4 minutos de lectura 30 sep. 2021
Hombre haciendo sandboard baja a toda velocidad por las dunas

IPO Q3 2021: La actividad de OPI global en lo que va del año supera el año 2020 completo

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El mercado global de OPI continuó en auge en el Q3, lo que resultó en el tercer trimestre más activo de los últimos 20 años.

En resumen
  • Los volúmenes de OPI globales aumentaron un 87% y los ingresos aumentaron un 99% año tras año.
  • Un factor clave de la actividad en Q3 fue el repunte de los mercados de OPI en Europa, Medio Oriente, India y África (EMEIA, por sus siglas en inglés).
  • La tecnología, la salud y la industria una vez más dominaron.

A medida que nos acercamos al final de 2021, se avecinan algunas incertidumbres que podrían aumentar la volatilidad del mercado y los desafíos para una OPI exitosa.

Mientras tanto, las empresas deberían buscar aprovechar al máximo las condiciones favorables del mercado y salir a bolsa.

Esperamos una previsión constante de los acuerdos. Sin embargo, siguen existiendo muchas incertidumbres: tensiones geopolíticas, cambios regulatorios en el flujo, riesgos de inflación y disminución gradual por parte de la Reserva Federal de los Estados Unidos. Al mismo tiempo, las nuevas variantes de la pandemia de COVID-19 están generando disrupción en la recuperación económica global completa, y la mayoría de los sectores se ven afectados.

Los candidatos serios a OPI deben buscar prepararse lo antes posible y estar listos para salir rápidamente, si es necesario.

Cómo EY puede ayudar

Evaluación de la preparación para la OPI

Una oferta pública inicial (OPI) exitosa implica una planificación y un esfuerzo intensivo, tanto antes como después de la fecha de la OPI. Con nuestras décadas de experiencia ayudando a las empresas a salir a bolsa, podemos ayudarlos a prepararse para el gran día - y con los que siguen.

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La liquidez impulsó el récord de los mercados de OPI en el tercer trimestre de 2021

Para conocer mejor los pasos que las empresas deben dar para maximizar sus posibilidades de éxito en OPI, descarga nuestra Guía de salida a bolsa (pdf).

  • Definiciones de datos para todos los gráficos

    Los datos presentados en esta página web y en el comunicado de prensa de EY Global IPO: Q3 2021 son de Dealogic y EY. El Q3 2021 (es decir, de julio a septiembre) y el YTD 2021 (de enero a septiembre) se basan en las OPI completadas al 21 de septiembre de 2021 y las OPI esperadas en junio (es decir, se espera que comiencen a comerciar antes del 30 de septiembre). Los datos son hasta COB 21 de septiembre.

    • Al recopilar las estadísticas de OPI incluidas en estos informes y comunicados de prensa, nos centramos únicamente en las OPI de empresas en funcionamiento y definimos una OPI como una "oferta de acciones de la empresa al público en una nueva bolsa de valores".
    • Este informe incluye sólo las OPI para las que los equipos de Dealogic y EY ofrecen datos relativos a la primera fecha de negociación (el primer día en que el valor comienza a cotizar en una bolsa de valores), y los ingresos (fondos recaudados, incluyendo cualquier sobreasignación vendida).
    • La primera fecha de negociación determina a qué trimestre se atribuye un trato. Por lo tanto, las OPI aplazadas, o las que aún no han sido tasadas, quedan excluidas. Las cotizaciones en el mercado extrabursátil (OTC, por sus siglas en inglés) también están excluidas.
    • En un intento por excluir las OPI de empresas no operativas, como los fideicomisos, los fondos y las empresas de adquisición con propósitos especiales (SPAC), se excluyen las empresas con los siguientes códigos de Clasificación Industrial Estándar (SIC, por sus siglas en inglés):
      • 6091: Empresas financieras que realizan actividades de fideicomiso, fiduciarias y de custodia.
      • 6371: Empresas de gestión de activos como fondos de salud y bienestar, fondos de pensiones y su administración por terceros, así como otros vehículos financieros.
      • 6722: Empresas que son fondos de inversión de capital abierto.
      • 6726: Empresas que son otros vehículos financieros.
      • 6732: Empresas que son fundaciones de subvención.
      • 6733: Empresas de gestión de activos que se ocupan de fideicomisos, patrimonios y cuentas de agencias.
      • 6799: Empresas de adquisición con propósitos especiales (SPAC).

