21 dic. 2020
Abstract financial technology background

El futuro del sistema financiero en América Latina

Autores
EY Argentina

Organización multidisciplinaria de servicios profesionales

Juan Pablo Grisolía

Socio, Business Consulting, Líder para la Industria de Servicios Financieros, EY Argentina

Líder apasionado en la formación de equipos talentosos para resolver desafíos. Esposo, padre, amante de los deportes y de los viajes para conocer nuevas culturas.

Jorge Garnier

Socio Líder de EY Law (Servicios Legales) para Argentina y Latinoamérica Sur

Orgulloso de liderar un equipo de abogados perseverantes, dedicados y con gran potencial. Disfruta pasar tiempo en familia. Le gusta el tenis y navegar.

21 dic. 2020
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La pandemia de COVID-19 ha cambiado nuestras vidas y ha acelerado la transformación digital en prácticamente todas las actividades económicas alrededor del mundo.

Lo que antes era visto como una herramienta más para mejorar la experiencia del usuario, hoy se ha convertido en una necesidad vital: tener servicios 100% digitales para evitar los contagios y mejorar la calidad de vida de las personas. La transformación digital en los servicios financieros no es la excepción. Hoy estamos frente al inicio de un verdadero cambio disruptivo, protagonizado no solo por los nuevos y variados actores sino por los actores financieros tradicionales que han potenciado sus activos digitales o se han incorporado a esta ola con mucho entusiasmo.

Hoy vemos diferentes iniciativas digitales en la industria FinTech en Latinoamérica. Resaltamos el auge del dinero electrónico o billeteras digitales en Argentina, Brasil, Colombia y México, modelos que han generado mayor inclusión financiera y se han convertido en una buena alternativa para facilitar las transacciones de las personas.

La industria FinTech en la región

Definitivamente, la pandemia ha acelerado los avances en materia de FinTech en los diferentes países de la región. 

Si lo vemos por país, de acuerdo con el Global Fintech Index City 2020, Brasil, Colombia y México son las tres naciones líderes de la región en número de FinTech consolidadas, en fase de maduración o listas para escalar sus operaciones.

Resulta crucial la armonización de las diferentes regulaciones en la región y la posibilidad de que las FinTech puedan llevar a cabo sus negocios en diferentes países sin tener que incurrir en doble carga regulatoria. Las reglas para este tipo de compañías tienen que apuntar a ser comunes porque estos son modelos de negocios globales. Aunque en algunos países como Brasil y México se han logrado leyes que regulen la materia, hace falta fortalecer el marco jurídico para garantizar no solo la correcta operación del mercado sino la competencia leal entre empresas y el verdadero beneficio a los usuarios.  

  • La industria FinTech en Argentina

    El mercado Fintech en Argentina ha ido evolucionado en los últimos tiempos, pasando de un nivel de madurez inicial y promedio de la región, a posicionarse dentro de los principales países con mayor desarrollo Fintech en Latam, por debajo de México y Brasil.  Dentro de las empresas Fintech, Argentina mantiene valuación de dos empresas unicornios de alcance regional: Mercado Libre (con Mercado de Pago), UALA y se espera tener más en el corto o mediano plazo.

    El mercado Fintech argentino mantiene una adopción del uso de los servicios ofrecidos por Fintech concentrándose mayoritariamente en la vertical de Pagos y Transferencias de dinero, seguido de las verticales de Créditos, Seguros e Inversiones.

    Actualmente el mercado argentino de Fintech supera las 200 empresas según estudios de mercado, concentrando las distintas verticales de la industria en Pagos & Transferencias, Créditos, Seguros, Planificación Financiera, Inversiones, otros.

    Ya anterior y acelerado por la pandemia la vertical de más relevancia en Argentina, en sintonía con el resto del mundo, son los servicios Pagos y Transferencias, como por ej. las billeteras virtuales, seguidas por la vertical de préstamos (si se lo mide por cantidad de entidades).

    En el último tiempo la vertical de pagos se vio acelerada ya que las entidades tradicionales han comenzado a lanzar con éxito app de pagos y trasferencias (ej. Cuenta DNI de Banco Provincia), nuevas Fintech (ej. Naranja X de Grupo Galicia y Super Digital de Grupo Santander) y a su vez se encuentran construyendo un servicios digital de pago, llamado MODO que aglomera varias entidades financieras tradicionales.

