中国上市银行如何从不确定性中寻找新的机遇

2019年对中国银行业而言是关键的一年。回顾中国上市银行2019年度的经营业绩并对下一个十年进行展望，可以用三个关键词来概括：波动性、不确定性、韧性。

2019年对中国银行业而言是关键的一年。二十一世纪的第一个十年，伴随着中国经济的高速增长，中国银行业实现了快速发展；第二个十年，受中国宏观经济增速放缓、金融监管不断加强的影响，中国银行业的利润增速呈现波动中放缓的趋势。回顾中国上市银行2019年度的经营业绩并对下一个十年进行展望，可以用三个关键词来概括：波动性、不确定性、韧性。

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1 波动性

过去三年上市银行在净利润、营业收入、贷款损失准备、资产负债规模等多项指标的增长上表现出波动性，特别是从不同类型银行分别来看，这种波动性表现得更加明显。

2019年度，上市银行全年实现净利润合计人民币17,483.60亿元，增速7.32%。得益于营业收入增速加快以及拨备计提增速放缓，在经历了2018年度的下降后净利润增速有所回升。从2017年度至2019年度来看，大型商业银行和全国性股份制银行的净利润增速呈持续上升趋势，而城商行和农商行的变动曲线呈现明显的“V”字形状，特别是城商行，近三年净利润增速分别为12.80%、-3.12%、11.41%，波动较大。

从上市银行的营业收入增长趋势来看，在经历了2017年度的较低增速后，2018和2019年度的增速明显提升。其中农商行由于投资收益增速波动较大，营业收入分别增长3.27%、19.50%和9.65%，呈现倒“V”字形状。另外，受资管新规实施以及对实体经济减费让利等多重因素的影响，上市银行手续费及佣金净收入2017年度仅增长0.28%，2018年度甚至下降了1.45%，2019年得益于上市银行推进理财业务转型、增加符合资管新规要求的净值型理财产品发行规模，以及银行卡业务的快速增长，手续费及佣金净收入增速回升至9.66%。

此外，从贷款减值损失计提来看，整体上市银行近三年增速分别为7.27%、28.79%和11.12%，呈现为倒“V”字形状。城商行近三年增速分别为0.92%、75.62%和12.70%，农商行近三年分别为−21.89%、103.04%和9.18%，波动尤为明显。

波动性还体现在资产和负债规模增速上，近三年上市银行资产规模增速分别为7.01%、6.53%和8.91%，其中全国性股份制银行增速持续上升，城商行持续下降，而大型商业银行和农商行则经历了先降后升，特别是农商行近三年增速分别为12.43%、6.70%和10.92%，呈现明显的“V”字形状。

2 不确定性

上市银行所面临的国内外经营环境日趋复杂、监管日趋严格，不确定性增加。

上市银行业绩的波动性很大程度上受宏观环境不确定性加大因素的影响。2019年世界经济仍处在国际金融危机后的调整期，下行风险突出，地缘政治紧张局势抬头，中美贸易摩擦持续，全球经济发展的不确定性加剧。国内，尽管2019年中国经济整体运行平稳，GDP较上年增长6.1%，但中国经济结构性、周期性问题交织，经济下行压力犹存。特别是2020年的新冠肺炎疫情，不可避免地对国内经济运行造成比较大的冲击，中国2020年一季度GDP增长下降为-6.8%。随着海外疫情的加速扩散蔓延，国际金融市场剧烈波动，世界经济贸易增长受到严重影响。与此同时，在疫情背景下各国争相出台的超预期、超规模的刺激政策，或将在一定程度上改变国际经济贸易格局，为世界经济带来更多的不确定性，也为上市银行的经营发展带来新的困难和挑战。

监管和金融改革方面，随着利率市场化的推进，2019年贷款市场报价利率(LPR)形成机制正式推出，上市银行的定价能力面临新的挑战；资管新规及相关细则的实施推动上市银行理财业务全面转型，2020年是资管新规过渡期的最后一年，上市银行在存量非标资产处置、新产品推广、净值化管理和理财子公司发展定位等方面仍面临挑战；另外，监管持续推动银行业夯实资产质量，正在征求意见中的《商业银行金融资产风险分类暂行办法》等政策如果正式实施预计将对不同类型的银行带来不同的影响。

此外，2019年上市银行全面实施新金融工具准则，受到新准则分类方式变化的影响，上市银行以公允价值计量的金融资产比重上升，同时拨备计提方法由“已发生损失”模型改为“预期信用损失”模型，上市银行也在应对新准则可能带来的业绩波动性的影响。

3 韧性

上市银行应对外部经营环境的不确定性，实现长期可持续发展，增强运营韧性是关键。韧性体现在以下几个方面：

加强风险管理。2019年，上市银行通过加强信用风险防控，加大不良资产核销和处置力度，平均不良贷款率从年初的1.52%下降至年末的1.46%。然而，不同类型的上市银行出现分化，大型商业银行和全国性股份制银行的不良贷款率下降，而城商行和农商行的不良贷款率上升。2020年，受疫情影响，不良贷款率面临上升压力，上市银行需进一步加强信用风险管理。另外，当前金融市场波动加剧，市场风险和流动性风险需引起重视。此外，须对新的风险保持警惕。

优化业务结构。2019年，上市银行加大支持实体经济支持力度，贷款占总资产的比重进一步上升，非标投资占比持续下降；拓展核心负债来源，存款占负债比重上升，同业负债持续下降。深耕零售业务，零售业务收入、资产和负债占比持续上升。未来上市银行需进一步优化业务结构，拓展收入来源，增强抗风险能力。

补充并有效利用资本。2019年，上市银行在提高内源性资本生成能力的同时，积极通过外延性手段补充资本，资本充足水平稳步上升，年末核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别较年初上升0.19个百分点、0.41个百分点和0.36个百分点。未来上市银行需持续创新资本补充工具，通过多渠道补充资本，进一步加强资本实力。与此同时，上市银行应提高资本使用效率，不仅着眼于提高资本收益率，也要为未来的长期增长进行投资。

加大金融科技投入。2019年，上市银行从多个角度加大了对金融科技应用的投入，进一步强化了金融科技对于业务转型和业务增长的驱动作用，创新步伐持续加速。新冠疫情加快了经济的数字化进程，也凸显了银行数字化转型的紧迫性及重要性。未来上市银行需持续对金融科技进行投资，将数字化、科技与业务的协同作为高质量发展的新引擎，通过以客户为中心，运用大数据、人工智能、区块链等新技术，创新优化业务、产品、服务、流程、管理和风控，持续提升客户体验，实现客户价值与银行价值的双赢。

担当社会责任。2019年，上市银行积极响应国家战略，持续推动绿色金融和普惠金融业务的发展，其中大型商业银行的绿色信贷余额增长了13.3%，普惠金融贷款余额增长了45.0%。对于上市银行而言，财务表现和ESG（环境、社会和公司治理）表现同样重要。一方面在中国大力推进生态文明建设和发展普惠金融的背景下，顺势而为才能享受政策红利；另一方面积极担当社会责任，以客户为中心，重视消费者权益保护，建立良好的口碑和公共形象，才能获取客户信任，增强客户粘性。