Unido, teniendo en cuenta los nuevos requisitos de la UE en virtud de la CRD6/CRR3, las nuevas normas propuestas  de Basilea 3.1 del Reino Unido y los posibles cambios en el régimen del Reino Unido para la supervisión de los bancos internacionales.
4. Documente una justificación clara para los arreglos de reserva, documente los arreglos de reserva y haga que el organismo de gobierno correspondiente los apruebe.
5. Anticipar un aumento significativo en el enfoque en la lucha contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo (AML/CTF). Los bancos deben adaptar sus marcos, comprometerse de manera proactiva con AMLA y considerar la supervisión directa. Esto incluye prepararse para mejorar sus marcos de control AML/CFT a medida que aumentan los estándares de supervisión. Dado que los reguladores siempre estarán tratando de "ponerse al día" en la transformación digital, los bancos deben tratar de comprender y centrarse en la intención regulatoria general en relación con la mejora de la tecnología para reducir el nivel de futuros esfuerzos de cumplimiento retrospectivo. Los riesgos climáticos pueden considerarse de manera similar.

En definitiva, es clave tener en cuenta que la incertidumbre geopolítica, junto con los riesgos para la estabilidad macroeconómica y financiera, genera un panorama regulatorio y de supervisión más desafiante para bancos y aseguradoras, particularmente aquellos que operan a nivel transfronterizo. Las entidades que puedan mejorar de forma demostrable su resiliencia frente a estos riesgos estarán mejor situados para navegar de forma más eficaz y eficiente en este entorno.