1. 根据认受性高的国际可持续报告准则披露ESG信息
投资者重视ESG报告的可比性。在安永的2021年《公司报告调查》中，89%的受访投资者倾向于将ESG绩效衡量指标与一套全球一致的标准进行报告作为强制性要求，而只有74%的受访财务领导者持有相同看法，这反映公司经常低估投资者对一致标准可比性的期望。一种提高ESG报告可比性的方法是参考国际可持续发展报告标准披露ESG信息，包括全球报告倡议组织(GRI)及国际可持续发展准则理事会将于2022年发布的可持续发展相关披露标准的未来全球基线。GRI准则被视为可持续发展报告的国际认可准则，是目前香港公司除香港交易及结算所有限公司（“香港交易所”）《环境、社会及管治报告指引》之外参考得最多的指引。在香港会计师公会 (HKICPA) 进行的一项研究中1，65%的受访香港上市公司在编制报告时参考了GRI准则。公司应遵从最新发布的准则，与国际的可持续发展报告准则保持一致，这无疑将有助于提高ESG披露的可比性，透明度与可见度。值得注意的是，GRI通用准则已于2021年10月进行修订，并将适用于2023年1月1日后的报告。此次修订后，GRI将成为第一个在管理可持续发展的影响时，全面反映对公司进行尽职调查的期望的报告标准。参考GRI准则编制ESG报告的公司应提前为新的报告要求做好准备，并加强对尽职调查与人权等方面的披露。
此外，公司应根据行业标准披露行业特定的ESG信息，以应对特定行业的重大议题，具针对性地披露可持续发展信息。例如，GRI在行业计划中发布了《GRI 11：石油与天然气行业标准（2021）》2。石油与天然气公司可在草拟ESG披露时参考这些特定行业的标准，以便在利益相关者评估公司的可持续发展机会和风险时提供所需的最相关信息。
为改善ESG报告的可靠性与可比性，我们建议大湾区的公司除遵从目前的监管机构的可持续发展报告要求外，也应谋求与国际可持续发展报告和披露实践准则同步。
2. 对标特定主题的披露框架与国际倡议
除了可持续发展报告准则外，我们建议大湾区的公司在准备ESG披露时对标特定主题的披露框架与国际倡议。气候相关财务披露工作小组（TCFD）的建议针对与气候变化相关的风险与机遇，也被香港主要监管机构广泛采纳。为确保合规，公司应开始加强气候相关的管理，并根据TCFD建议在四大支柱下准备披露：治理、战略、风险管理、指标和目标。我们亦鼓励公司参考其他国际倡议，如联合国可持续发展目标(UNSDG)。通过将ESG绩效与联合国可持续发展目标进行对照，公司能够展示他们对全球可持续展目标的承诺，及报告在可持续发展道路上取得的进展。
3. 披露公司的ESG治理、战略与监管
目前，只有在香港交易所上市的公司需要披露ESG管理的治理架构。虽然大湾区其他公司不需要强制披露ESG治理、策略与监管信息，但我们建议公司参考TCFD建议的四大支柱，主动做出披露，并把披露范围扩大至其他ESG领域。
例如，公司可以考虑定义与披露董事会、管理层与工作组的ESG权责，以及集团层级的ESG战略与目标。企业能从此展示如何将ESG议题纳入公司战略发展、如何将ESG元素纳入管理，并展示ESG在日常运营中的实践。上述信息可向利益相关方展示公司是否有可持续发展的愿景、能力和准备，以解决ESG问题，并让他们获得更多有關公司前景及长期可持续营运能力的见解。
4. 披露ESG评级和指数要求的其他绩效
近年来，ESG相关的投资产品数量急剧增加，其中，ESG评级是最受投资者分析公司欢迎的ESG表现分析工具之一。ESG表现出色的公司通常有权参与ESG或可持续发展相关指数。良好的ESG评级及ESG指数的参与对公司有利，有助获得更多的融资机会，吸引更多投资者及市场的关注和兴趣。
