EY refere-se à organização global, e pode referir-se a uma ou mais firmas-membro da Ernst & Young Global Limited, cada uma das quais uma entidade juridicamente distinta. A Ernst & Young Global Limited, firma sedeada no Reino Unido, limitada por garantia, não presta serviços a clientes.
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Como a transformação da cadeia de abastecimento está a remodelar o negócio global
Este episódio do podcast EY Tax and Law in Focus explora como os líderes fiscais podem navegar pelas disrupções da cadeia de suprimentos, regulamentos de sustentabilidade e transformações impulsionadas pela IA em modelos de negócios globais.
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Este episódio do podcast EY Tax and Law in Focus, apresentado por Susannah Streeter, explora a forma como a evolução das cadeias de abastecimento globais remodelam a fiscalidade e os preços de transferência. Os líderes fiscais devem desempenhar um papel cada vez mais estratégico nas empresas que enfrentam incertezas geopolíticas, disputas comerciais, regulamentos de sustentabilidade e avanços tecnológicos.
Jay Camillo, EY Global Operating Model Effectiveness Leader; Alenka Turnsek, EY Global Sustainability Tax Policy Leader; e Kelly Stals, Principal da Equipa de Serviços Fiscais Internacionais e Eficácia do Modelo Operacional da Ernst & Young LLP.
O debate examina o impacto da transferência de actividades para países terceiros (reshoring), da transferência para países próximos (nearshoring) e da diversificação da cadeia de abastecimento nas estruturas fiscais. O painel explora igualmente a forma como os regulamentos em matéria de sustentabilidade — tais como o Mecanismo de Ajustamento de Carbono nas Fronteiras (CBAM) da UE e as regras em matéria de desflorestação—acrescentam complexidade ao comércio mundial. Além disso, a IA e a automatização são destacadas como factores-chave de eficiência, com potencial para transformar os modelos operacionais e a tomada de decisões.
A colaboração entre os profissionais da área fiscal e de preços de transferência e a direção é mais crítica do que nunca. O painel partilha ideias sobre a forma como as empresas podem alinhar o planeamento fiscal com as estratégias a longo prazo da cadeia de abastecimento, garantir a conformidade com a evolução da regulamentação e aproveitar os incentivos para aumentar a competitividade.
Ouça para obter informações práticas sobre como navegar no cenário fiscal e jurídico em constante mudança e preparar-se para o futuro das cadeias de abastecimento globais.
Principais conclusões:
- Compreenda como a evolução das cadeias de abastecimento globais afecta as estruturas fiscais, os preços de transferência e os requisitos de conformidade.
- Saiba como os novos regulamentos de sustentabilidade, como as regras CBAM e de desflorestação, remodelam o comércio global e as considerações fiscais.
- Obtenha informações sobre como a IA e a automação transformam a tomada de decisões e as questões fiscais da cadeia de fornecimento.
- Explore a razão pela qual uma maior colaboração entre os líderes fiscais e a direção é essencial para gerir o risco, melhorar os incentivos e garantir a resiliência da empresa a longo prazo.
Para sua conveniência, está também disponível a transcrição integral deste podcast.
Susannah Streeter
Olá e seja bem-vindo ao podcast Fiscalidade e Direito em Foco. Chamo-me Susannah Streeter. Nesta edição, vamos centrar-nos na dinâmica da cadeia de abastecimento num mundo em transformação e nos desafios e oportunidades para as empresas globais e as suas funções fiscais. De facto, pode descrevê-lo como uma dança intrincada entre o ambiente da cadeia de abastecimento global em rápida mudança, como o reshoring e o nearshoring, e as novas estratégias de modelos operacionais emergentes. É evidente que as empresas precisam de uma abordagem sólida para gerir riscos novos e em constante evolução. Há também um entendimento crescente de que deve haver uma maior colaboração entre os profissionais da área fiscal e de preços de transferência e os diretores executivos para aumentar a segurança desde o início da mudança empresarial. É provável que isto signifique que terá de haver uma reformulação das responsabilidades e estratégias entre os departamentos. Está a tornar-se claro por que razão é tão importante que as empresas alinhem estrategicamente os seus modelos operacionais com objectivos comerciais mais amplos nesta área de mudança global. Vamos também analisar o panorama no que respeita à regulamentação em matéria de sustentabilidade e avaliar a complexidade adicional que esta acrescenta às empresas. O papel da IA e de outras tecnologias emergentes vai ser crucial para provocar transformações, e é provável que dependa da forma como as empresas integram estas inovações para aumentar a eficiência e a precisão.
Por isso, há muito para discutir, e tenho o prazer de dizer que me juntarei a um painel de especialistas na matéria para ajudar a navegar pelas marés em mudança com que os profissionais da área fiscal e dos preços de transferência têm de lidar. Mas antes de os apresentar, lembre-se de que as conversas durante este podcast não devem ser consideradas como investimento contabilístico ou jurídico, nem como outro tipo de aconselhamento profissional. Os ouvintes devem, evidentemente, consultar os seus próprios conselheiros.