    Hoy se estima que los usuarios de apps de pagos y transferencias superan los 6 millones de habitantes post pandemia, distribuyéndose entre Fintechs y opciones digitales ofrecidas por bancos públicos y privados del país.

    Las Fintech al igual que en el resto del mundo, son percibidas como soluciones alternativas a los servicios financieros tradicionales, cubriendo ciertas experiencias no bien cubiertas por las entidades tradicionales, donde se destaca el uso y adopción de estas por su facilidad de abrir una cuenta y sus bajos costos para operar. Estos procesos se jactan de brindar una experiencia de usuario simple y sin fricciones, 100% digital.

    La adopción de estas nuevas soluciones Fintech han alcanzado a segmentos con necesidades no satisfechas por los bancos, como el acceso a recibir pagos digitales desde un celular a comercios de cercanía (almacenes, verdulerías, kioskos), trabajadores de oficio (gasistas, plomeros, pintores), entre otros.

    El crecimiento continuo de Fintechs en la Argentina y la adopción rápida de los usuarios, ha generado una revolución en la industria financiera, obligando a los bancos tradicionales a digitalizar sus procesos, productos y servicios financieros para no perder competitividad. Tal es la competencia que los principales bancos del país se encuentran desarrollando en conjunto una plataforma digital de pagos que será lanzada en 2020 para competir con la principal plataforma de pagos QR en el país, MercadoPago.

  • La industria FinTech en Colombia

    La Asociación de Empresas FinTech de Colombia indica que los segmentos más consolidados son los préstamos, pagos y remesas, así como el segmento de Tecnologías Empresariales para Instituciones Financieras.

    Si bien Colombia no tiene una regulación específica para la industria de FinTech, existen normas que establecen ciertos criterios de aplicación a sus servicios; por ejemplo, para el otorgamiento de créditos, las operaciones de crowdfunding, la captación de recursos, ciberseguridad, las pasarelas de pago, la computación en la nube y los medios no tradicionales de contacto como códigos QR.

    También se aplican otras normas de carácter transversal como la normativa en materia de protección de datos personales, prevención de lavado de activos, prevención de la corrupción transnacional, así como ciertas disposiciones especiales para la protección del consumidor financiero, el comercio electrónico, los mensajes de datos, la publicidad, competencia y, en general, las aplicables a cualquier sociedad en Colombia. Cabe señalar que el país cuenta con un marco legar y reglamentario en temas de ciberseguridad que debe ser tomado en cuenta por parte de las FinTech. 

    Financiamiento

    Existen alternativas de financiamiento que van del tradicional a los mecanismos alternativos como crowdfunding. De acuerdo con el estudio FinTech Radar.

    Criptomonedas

    Colombia no cuenta con una regulación específica frente a las criptoactivos. Por lo tanto, las criptomonedas no tienen una naturaleza definida en el régimen legal y diferentes entidades estatales han restringido su manejo a través de doctrina. Por ejemplo, el Consejo Técnico de la Contaduría Pública ha establecido que las monedas virtuales no pueden considerarse efectivo, activo financiero ni como propiedad de inversión.

    Por otro lado, la Junta Directiva del Banco de la República ha establecido que las criptomonedas no pueden usarse para el pago de operaciones de cambio, y que la única unidad monetaria y de cuenta en Colombia es el peso (billetes y monedas) emitido por el Banco de la República. Adicionalmente, la Superintendencia de Sociedades ha señalado que los contratos celebrados que involucren criptoactivos, pueden generar inseguridad jurídica ante la potencial ilicitud de su objeto, misma que deberá ser determinada por un juez. 

  • La industria FinTech en México

    México se encuentra en un muy buen nivel de desarrollo de la industria FinTech, entre los países de Latinoamérica. El plazo promedio para obtener la autorización para organizar y operar una Institución de Tecnología Financiera oscila entre seis meses y un año.

    El segmento de medios de pago y remesas, seguido de préstamos y esquemas de financiamiento personal, son las áreas más usadas en la actualidad. 

    A diferencia de otros países de la región, México cuenta con la Ley para Regular las Instituciones de Tecnología Financiera (Ley FinTech): un marco regulatorio específico para esta industria. Esta norma comprende a las instituciones de financiamiento colectivo y las instituciones de Fondos de Pago Electrónico.

