资本市场的新平衡会影响您的抱负吗？

私募基金公司必须创新，以抓住企业融资市场中私人资本不断增长的机遇。

目前，在美国，从私募市场筹集的新资金超过了从公开渠道筹集的资金，并且于全球范围内持续呈上升趋势。随着企业融资结构从公开募股市场转向其他领域，私募基金公司正处于一个转折点，并寻求于这个不断变化且竞争激烈的企业融资市场中，抓紧私人资本不断增长的机遇。

从1970年代和80年代的收购和风险投资起步，私募基金公司至今已走过了很长一段路，并同时见证了大幅增长的时期。他们当前的创新模式，能够在企业生命周期的几乎所有阶段提供融资——从种子基金，到成长基金，再到更新的长期基金，藉此为不适合传统投资的全新类型企业开启了新投资领域。安永的私募股权投资报告—— 新平衡——私募基金在资本形成中日益重要的作用以及对投资者的重要影响 —— 发现，这一系列广泛的投资工具，推动投资者将私募基金的全球资产管理规模（AUM）从2000年的5,000亿美元增至2019年的3.4万亿美元 [1]。这一系列不断发展的投资工具，加之公开募股和固定收益市场收益率停滞不前，为中型市场公司提供了更多的融资选择。这些更多的融资选择，降低了此类公司通过上市来募集资金的必要性，从而导致在美国进行IPO的中型市场公司数量连续20年下降。

展望未来，私募基金公司有很大机会从家庭投资者（例如高净值个人和家族办公室）和机构投资者（例如捐赠基金、养老金和保险）获得更多的私人资本。仅在美国，两者的资产管理规模就分别达到15万亿美元和10万亿美元，而目前只有很小的一部分投入私募基金 [2]。例如，全球的家族办公室平均将其资本的19％投入私募基金 [3]，这一数字每年都在增长，因为私募基金公司继续提供超过公开募股的回报，将其战略与战略与交易咨询咨询范围扩展到北美和西欧以外地区，并以其直接投资方式吸引家族办公室。

在过去的20年，私人资本投资已经影响了整个企业融资市场，并且对于雄心勃勃的所有者、创始人、首席执行官和企业家而言，它们提供了快速增长的途径。为了保持这样的增长，私募基金公司需要采用创新的价值创造模式，从发展欠佳的地区和细分市场中获取机会，并采取更广泛的投资策略，以获取新的利润和增长机会。私募基金公司若能以同样复杂的模式应对复杂问题，将能够充分实现其宏大目标，并不断加大其影响力和市场占有率。