É com prazer que dou as boas-vindas a Jay Camillo, que é o Global Operating Model Effectiveness Leader da EY. Olá, Jay. Onde é que está hoje?
Jay Camillo
Olá, Susannah. Estou aqui na minha casa em Atlanta, Geórgia, a desfrutar de uma pequena pausa a meio do inverno no frio glacial.
Streeter
É bom ouvir isso. Ainda bem que fez uma pequena pausa para se juntar a nós e falar sobre todos estes temas superinteressantes que temos hoje à nossa frente. Gostaria também de apresentar Alenka Turnsek, EY Global Sustainability Tax Policy Leader. Onde é que você está, Alenka?
Alenka Turnsek
Olá, Susannah. Hoje estou numa Londres não muito soalheira. Estou contente por estar consigo num podcast.
Streeter
Húmido e chuvoso, certamente onde também estou. E, finalmente, Kelly Stals, que é diretora dos Serviços Fiscais Internacionais da EY e faz parte da Equipa de Eficácia do Modelo Operacional da Ernst and Young LLP. Olá. Kelly, onde é que está?
Kelly Stals
Olá. Boa tarde. Estou sediado na cidade de Nova Iorque.
Streeter
Fantástico. Bem, é ótimo tê-la connosco, Kelly, também. E deixe-me começar por si. O que é que diria que está a criar riscos e oportunidades nas cadeias de abastecimento globais neste momento? Do seu ponto de vista, em que é que nos devemos concentrar?
Estalos
Atualmente, há várias forças convergentes que têm impacto nas cadeias de valor globais e nas prioridades estratégicas das empresas. Penso que a começar pelo aumento das perturbações e dos desafios da cadeia de abastecimento, sendo o mais recente a pandemia de COVID-19, certo? Verificamos que as perturbações na cadeia de abastecimento aumentaram tanto em termos de gravidade como de frequência. Existe uma grande pressão competitiva e económica, alterações políticas, incluindo as mais recentes alterações da política fiscal com a introdução da tributação mínima global. E, por último, mas não menos importante, os desenvolvimentos geopolíticos, incluindo os conflitos comerciais políticos e industriais que deram origem a um novo cenário para os modelos operacionais e as estruturas fiscais e de preços de transferência.
Streeter
Com certeza. Deixe-me levá-lo para dentro, Jay. A perspetiva dos direitos aduaneiros do Presidente Trump e as suas repercussões em todo o mundo, nomeadamente em termos da dinâmica da cadeia de abastecimento e dos preços de transferência, é um tema de debate aceso. Qual é a sua opinião sobre o que pode estar para vir, Jay?
Camilo
Bem, ninguém tem uma bola de cristal para estas coisas, Susannah. E está a mudar aqui nos EUA a cada hora que passa. É realmente impossível ligar qualquer meio de comunicação social ou qualquer meio de comunicação especializado e não ouvir falar de direitos aduaneiros, quotas, restrições à transferência de tecnologia e retaliações provenientes de países a quem essas medidas são dirigidas. Portanto, há realmente muito dinamismo aqui. E o mais importante é tentar manter o seu dedo no pulso do que os vários governos globais estão a contemplar. E depois tem a escalada dos direitos aduaneiros. As tarifas são custos acima da linha de base para uma empresa. Assim, os direitos aduaneiros acabam por ser absorvidos pelo consumidor final ou por um fabricante importador, mas alguém tem de os pagar. Tem-se falado muito sobre a possibilidade de se tratar apenas de bluffs, de a administração não ir para a frente com estas tarifas. Penso que a última administração provou que iria impor direitos aduaneiros. A última administração Trump e essas tarifas foram mantidas pela administração Biden. Por isso, penso que devemos estar confiantes de que não se trata de puro bluff. Já assistimos a acções recentes com a Colômbia, onde a administração ameaçou e aumentou as tarifas, e conseguiu o resultado que desejava, que era algum movimento em questões relacionadas com a imigração.
Streeter
Por isso, tal como o Jay referiu, existem muitas complexidades neste momento. Alenka, tendo em conta estas complexidades, qual é o panorama da regulamentação em matéria de sustentabilidade e que nível de complexidade adicional acrescenta às empresas?