根据深交所进行的《2020年投资者关系管理状况调查》
70%受访上市公司认为ESG评级对投资者信心有重大影响*，可见参与ESG评级的重要性。
*资料来源：https://www.szse.cn/aboutus/trends/news/t20210409_585489.html
大湾区最普遍采用的ESG评级及指数包括《道琼斯可持续发展指数》(DJSI)、《明晟公司(MSCI) ESG指数》、《恒生可持续发展企业指数系列》、Sustainalytics、ISS ESG与CDP。这些ESG评级与指数往往超出合规水平，需要披露香港交易所未涵盖的ESG信息。因此，我们建议参与ESG评级和指数的大湾区公司根据ESG评级和指数的要求，自愿披露ESG信息。例如，关于零砍伐、责任营销、性别薪酬指标等的信息目前并未被香港交易所涵盖，但会被一项或多项ESG评级考虑。公司可以考虑披露上述信息以提高透明度，并寻求改善ESG评级/指数表现。公司也可参与特定行业的ESG评级。例如，房地产公司可参与全球房地产可持续标准(GRESB)，披露与ESG相关的房地产信息。通过自愿披露规定范围之外的ESG信息，公司有较大机会超越同行，并在ESG评级与指数中获得更好的成绩。
5. 披露ESG政策
尽管ESG政策的披露在大湾区属自愿性质，但据观察，越来越多公司愿意在公司网站上公开其ESG政策，例如集团的可持续发展政策或集团的行为守则。披露ESG政策有助说明公司的ESG战略及其ESG承诺。利益相关方可以了解公司的现状以及公司如何谨慎管理ESG议题。这些政策不仅可以被内外部利益相关方参考，ESG评级机构也往往会奖励各种政策的披露。在评估ESG绩效时，评级机构有时会参考这些公开披露的政策，根据政策内容给予评分。作为第一步，大湾区公司可考虑制定与披露集团层面的全面可持续发展政策，随后披露其他与ESG相关的政策，如反贪腐政策、健康和安全政策。通过促进更透明的业务运营，利益相关方可以获取更多信息，并逐渐加强对公司的信心。
6. 实现报告的全面覆盖
一份可靠和可信的ESG报告应涵盖受业务影响的所有领域，而公司明确说明ESG报告的报告范围亦至关重要。例如，如果一家公司在澳门与香港运营，但只在香港上市，该公司应考虑从集团层面披露ESG管理与政策，并以地区细分信息作补充。在这种情况下，报告应涵盖两地的定性及定量ESG信息，除非公司在该运营地区不拥有重大所有权或运营控制权。尤其，我们建议跨洲或跨国运营的大湾区跨国公司制定全球性ESG报告，以与国际最佳实践接轨。
7. 获取ESG报告的外部鉴证
ESG数据和报告的外部鉴证无疑能提高ESG披露的可信度。根据安永的2021年《全球机构投资者调查》，48%的受访投资者会考虑公司的ESG报告是否取得了符合国际标准的独立第三方鉴证4，反映投资者对获取ESG报告披露鉴证的考虑。目前，对大湾区的公司而言，ESG报告的鉴证并非强制要求。
香港会计师公会进行的调查*结果显示只有
4.5%在香港1,897家上市公司中获得ESG报告的鉴证（即85家）。
*资料来源：https://www.hkicpa.org.hk/-/media/Document/APD/BCGESGA/2021_ESG_Assurance_Research.pdf
统计数据显示，香港上市公司具备ESG鉴证的情况仍然不多见，只有市值较大的公司才会投入更多资源，寻求ESG披露的外部鉴证。考虑到国际投资者对ESG报告的期望越来越高，我们建议有能力和资源的公司就ESG披露获取外部鉴证，从而提高非财务报告的可靠性与可信性。
结语
随着大湾区监管机构收紧ESG披露要求，我们鼓励大湾区的公司提前做好准备，确保相关披露要求的全面合规。