  • Definiciones para el desempeño de la OPI por geografía

    • África incluye Argelia, Botsuana, Egipto, Ghana, Kenia, Madagascar, Malawi, Marruecos, Namibia, Ruanda, Sudáfrica, Tanzania, Túnez, Uganda, Zambia y Zimbabue.
    • Americas incluye Argentina, Bermudas, Brasil, Canadá, Chile, Colombia, Ecuador, Jamaica, México, Perú, Puerto Rico y Estados Unidos.
    • Asean incluye a Brunei, Camboya, Guam, Indonesia, Laos, Malasia, Maldivas, Myanmar, Islas Marianas del Norte, Filipinas, Singapur, Sri Lanka, Tailandia y Vietnam.
    • Asia-Pacífico incluye Asean (mencionada anteriormente), Gran China (como se indica más adelante), Japón, Corea del Sur, así como Australia, Nueva Zelanda, Fiyi y Papúa Nueva Guinea.
    • EMEIA incluye Alemania, Armenia, Austria, Bangladesh, Bélgica, Bulgaria, Croacia, Chipre, Dinamarca, España, Estonia, Federación de Rusia, Finlandia, Francia, Grecia, Hungría, India, Irlanda, Islandia, Isla de Man, Italia, Kazajistán, Luxemburgo, Lituania, Noruega, Países Bajos, Pakistán, Polonia, Portugal, Reino Unido, República Checa, Suecia, Suiza, Turquía y Ucrania, además de los países de Oriente Medio (enumerados a continuación) y África (enumerados anteriormente).
    • Gran China incluye China continental, Hong Kong, Macao y Taiwán.
    • Oriente Medio incluye a Bahrein, Irán, Israel, Jordania, Kuwait, Omán, Qatar, Arabia Saudí, Siria, Emiratos Árabes Unidos y Yemen.

  • Definiciones para las operaciones de la OPI — las principales bolsas de valores

    Hemos utilizado los datos del mercado principal y del mercado junior, si corresponde. Las etiquetas en el eje horizontal son los tickers de la bolsa de valores (véase más abajo sus nombres completos):

    Asia-Pacífico

    • ASX: Bolsa de Valores de Australia
    • HKEx: Junta principal de la Bolsa de Valores de Hong Kong y su mercado junior, Growth Enterprise Markets (GEM)
    • KRX: Bolsa de Valores de Corea y su mercado junior, KOSDAQ
    • SSE: Bolsa de Valores de Shangai y Junta de Innovación de Ciencia y Tecnología (STAR, por sus siglas en inglés)
    • SZSE: Bolsa de Shenzhen y mercado junior ChiNext
    • TSE: Mercado principal de la Bolsa de Tokio y mercados junior, MOTHERS y JASDAQ

    Europa, Oriente Medio, India y África

    • FSE: Mercado principal Deutsche Börse y mercado junior, Scale
    • Euronext: Euronext (Ámsterdam, Bruselas, Lisboa, París) y el mercado junior Alternext (Ámsterdam, Bruselas, Lisboa y París)
    • India: Bolsa Nacional de la India y el mercado junior, Consejo de las pequeñas y medianas empresas (PYME) y el consejo de las PYME de la Bolsa de Bombay y el mercado junior
    • LSE: Mercado principal de Londres y mercado junior, Mercado de Inversiones Alternativas (AIM)
    • NASDAQ OMX: NASDAQ OMX Nordics Main Market y el mercado junior, First North, con sede en Copenhague, Helsinki, Estocolmo y Riga
    • OB: Oslo Bors y mercado junior, Oslo Axess
    • TASE: Bolsa de Tel Aviv de Israel