Turnsek
Portanto, tem razão: o atual panorama regulamentar já é complexo. Foi liderado pela UE com a introdução do Pacto Ecológico Europeu em 2019. Abrange a regulamentação em várias áreas, desde atingir o zero líquido, passando pela economia circular, até à minimização da poluição, à proteção da biodiversidade e da água e, evidentemente, às alterações dos padrões de consumo e do estilo de vida. O que é muito particular na cadeia de abastecimento e nos regulamentos relacionados é o facto de ter introduzido duas novas caraterísticas específicas que têm implicações operacionais particulares. Assim, a primeira é a incidência deste regulamento nas cadeias de valor. O que significa que o regulamento exige que as empresas analisem o que está a acontecer nas suas operações, desde a origem até ao fim da vida útil de um determinado produto. Portanto, não apenas as actividades desenvolvidas pelas filiais da empresa. Isto conduz a um leque mais vasto de empresas afectadas que têm de ser monitorizadas e tratadas. E a segunda caraterística tem a ver com a implicação extraterritorial. O que significa que têm impacto nos acordos comerciais internacionais. Isto significa que, muitas vezes, os fornecedores da UE e de países terceiros de determinados materiais e produtos acabados terão agora de fornecer dados ou tomar determinadas medidas, corretivas ou de investimento, se quiserem continuar a negociar com os seus clientes na UE.
Streeter
É muito interessante, Alenka, estes desenvolvimentos em termos da UE. Então, pode dar-me alguns exemplos de como as empresas estão a ser afectadas?
Turnsek
Há três regulamentos específicos que estão a criar ondas no espaço internacional, e um deles é o Mecanismo de Ajustamento das Emissões de Carbono nas Fronteiras (CBAM) da UE. O outro é o regulamento da UE relativo à desflorestação, e o último é o regulamento relativo à conceção ecológica dos produtos sustentáveis. Se olharmos para isto a um nível elevado, o que estes regulamentos estão a fazer. Assim, o mecanismo de ajustamento das emissões de carbono nas fronteiras (CBAM) imporá uma taxa sobre as matérias-primas e os materiais semi-acabados abrangidos pelos seis produtos com maior intensidade de carbono. Há outras jurisdições que estão a analisar esta questão, como o Reino Unido, a Austrália e, potencialmente, até os EUA, embora, como Jay disse, a legislação mude de semana para semana nos EUA. No que diz respeito ao regulamento da UE relativo à desflorestação, este tem um efeito muito semelhante. Ao abrigo deste último, a UE exige que as empresas e os seus parceiros comerciais tenham em conta a fiscalidade social e ambiental, bem como a governação e a devida diligência, e apresentem declarações a esse respeito em como as empresas cumprem a regulamentação local.
O último que talvez valha a pena mencionar e que ainda não está a ser totalmente aplicado é o Regulamento relativo à conceção ecológica das plantas sustentáveis. O que isso significa é que exige que os produtos das indústrias prioritárias incluam uma percentagem crescente de materiais reciclados e componentes reutilizados. Espera-se que os produtos sejam concebidos de forma modular para que possam ser reparados e os componentes avariados substituídos. Há certas indústrias que são visadas, por exemplo, automóvel, embalagens, plástico, têxteis, etc. Ainda não dispomos de todos os pormenores. Assim, o impacto da regulamentação da cadeia de abastecimento nas empresas divide-se atualmente em três categorias. Um deles são os custos fiscais diretos e os custos de conformidade para as empresas. O segundo são os custos indirectos das matérias-primas de elevado valor que os fornecedores, mas também os clientes, repercutem ao longo das cadeias de valor até ao cliente final. E a terceira é uma potencial redução das vendas. Assim, é uma rápida passagem pela atual complexidade dos regulamentos.
Streeter
É certo que há muitas ondas e ondulações no espaço regulamentar internacional que estão a ter impacto ou a aproximar-se. Bem, Kelly, a que outras tendências acha que devemos estar atentos? Há muito por aí.
Estalos
Sim, penso que as outras tendências estão realmente relacionadas com a forma como as empresas estão a responder a tudo aquilo de que acabámos de falar. Porque, por um lado, as empresas estão a tentar revolucionar o fabrico. A digitalização é cada vez mais importante e as empresas estão a melhorar a sua PI e a sua função de I&D para manter a vantagem competitiva e o crescimento rentável. E isso também significa que estão a tentar concentrar-se na formação de talentos. E uma das formas de as empresas o fazerem é procurar estabelecer centros de produção estratégicos em determinados locais. E outra coisa que vemos é que a incerteza geopolítica faz com que as empresas considerem tanto acções imediatas a curto prazo como mudanças operacionais mais estratégicas e a mais longo prazo. Algumas dessas acções a curto prazo incluem a constituição de existências em determinados locais, de modo a garantir o seu stock de segurança, mas também a reclassificação de produtos e outras formas ou mecanismos de reduzir o valor tributável dos produtos para gerir as implicações dos custos comerciais. E, depois, as mudanças mais estratégicas ou a longo prazo que vemos são que, para além da diversificação e descentralização das cadeias de abastecimento em geral, as empresas também procuram a deslocalização ou o fabrico em terra, quer para os EUA quer para jurisdições geograficamente mais próximas do mercado nacional, bem como a otimização da rede de distribuição global.
