企业融资未来五大构想：对公银行业务的未来

适应性融资与智能化体验渐成行业标配。银行需打造贯通产品线、业务线和既有组织边界的全景式客户服务模式，围绕客户的增长战略与业务目标设计出定制化的端到端融资方案，并快速推向市场。其目标应是让融资流程的顺畅度和效率不输于私募信贷机构、金融科技公司及其他颠覆性参与者。这些举措有助于打消客户对银行流程僵化、协作困难的忧虑。

构筑智能化、适应性融资基础离不开一体化技术架构、稳健的数据流转机制、AI应用与高级分析的规模化落地，以及组织文化的重塑和绩效激励机制的调整。

将融资嵌入客户生态

融资对于企业的平稳运营与战略落地至关重要。当前企业客户主要通过数字化平台管理包括采购、供应链、资金收付在内的日常活动。然而，融资环节往往与这些平台、流程相脱节。客户日益期望银行能将融资功能直接嵌入运营体系。

对于企业而言，一旦融入，企业资金决策将更加紧密地与运营需求相结合，市场应变能力也将大幅提升。对于银行而言，可依托与客户的深度互动，稳固客户关系，延伸服务半径；同时依托B2B平台及海量交易数据，实现更精准的信贷审批、贷后服务和风险管控。此外，银行的专业人员也可随时协助客户甄选适配的融资方案，助推银行从交易主导型向关系驱动型演进。成熟的银行还可凭借深厚的行业洞见，发掘业务新机遇，深入客户内部生态挖掘更多潜在价值。

利用AI重塑信贷生命周期

AI驱动的服务模式有助于银行拓展产品服务，实现融资服务与财资管理、现金管理等业务的无缝整合。AI解决方案还可助力高层财务主管强化风险管理手段、优化流动性配置并预判未来信贷需求。安永研究表明，客户已做好准备且有意愿采纳由银行开发并交付的AI解决方案。

银行必须重新审视产品设计交付、客户互动及风险管理模式。尽管银行将借助AI增强信贷资产组合透明度，但更需重塑融资业务的各个环节，从而在运营效率、人力资源效能及客户体验定制化方面实现质的飞跃。

通证化扩展了抵押品和融资选择

数字资产（包括稳定币及其他形式的加密货币）的蓬勃发展与通证化技术的日益普及，既为银行开辟了广阔的增长机遇，也带来了不容忽视的风险挑战。银行凭借自身独特优势，有望为全球市场提供基础设施，并为关键流程与交易环节筑牢风控屏障，进而为数字资产和通证化技术的规模化发展及其在业务和企业层面的广泛应用奠定基础。安永一项近期调查显示，绝大多数投资者计划提高数字资产的投资配比，其中稳定币与通证化资产凭借其在加速结算、提升流动性及优化运营效率方面的潜力，成为投资重点。

相较于传统企业融资，通证化在抵押品评估和敞口监控方面优势明显。贷款发起、交易监控和利息支付的关键步骤可嵌入通证化且自动化的工作流；链上记录保存可降低对账风险，提高可审计性。

随着标准、治理框架和监管透明度的不断成熟，债务发行与商业票据的通证化开始扩大规模。通过将发行与结算的逻辑写入智能合约，贷款及其他资产得以实现份额化拆分。智能合约不仅简化了利息和股息的支付流程，还能自动执行特定规则、合规审查和报告要求，从而有效降低监管风险。此外，通证化技术与数字资产还可推动数字资产交易、大宗商品期货交易、贸易融资、现金管理以及跨境资金划拨等领域的进步。

信贷方案变得更加可组合，且行业专精

尽管可持续议题较前几年有所降温，但仍然是企业迫在眉睫的优先事项。安永研究也印证了这一点：客户对行业特定可持续金融解决方案的需求尤为迫切。

对于银行而言，可持续发展考量将嵌入到贷款发起、审核、定价和监控等全流程，为风险评分和信贷决策提供依据。随着首席财务官和财资主管的预期不断提高，传统对公贷款产品（如定期贷款、循环信贷额度和资产支持贷款）将越来越多地根据行业背景重新设计，以匹配行业现金流和运营周期、抵押品特征、监管约束、应收款流转和风险模式等特征。

通过与客户平台直接连接，银行模块化的信贷架构有利于实现对关键指标的持续监控，并根据绩效趋势、季节性需求以及付款和结算周期，动态调整信贷条款。在提供及时、定制化信贷解决方案方面，更高的灵活性和速度也带来了相对于非银机构的竞争优势。

这对银行意味着什么

综合以上五项构想，我们预计，未来银行对公业务将更具适应性、更融入客户运营、更依赖数据和技术。寻求通过企业融资创新来巩固客户关系的银行，需要在以下四个方面推动变革。

• 将新一代企业融资与更广泛的增长及创新战略相连接。例如，将银行贷款与财资、贸易、支付和咨询等产品整合，深化客户相关性；将融资方案嵌入行业生态系统，从而加强互动并获取实时数据；根据行业特定需求，设计定制化的模块功能。
• 银行在设计信贷产品及完善融资体验时，需严格坚持以客户为中心，从客户的核心业务目标、增长战略和转型议程出发，针对客户成长旅程中的关键节点和里程碑事件以及其现金流模式，开发相应的产品与解决方案；将信贷条款与特定绩效目标挂钩（如可持续发展指标、项目里程碑和报销周期）；打造混合服务模式，将数字化和自动化能力（如发起和监控流程）与人工专业服务的便捷获取相结合。
• 通过自建、购买与合作，获取关键数据与技术。首先，识别对客户最有价值的外部数据流（包括行业特定信息），用以改进授信审批；投资AI驱动的信贷分析，实现敞口动态监控、预测性契约测试和个性化定价。其次，探索通过合作和收购方式，加速进入通证化、基于分布式账簿技术 (DLT) 的贸易融资和数字资产抵押领域；与金融科技公司及其他技术提供商接触，确定最佳的合作或收购对象。
• 聚焦转型方法与变革管理。在银行内部明确传达未来业务发展愿景，包括如何融入不同客户细分市场等；将高层主管定位为变革的发起者和倡导者，推动跨业务条线协作，塑造新的工作方式；解决内部变革障碍，包括数据孤岛、人才缺口和文化阻力等；建立转型管理办公室，监控关键目标进展，并确保各方责任落实等。