    América

    • NASDAQ: Asociación Nacional de Cotizaciones Automatizadas de Operadores de Valores de EE.UU.
    • NYSE: Bolsa de Nueva York de los Estados Unidos
    • B3: Bolsa de Sao Paulo

  • Definiciones de las operaciones de la OPI por sector y de los ingresos de la OPI por sector

    Los sectores se clasifican según las industrias generales de Thomson utilizando el código de Clasificación Industrial Estándar (SIC) de una empresa. Hay 11 sectores, que se definen a continuación con sus industrias específicas. Los 11 sectores se muestran en el eje horizontal.

    • Consumidor: la combinación de los sectores de "productos básicos de consumo" y "productos y servicios de consumo". Sus industrias específicas incluyen: agricultura y ganadería, alimentos y bebidas, productos domésticos y personales, textiles y prendas de vestir, tabaco, servicios educativos, servicios de empleo, muebles para el hogar, servicios jurídicos, otros productos de consumo, servicios profesionales, así como servicios de viajes.
    • Energía: incluye las siguientes industrias específicas: fuentes de energía alternativas, petróleo y gas, otras energías y electricidad, petroquímica, oleoductos, electricidad, así como gestión del agua y los residuos.
    • Financieros: incluye los siguientes sectores específicos: gestión de activos, bancos, corredor de bolsa, instituciones de crédito, finanzas diversificadas, empresas patrocinadas por el gobierno, seguros, así como otras finanzas.
    • Cuidado de la salud: incluye las siguientes industrias específicas: biotecnología, equipos y suministros sanitarios, proveedores y servicios sanitarios (HMO), hospitales, así como productos farmacéuticos.
    • Industriales: incluye las siguientes industrias específicas: aeroespacial y defensa, automóviles y componentes, construcción e ingeniería, maquinaria, otras industrias, transporte, así como infraestructuras.
    • Materiales: incluye las siguientes industrias específicas: productos químicos, materiales de construcción, envases y embalajes, metales y minería, otros materiales, así como papel y productos forestales.
    • Medios y Entretenimiento: incluye las siguientes industrias específicas: publicidad y marketing, radiodifusión, cable, casinos y juegos de azar, hoteles y alojamientos, películas o audiovisuales, otros medios y entretenimiento, editorial, así como ocio y tiempo libre.
    • Bienes inmuebles: incluye las siguientes industrias específicas: no residencial, otras inmobiliarias, gestión y desarrollo inmobiliario, así como residencial.
    • Retail: incluye las siguientes industrias específicas: comercio minorista de prendas de vestir, comercio minorista de automóviles, comercio minorista de computadoras y electrónica, comercio minorista de descuentos y grandes almacenes, comercio minorista de alimentos y bebidas, comercio minorista de mejoras para el hogar, comercio minorista por Internet y por catálogo, así como otros comercios minoristas.
    • Tecnología: incluye las siguientes industrias específicas: computadoras y periféricos, electrónica, software y servicios de Internet, consultoría y servicios de IT, otras tecnologías de punta, semiconductores, así como software.
    • Telecomunicaciones: incluye las siguientes industrias específicas: otras telecomunicaciones, espacio y satélites, equipos de telecomunicaciones, servicios de telecomunicaciones, así como inalámbricos.

Informes anteriores sobre la OPI

Resumen

En el Q3 2021, el número de acuerdos de OPI del tercer trimestre y los ingresos fueron los más altos en 20 años. Un factor clave fue el repunte de los mercados de OPI de EMEIA y una avalancha de candidatos a OPI que buscan recaudar capital antes de que comience la reducción esperada.

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