Estalos
E a terceira tendência a que penso que estamos a assistir é que o papel do aprovisionamento tem vindo a evoluir. E toda esta discussão dá a importância mais estratégica da função, tanto na continuidade das cadeias de abastecimento globais, como também no que diz respeito à redução do custo das mercadorias vendidas e à gestão do custo global. Assim, todas estas megatendências trazem consigo implicações em termos de preços de transferência fiscal, comércio e impostos indirectos que têm de ser geridas.
Streeter
Então, como é que as empresas estão a ser afectadas por estas megatendências, Kelly?
Estalos
Por um lado, se uma empresa encerrar ou reduzir a sua área de produção num determinado local, isso poderá resultar em potenciais impostos de saída ou pagamentos de conversão devidos nos mercados onde ocorre a redução. Mas poderá também ter implicações para os incentivos existentes nesses locais. Mas quando se afasta de um local, isso também significa que pode abrir oportunidades noutro local. Assim, poderá haver incentivos ou subsídios que uma empresa poderá obter nessa nova localização.
E o outro aspeto importante que vemos no panorama fiscal é que as empresas que se concentram em funções de aprovisionamento mais centralizadas ou mais optimizadas procuram oportunidades para criar modelos de aprovisionamento alinhados com os impostos que possam alcançar uma taxa de imposto efectiva mais competitiva.
Streeter
Então Jay, deixe-me trazê-lo de volta. As cadeias de abastecimento vão inevitavelmente evoluir. Centremo-nos, então, nesta interação entre a mudança dos modelos da cadeia de abastecimento, como o reshoring e o nearshoring, e o seu impacto nos modelos operacionais, como a Kelly referiu no seu resumo das Megatendências. Do seu ponto de vista, qual deve ser a melhor forma de navegar?
Camilo
Bem, a Kelly abordou alguns dos aspectos mais importantes, e uma das maiores transições ou mudanças em que devemos pensar é que, há uma década, há 15, 20 anos, a função da cadeia de abastecimento era uma função de gestão. Não lhe chamaria uma função de back-office, mas era uma função de gestão importante. Atualmente, é indiscutivelmente uma das 2 ou 3 funções mais estratégicas que uma empresa tem de desempenhar. Assim, quando pensamos nas cadeias de abastecimento físicas e nas perturbações que estão a criar a necessidade de as alterar, a primeira coisa a pensar é que se trata de compromissos a muito longo prazo, certo? Não pode alterar fisicamente a área de produção ou mesmo a área de um armazém sem investir muito capital para o fazer. Por isso, tem de se certificar de que a mudança veio para ficar, certo? Que não estamos num período específico que é uma aberração, e que vamos voltar a 1995, 2003, tipo de cadeias de abastecimento que tínhamos, em que havia estabilidade, número um, não foram interrompidas. Em segundo lugar, o seu custo era extremamente baixo. Quando o grande movimento de fabrico foi para a China, os maiores benefícios foram as economias de escala e de âmbito, e as coisas tornaram-se muito baratas. E, por último, devido à contentorização, pode continuar a ter bons níveis de serviço. Basicamente, a revolução dos contentores permitiu-lhe fabricar mercadorias, enviá-las para fora da China de uma forma razoavelmente eficiente, levá-las para portos nos Estados Unidos e na Europa Ocidental e fazê-las chegar aos consumidores com bastante rapidez. Tudo isso mudou.
Streeter
Diz que tudo isso mudou, mas em que sentido? Como é que as coisas mudaram?
Camilo
Assim, à medida que isso muda, como Kelly acabou de referir, o sourcing estratégico, à medida que o sourcing se torna uma função de elevado valor acrescentado, à medida que a localização física da produção se torna estratégica devido a todas as perturbações. O que isto significa para os modelos operacionais é onde estão os seus colaboradores e como gerem essas empresas, como controlam os riscos e como desenvolvem a propriedade intelectual para criar e operacionalizar essas cadeias de abastecimento torna-se mais disperso e passa a ser um pouco mais importante para as equipas de gestão. Só para perceber onde é que vamos colocar o nosso responsável pela cadeia de abastecimento, o nosso responsável pelas vendas, o nosso responsável pelas aquisições, o nosso responsável pela SNOP, o nosso responsável pela produção.
Esses modelos operacionais, as pessoas que desempenham essas funções, serão considerados pelas autoridades fiscais como factores de valor. As autoridades fiscais esforçar-se-ão por tributar as entidades jurídicas a que essas pessoas estão ligadas. À medida que as cadeias de abastecimento se tornam mais dispersas, mais descentralizadas e mais próximas, é necessário dedicar muito tempo - e este é um departamento fiscal e uma competência em matéria de preços de transferência - a explicar o movimento da cadeia de abastecimento física impulsionado por perturbações que, no fundo, nada têm a ver com os impostos, exceto as ameaças tarifárias, que são, evidentemente, os nossos impostos. E depois o que é que isso faz ao nosso modelo de pessoas? Onde é que as pessoas vão estar localizadas? A quem é que vão reportar? Que nível de autoridade terá? E sabe, quais são as nossas formas de trabalhar em termos de tomada de decisões e de controlo final dos riscos? Assim, os modelos operacionais têm de decorrer diretamente do modelo físico. Mais uma vez, o modelo físico está a ser ditado por perturbações como a COVID, por fenómenos meteorológicos, por guerras e, agora, pelas tarifas.
