La liquidez llega al mercado: mejor tercer trimestre en 20 años para la actividad global de OPVs 

• La actividad de los primeros nueve meses del año asciende a 872 salidas a Bolsa por 165.300 millones de dólares, un 14% y un 43% más respecto al mismo período de 2019
• Asia-Pacífico alcanzó 85.300 millones en 554 OPVs, mientras que América logró 62.400 millones en 188 operaciones y los mercados de EMEIA, 17.600 millones en 130 OPVs
  
• Tecnología, industria y salud son los sectores más activos al protagonizar en total 537 OPVs por 110.500 millones de dólares entre enero y septiembre

Los meses de julio, agosto y septiembre de 2020 fueron el tercer trimestre más activo de los últimos 20 años por importe de salidas a Bolsa y el segundo por volumen. El estudio 3Q Global IPO Trends de EY destaca que en estos meses, período tradicionalmente de poca actividad por la época estival, se realizaron a nivel mundial un total de 445 OPVs por 95.000 millones de dólares, lo que supone un aumento del 77% y del 138%, respectivamente, sobre las mismas fechas de 2019.

En los primeros nueve meses del año un total de 872 compañías salieron a Bolsa por 165.300 millones de dólares, incrementando un 14% y un 43% -en cada caso- las cifras del mismo período del año pasado. Los mercados de Asia-Pacífico protagonizaron la mayor parte de las operaciones (554 OPVs por 85.300 millones, un 29% y un 88% más respectivamente), mientras que la región de América concentró 188 OPVs por 62.400 millones (un 18% y un 33% más). Sin embargo, la actividad en los mercados de Europa, Oriente Medio, India y África (EMEIA) sigue siendo en términos interanuales un 27% inferior en volumen y un 24% en importe, al registrar hasta septiembre 130 salidas a Bolsa por 17.600 millones de dólares.

Tecnología, Industria y Salud son los tres sectores más activos en salidas a Bolsa en 2020 al concentrar en su conjunto 537 OPVs por un importe de 110.500 millones de dólares.

En palabras de Rosa María Orozco, Socia responsable de OPVs de EY, “la liquidez del mercado y la mejora del sentimiento de los inversores está impulsando la actividad mundial, especialmente en sectores menos impactados por la pandemia como la Tecnología y la Salud, y se espera que pueda continuar en la última parte del año. No obstante, existen aún numerosas dudas en torno al impacto de la COVID-19 en el crecimiento económico e incertidumbres importantes en relación a las elecciones presidenciales en EEUU y la relación entre EEUU y Europa con China que generan incertidumbre e incrementan la volatilidad, aspectos que pueden aminorar el ritmo visto en este tercer trimestre”.

Actividad, por regiones

Las salidas a Bolsa repuntaron en América en el tercer trimestre del año, impulsando el volumen anual un 18% (188 OPVs) y un 33% los ingresos (62.400 millones de dólares) respecto al mismo período de 2019. Si bien es cierto que el sector de la salud es el que está dominando la actividad en cuanto a número de operaciones (71 OPVs en 2020), la Tecnología es el que está liderando los ingresos al recaudar 22.300 millones de dólares en 55 operaciones. Los mercados de Estados Unidos registraron la mayor parte de las OPVs de América durante el tercer trimestre, al protagonizar el 82% de las salidas a Bolsa y el 87% de los ingresos.

En cuanto a Asia-Pacífico, las políticas de estímulo gubernamentales relacionadas con la pandemia COVID-19 impulsan un 29% el volumen de salidas a Bolsa en los primeros nueve meses del año y un 88% los ingresos con respecto a las cifras comparables de 2019. En esta ocasión, el balance de la actividad de Gran China durante el tercer trimestre estuvo cerca de alcanzar máximos históricos al incrementar el número de OPVs un 152% y el importe un 139% en términos interanuales. Por su parte, la actividad en Japón también se intensificó en comparación con el tercer trimestre de 2019 al aumentar un 67% el volumen y un 40% los ingresos. En el cómputo anual, Japón ha concentrado 54 OPVs (un 2% más) por 1.300 millones de dólares, lo que supone un descenso del 27%.

Las salidas a Bolsa en Europa, Oriente Medio, India y África (EMEIA) se reactivaron en el tercer trimestre tras un lento comienzo de año. Entre julio y septiembre el volumen y el importe de las OPVs aumentó, respectivamente, un 34% y un 49% en comparación con el tercer trimestre del año pasado gracias a varias operaciones de gran tamaño. A pesar de ello, las cifras anuales arrojan 130 salidas a Bolsa por 17.600 millones, que suponen descensos del 27% y 24% en cada caso con respecto al mismo periodo del ejercicio anterior. En Europa los mercados están empezando a repuntar, al registrar en el tercer trimestre un 48% más de OPVs y aumentar los ingresos de las mismas un 51% comparado con el mismo trimestre del año anterior, aunque el balance anual cuantifica en 84 el número de OPVs (un 19% menos) y el importe en 13.800 millones (un 28% menos).