    Esta ley busca que las sociedades prestadoras de servicios se regularicen como Instituciones de Tecnología Financiera y desarrollen una cultura de Gobierno Corporativo, prevención de lavado de dinero y demás aspectos necesarios para que, al igual que las demás entidades financieras existentes en el país, se adecúen a estándares mínimos requeridos en México y el mundo.

    En general, se ha buscado que las políticas públicas incentiven el crecimiento de la industria FinTech; sin embargo, la regulación inicial ha establecido requisitos que muchos especialistas consideran excesivos, lo que podría limitar el desarrollo de startups en el mercado.

    Financiamiento

    La regulación prevé la posibilidad de que las Instituciones de Tecnología Financiera puedan obtener préstamos y créditos de cualquier persona —ya sea nacional o extranjera— y que dicho financiamiento se encuentre destinado al cumplimiento de su objetivo social. Cabe señalar que, en casos diversos, algunas empresas FinTech tienen acceso limitado al financiamiento bancario debido a que su organización y funcionamiento se encuentra aún en trámite de autorización.

    Hoy en día se han impulsado iniciativas de carácter multidisciplinario de acceso a capital —como es el caso de Smartbootcamp— mediante los cuales, se presentan programas de desarrollo para empresas FinTech y mentoría por parte de especialistas en temas de crecimiento, socios corporativos e implementaciones tecnológicas.

    Criptomonedas

    En México, el mercado de criptomonedas es incipiente pero está experimentando un crecimiento importante. Es factible que, ante la demanda existente, pronto se autoricen nuevas operaciones y se abra la puerta a diversos participantes. Existe una regulación específica en materia de activos virtuales, la cual establece que las operaciones con este tipo de recursos las podrán llevar a cabo las Instituciones de Fondos de Pago Electrónico, sujetas a la autorización del Banco de México, en relación con las operaciones que al efecto se autoricen en términos de la Ley y disposiciones secundarias.

    En general, no existe una restricción para adquirir o vender criptomonedas; no obstante, los intermediarios regulados se encuentran limitados para ofrecer y operar este tipo de activos en casos específicos. 

  • La industria FinTech en Perú

    En el mercado peruano, actualmente se desarrollan 150 empresas de Fintech — empresas que utilizan la tecnología para brindar servicios financieros — y han crecido en más de 200% en los últimos cinco años.

    Un mercado en crecimiento donde la facturación mensual por empresa aún es reducida, pero viene en auge. Muestra de ello es que ya un 10.8% de Fintechs en el Perú ya superan el S/1 millón de soles en facturación mensual (cerca de US$285 mil, según tipo de cambio), esto según la Asociación Fintech Perú. Cabe señalar que este segmento de empresas ha percibido incremento importantes en el 2020, parte influenciado por la pandemia de COVID-19, que ha promovido el mayor uso de plataformas digitales para todas las operaciones. Es de mencionar que la mayor concentración de Fintechs está en Lima (96.7%), seguido por Arequipa y Lambayeque. Estamos ante un mercado con proyecciones interesantes de crecimiento, pero joven aún pues poco más del 85% de ellas tiene menos de cinco años en el mercado. Solo 2.6% supera los 10 años de operaciones en el mercado peruano, de acuerdo con la Asociación Fintech Perú.

    Dentro de las Fintech existen diversos mercados de desarrollo siendo el de Medios de Pago — el de mayor relevancia por el número de operaciones —, Financiamiento, Finanzas Personales, Cambios de divisa, los más importantes dentro del mercado peruano. A nivel global, la transferencia y medios de pago es el segmento más fuerte.

Resumen

Mostramos los avances y las oportunidades que presentan las FinTech en Latinoamérica durante los últimos años, con énfasis en los habilitadores legales y la agenda pendiente para lograr que esta industria en la región pueda atender a las personas que aún no utilizan servicios financieros. Es decir, para incluir financieramente a aquellos clientes que, pese a tener ingresos, no ahorran en el sistema, no obtienen un crédito formal ni hacen pagos virtuales.

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Juan Pablo Grisolía

Socio, Business Consulting, Líder para la Industria de Servicios Financieros, EY Argentina

Líder apasionado en la formación de equipos talentosos para resolver desafíos. Esposo, padre, amante de los deportes y de los viajes para conocer nuevas culturas.

Jorge Garnier

Socio Líder de EY Law (Servicios Legales) para Argentina y Latinoamérica Sur

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