Streeter
Portanto, há certamente muito a ter em conta, como tem vindo a referir. Jay, deixe-me voltar a falar com a Kelly, qual é a sua opinião? Que outros factores acha que as empresas devem ter em conta?
Estalos
Sim, a tomada de decisões é realmente complexa e baseia-se tanto em factores internos como externos. E tal como falámos, certo? Exige um horizonte de mais longo prazo para a tomada de decisões e a gestão dessas implicações. E os elementos críticos que penso que as empresas consideram quando tomam decisões sobre coisas como as suas pegadas de fabrico ou cadeias de abastecimento são uma variedade de factores. Mas vou destacar apenas algumas, porque a primeira e mais importante questão é saber qual é a atual estratégia de rede da empresa e qual é a complexidade dessa rede. A empresa produz apenas um único produto ou componente numa determinada fábrica? Produz 5000 SKUs diferentes em locais diferentes? É proprietária ou subcontrata as suas instalações de fabrico? É isso que realmente determina a flexibilidade e o impacto na futura cadeia de abastecimento. Outro fator de decisão é claramente a atual capacidade de produção. Existe excesso de capacidade ou a empresa tem restrições de capacidade? Porque pode imaginar que, em caso de excesso de capacidade nas instalações existentes, a discussão sobre o estabelecimento de capacidade adicional ou nova é muito difícil e dispendiosa. Além disso, quanto maior for o volume de activos de uma unidade de produção, mais tempo demorará a construir novas capacidades, quer seja perto do mercado nacional ou não, certo? Vai demorar muito tempo e vai ser mais caro, o que vai exigir que as empresas pensem um pouco mais ou de forma mais estratégica sobre algumas dessas mudanças.
Streeter
Por isso, compreendemos que a capacidade de fabrico é crucial. Como é que o nível de automatização e digitalização influencia estas decisões? Pode explicar melhor o que está a dizer?
Estalos
É mais fácil mudar a produção ou fazer alterações na cadeia de abastecimento se houver a possibilidade de utilizar tecnologia digital e automação, porque isso vai ajudar a preservar as margens e a compensar os custos laborais mais elevados se as empresas se afastarem de determinados locais. Mas isso também abre novas oportunidades ou incentivos potenciais relacionados com a deslocalização dessa PI ou com a potencial construção de novas capacidades de fabrico ou a obtenção de determinados subsídios. E isto leva-me a outra consideração que gostamos de ter no contexto da propriedade de PI. Trata-se, na verdade, da importância estratégica da propriedade intelectual da empresa e da estratégia que a empresa adopta para proteger essa propriedade intelectual, uma vez que esta orienta determinadas decisões em termos de localização.
E, por fim, penso que, para completar, os preços de transferência de impostos, o comércio global e os impostos indirectos, incluindo os incentivos e a opinião da empresa sobre o ambiente geopolítico atual, juntamente com a sua apetência pelo risco, desempenham um papel importante neste contexto. E, em relação à sua questão anterior, penso que os requisitos ESG e, francamente, a cultura da empresa, tendo em conta o valor que representam em termos de redução do tempo de entrega a partir de locais mais próximos ou mais distantes, a redução dos custos de transporte e logística, bem como as implicações para a pegada de carbono, também desempenham um papel importante nos factores de decisão.
Streeter
Portanto, como refere, Kelly, há muitas decisões estratégicas e de investimento a tomar. E voltemos à sua questão sobre o ESG, Alenka. Há muitas outras questões em jogo em tudo isto, nomeadamente os objectivos de sustentabilidade e a competitividade internacional. Como é que as políticas governamentais apoiam as empresas na consecução destes dois objectivos?
Turnsek
Bem, Susannah, para 2025 temos alguns factores macro que irão interagir e influenciar o ambiente comercial e, com isso, a forma como os governos lidam com a competitividade internacional. Assim, em primeiro lugar, já observámos nos últimos anos tensões geopolíticas e a formação de blocos comerciais e condições comerciais preferenciais entre países com os mesmos interesses. Também tivemos um abrandamento económico global nos últimos anos, com inflação e aumento dos custos dos empréstimos na maior parte do mundo. E por último, e talvez mais importante, na sequência do superciclo eleitoral de 2024, esperamos que novos mandatos políticos se materializem através de novas políticas e regulamentos. E se olharmos por um momento, as políticas e regulamentos dos novos governos, muitas vezes bastante populistas, parecem centrar-se na redefinição das prioridades do crescimento económico interno e da competitividade em detrimento de outras áreas, como a sustentabilidade, que tendem a exigir uma maior colaboração internacional. E quando mencionei a sustentabilidade, esta está a ser muito mais priorizada do que abandonada na maior parte do mundo. Os últimos anos foram dominados por programas de financiamento de países que se destinavam a promover os investimentos ESG, mas também outras áreas económicas, e que já estavam a influenciar, em certa medida, os investimentos e o comércio internacionais.
Streeter
Alenka, pode dar-me alguns exemplos desta redefinição de prioridades?
Turnsek
Por exemplo, a Lei de Redução da Inflação nos EUA, que visava a redução das emissões nos sectores-chave, distorceu efetivamente alguns dos fluxos internacionais nos últimos anos. Da mesma forma, pode dizer-se que os subsídios que foram disponibilizados na China para determinados sectores, como o automóvel e as energias renováveis, e também outros, os produtos provenientes dessas indústrias influenciaram a capacidade do país para competir com a China nesses sectores. E talvez apenas para completar, devemos mencionar o financiamento que a UE disponibilizou ao abrigo do Pacto Ecológico da UE desde 2019. Todos estes são exemplos de como os governos disponibilizaram financiamento que permitiu que o investimento fluísse para os sectores estratégicos críticos para os diferentes blocos comerciais. Quando falamos de incentivos, devemos provavelmente mencionar o BEPS 2.0, que deixou uma marca na conceção e no tipo de incentivos que os governos disponibilizaram para o mercado. Assim, em vez de, historicamente, se tratar de incentivos fiscais, quer através das taxas de imposto, quer de outra forma, o que temos visto é a disponibilização de mais financiamento através de subvenções ou subsídios, a maior parte dos quais foram efetivamente canalizados para os investimentos ESG.
Turnsek
Em suma, o que vemos é que todos os países têm diferentes áreas em que querem concentrar-se em muitos domínios da sustentabilidade. Alguns não o são. O financiamento parece ser o denominador comum através do qual os países estão a atrair capital internacional e a apoiar as suas próprias empresas no comércio internacional. Mas é provável que algumas dessas indústrias e financiamentos estejam disponíveis para beneficiar o foco doméstico, em vez de se concentrarem no investimento e na colaboração internacionais.
Streeter
Mencionou aí, claro, os esforços para colmatar as lacunas de inovação, Alenka. Deixe-me chamá-lo a si, Jay. Quero dizer, não podemos abordar este tema sem falar de IA, GenAI e outras tecnologias emergentes. Quero dizer, podem realmente ser um fator de mudança quando se trata de colmatar lacunas na inovação, transformar empresas e modelos operacionais. Como é que estas inovações desempenham um papel no contexto daquilo de que acabámos de falar?
Camilo
Sabe, Susannah, se calhar podíamos passar uns dias a falar disto. Mas, na verdade, para além das tarifas, diria que se fizesse uma sondagem rápida nos motores de busca, provavelmente as tarifas e a IA seriam as duas coisas que mais apareceriam. Vi uma peça hoje. Foi o tema mais mencionado no recente Fórum Económico Mundial em Davos. Por isso, penso que, com o tempo, verá algumas das ferramentas de IA serem aplicadas a alguns dos grandes dados, grandes questões multi-variáveis associadas às cadeias de abastecimento. Como é que posso prever as perturbações? Como é que utilizo os dados que tenho de várias fontes para prever os modelos de cadeia de abastecimento mais eficientes e definitivos para um determinado produto ou para uma determinada matéria-prima que estou a adquirir? Como é que utilizo a IA no outro extremo para comercializar melhor os meus produtos? Quais são os meus melhores caminhos para o mercado? Estarei mais bem servido se for digital ou físico ou se for uma empresa de comércio grossista?
Camilo
Assim, a IA e a utilização de modelos linguísticos de grande dimensão para fazer ciência preditiva e, em última análise, ser capaz de obter informações a partir dos dados e ajudá-los e fazer com que esses dados sirvam de guia vai criar um grande impacto nas cadeias de abastecimento e na gestão da cadeia de abastecimento. No back office das empresas, já começámos a ver a IA a ser utilizada para certas funções de rotina, certamente, algumas das coisas que os centros de atendimento telefónico têm feito normalmente com agentes humanos. Tem havido alguns progressos em termos de utilização da IA para responder a certos tipos de perguntas. Se fizer uma chamada para uma empresa de cartões de crédito ou mesmo para uma companhia aérea ou um banco, provavelmente já está a interagir com a IA.
Camilo
Portanto, ainda é cedo. A IA é uma teoria que existe há muito tempo. Irá manifestar-se no fabrico e em coisas como a aprendizagem automática. Certamente que poderá ser transformador em todo o sector.
Streeter
É claro que poderá haver uma certa volatilidade, mas é evidente que estamos num período de transformação. Então, Kelly, até que ponto deve haver uma maior colaboração entre os profissionais da área fiscal e dos preços de transferência e os diretores executivos para aumentar a segurança desde o início da mudança empresarial?
Estalos
Sim. Permitam-me que recorde que as alterações aos dados físicos digitais, bem como os fluxos legais, a propriedade de inventários, os acordos contratuais e os fluxos de receitas comerciais têm impacto no modelo operacional, incluindo a estrutura fiscal e as políticas de preços de transferência, e podem influenciar a justificação comercial de uma empresa para determinadas iniciativas ou alterações. Por isso, penso que é imperativo que a fiscalidade esteja envolvida desde o início, quer para atenuar os riscos, quer para planear sem danos do ponto de vista fiscal ou dos preços de transferência, e garantir que o modelo operacional, o modelo de PI, os fluxos de transacções de impostos indirectos e os fluxos de comércio global, bem como as pegadas dos preços de transferência, estão alinhados com as novas realidades empresariais, ou que a fiscalidade pode potencialmente encontrar oportunidades de planeamento fiscal, de modelo operacional ou de PI para melhorar os retornos após impostos das iniciativas empresariais. Além disso, é importante que os impostos possam ajudar a monitorizar e a candidatar-se aos incentivos e créditos disponíveis à medida que estas oportunidades surgem. Por vezes, é mesmo possível que os departamentos fiscais discutam com as autoridades competentes as implicações fiscais dos preços de transferência ou das transacções comerciais de determinadas transacções e formalizem os resultados numa decisão fiscal antecipada ou num acordo prévio de fixação de preços, o que ajuda a aumentar a certeza dos resultados fiscais.
Streeter
Olhemos agora para o futuro. E Alenka, já falámos sobre ESG, especialmente em termos de ambiente e sustentabilidade. Mas até que ponto é que iniciativas internacionais como a COP29 são susceptíveis de ter um impacto nas futuras cadeias de abastecimento e de criar mais implicações fiscais?
Turnsek
Por isso, estamos certamente a assistir a iniciativas internacionais de sustentabilidade cada vez mais arrojadas. E, de um modo geral, dividem-se em dois campos: os patrocinados pela ONU e os não patrocinados pela ONU. As iniciativas mais conhecidas patrocinadas pela ONU incluem a COP29 sobre o clima. COP16 sobre a biodiversidade. E, mais recentemente, assistimos também às iniciativas do Tratado das Nações Unidas sobre os Plásticos. E todos os três têm implicações para a cadeia de abastecimento. Por isso, talvez possa começar com um COP29, porque é provavelmente uma das três iniciativas mais conhecidas. Assim, o principal resultado da COP29 sobre o clima, que terminou em novembro do ano passado, centrou-se no objetivo dos países em desenvolvimento de assegurar um financiamento anual de 1,3 biliões de dólares para a transição, adaptação e perdas e danos, principalmente sob a forma de subvenções que, obviamente, exigiriam financiamento público. Assim, em última análise, esse montante não foi acordado, mas chegou-se a um acordo para um financiamento de 300 mil milhões de dólares por ano, o que continua a ser um aumento de três vezes em relação ao nível anteriormente acordado. E houve um acordo para 1,3 biliões de dólares até 2035.
Streeter
Então, Kelly, do seu ponto de vista, como é que nos podemos preparar para os novos modelos de funcionamento das empresas e para os desafios dos preços de transferência no futuro? Que tipo de abordagem é necessária para a análise do horizonte e para ser tão ágil quanto possível?
Estalos
As empresas devem estabelecer uma abordagem sistémica para a análise do horizonte. É importante monitorizar as tendências globais, as alterações regulamentares e os desenvolvimentos geopolíticos numa base contínua. As empresas têm de repensar o seu modelo de funcionamento e garantir que é suficientemente eficiente em termos de custos ou suficientemente enxuto para se manterem competitivas, mas também suficientemente ágeis para se adaptarem rapidamente às condições de mercado em mudança. E uma das formas de o fazer é o planeamento de cenários e a avaliação de riscos, o que significa que as empresas devem participar em exercícios de planeamento de cenários para avaliar potenciais modelos operacionais futuros e as suas implicações, mas também avaliar vários factores de risco, tais como as alterações na regulamentação fiscal, nas políticas comerciais e nas condições económicas, para desenvolver planos de contingência que possam ser activados conforme necessário. E, por fim, penso que a colaboração multifuncional, que reforça a colaboração entre departamentos, incluindo os departamentos fiscal, de preços de transferência, da cadeia de abastecimento e de operações, vai ser realmente crucial, porque a eliminação dos silos e a promoção da comunicação vão permitir às empresas garantir que todas as perspectivas relevantes são tidas em conta quando tomam determinadas decisões estratégicas.
Streeter
É interessante o que tem a dizer sobre este assunto. E deixe-me chamar o Jay para falar sobre isto. Considera que pode definir uma estratégia universal ou abrangente no que respeita à gestão dos riscos fiscais ou dos preços de transferência, ou será sempre necessária uma abordagem mais adaptada?
Camilo
Penso que há grandes temas, Susannah, que pode basicamente dizer que vamos ter uma abordagem unificada, que pode ser em torno das áreas de risco da cadeia de abastecimento. Sabe, podemos dizer que estes são os riscos que percebemos, e podemos ter uma estratégia que diga que estamos dispostos a aumentar os custos para mitigar esse risco dentro desta tolerância, quer se trate de aquisições, fabrico e distribuição. Penso que, em termos de risco fiscal, quer seja direto ou indireto, a maioria dos clientes e, provavelmente, a melhor prática seria dizer que existe um nível de base que vamos cumprir em todo o lado. Vamos gerir esse risco em 100%, assegurando a conformidade, mas depois, em segundo lugar, sendo realmente suficientemente rápidos e flexíveis para tentar acompanhar o ritmo acelerado das mudanças, legislativas e regulamentares. E mesmo agora, por ordem executiva, como as alterações tarifárias que a administração Trump está a impor. Mas quando chega ao nível seguinte de tomada de decisão, é aí que provavelmente vai ser difícil, porque cada padrão de factos vai ser muito diferente. Dou-lhe um exemplo. Se estivermos a discutir um modelo de vendas e estivermos a falar sobre se queremos ir diretamente para o consumidor ou através de vendas por grosso ou através das nossas próprias lojas? Isso será muito específico a cada sector e muito específico a cada cultura e localização. Assim, é possível ter uma teoria ou estratégia unificadora das megatendências. Mas quando se desce ao nível das tácticas, um, dois, três níveis abaixo, tudo vai ser individualizado.
Streeter
É o que parece, Jay. Quero dizer, gostaria de ter a sua opinião final. Estamos quase a chegar ao fim do podcast, mas gostaria de deixar algumas sugestões aos ouvintes. Já falámos de muita coisa neste podcast, mas quais são, na sua opinião, os principais conselhos que os ouvintes devem ter em mente? Alenka, deixe-me começar por si.
Turnsek
Por isso, penso que se assistirá a um ritmo mais lento na aplicação da regulamentação em matéria de sustentabilidade, que assumirá um papel secundário, mas ainda assim fundamental, para permitir o crescimento económico e a competitividade. Os incentivos e também os subsídios para as indústrias estratégicas nacionais e para as cadeias de abastecimento economicamente significativas também dominarão a agenda ecológica.
Streeter
Kelly, tem alguma coisa para levar?
Estalos
Eu diria para se manter informado. Certifique-se de que se mantém informado sobre as últimas novidades em termos de evolução do panorama económico geopolítico. Mantenha-se informado sobre as últimas actualizações fiscais e certifique-se de que está informado sobre o que a sua empresa está a fazer, de modo a poder colaborar com o maior número possível de funções dentro da empresa para elaborar um plano de ação adequado à medida que avança para esta nova era das cadeias de abastecimento.
Streeter
O plano de ação é absolutamente crucial. E Jay, finalmente, qual é a sua lição para os ouvintes?
Camilo
Penso que a Alenka e a Kelly abordaram as questões mais importantes, mas eu diria apenas que a cadeia de abastecimento passou efetivamente de uma função de gestão intermédia para a direção executiva. E dado o dinamismo das mudanças actuais na área da geopolítica, na área da cadeia de abastecimento e do modelo operacional, as pessoas que trabalham na área fiscal têm de se manter ligadas, como referiram a Kelly e a Alenka, a todas as mudanças que estão a ocorrer a nível nacional através da legislação e da regulamentação. Apenas tendências que se desenvolvem na indústria e na política fiscal, tanto do lado direto como indireto.
Streeter
Bem, muito obrigado ao Jay, à Kelly e à Alenka. Muito obrigado pelo seu tempo. E penso que todos nós vamos continuar ligados e conectados a todos estes desenvolvimentos.
Estalos
Muito obrigado por me receber, Susannah. Obrigado a si.
Camilo
Susannah. Um debate fantástico. Gostei muito.
Turnsek
Obrigado por me ter convidado para o podcast.
Streeter
Antes de irmos, uma nota rápida da equipa jurídica. Os pontos de vista de terceiros apresentados neste podcast não são necessariamente os pontos de vista da organização global ou das suas firmas-membro. Além disso, devem ser vistas no contexto da época em que foram feitas. Chamo-me Susannah Streeter e espero que se junte a mim para a próxima edição do podcast Tax and Law in Focus. Moldar o futuro com confiança