Tras los niveles récord de actividad mundial de las IPO en 2021, las condiciones volátiles del mercado han dado lugar a una desaceleración significativa durante el primer trimestre de 2022. El año comenzó con fuerza, continuando el impulso del T4 de 2021, con enero produciendo el mes de apertura más fuerte en 21 años por los ingresos. Sin embargo, para la segunda mitad del trimestre, los descensos del mercado bursátil mundial cambiaron drásticamente la trayectoria en la dirección opuesta, lo que resultó en una caída significativa en la actividad general. Para el T1 de 2022, el mercado mundial de las IPO vio 321 tratos que aumentaron 54.4 mil millones de dólares en ganancias, una disminución del 37 % y el 51 % interanual, respectivamente.
La repentina reversión puede atribuirse a una serie de cuestiones, tanto emergentes como residuales. Estas incluyen el aumento de las tensiones geopolíticas; volatilidad de los mercados bursátiles; corrección de precios en las acciones sobrevaloradas de las IPO recientes; preocupaciones crecientes sobre el aumento de los precios de las materias primas y la energía; el impacto de la inflación y las posibles subidas de los tipos de interés; así como el riesgo de pandemia de COVID-19 siguen frenando una recuperación económica global completa.
En línea con el fuerte descenso de la actividad mundial de las IPO, hubo una caída considerable en las IPO transfronterizas, unicornios, mega (ingresos superiores a 1 mil millones de dólares) y SPAC. También hubo una serie de lanzamientos de IPO pospuestos debido a la incertidumbre e inestabilidad del mercado.
Desempeño regional general
La actividad de las IPO en la región de América completó 37 tratos en el T1 de 2022, lo que aumentó 2.4 mil millones de dólares en ganancias, una disminución del 72 % en el número de tratos y una caída del 95 % en ganancias interanual. La región de Asia-Pacífico registró 188 IPO que recaudaron 42.7 mil millones de dólares en ganancias, una disminución interanual del 16 % en volumen, pero un aumento del 18 % en ganancias. La actividad de la IPO en el mercado de EMEIA en el T1 de 2022 informó 96 tratos y aumentó 9.3 mil millones de dólares en ganancias, una disminución interanual del 38 % y 68 %, respectivamente.
Cambio en el desempeño del sector
El primer trimestre experimentó algunos cambios leves en el desempeño del sector en parte debido al cambio en el entorno económico y las condiciones del mercado. Tanto los sectores tecnológicos como los de materiales liderados por el número de IPO con 58 cada uno, aumentando 9.9 mil millones de dólares y 9 mil millones de dólares, respectivamente. Esto fue seguido por los sectores industriales (57 IPO que recaudaron 5 mil millones de dólares). La tecnología continuó su dominio por el número de tratos para el séptimo trimestre consecutivo (desde el cuarto trimestre de 2020), pero se clasificó en segundo lugar por los ingresos – rompiendo una racha de siete trimestres consecutivos aumentando los ingresos de las IPO más altos desde el cuarto trimestre de 2020.
En el T1 de 2022, la energía condujo en términos de ganancias (12.2 mil millones de dólares a través de 15 IPO), impulsada por la mayor IPO del T1 en la Bolsa de Corea, mientras que las telecomunicaciones llegaron al tercer lugar (8.6 mil millones de dólares a través de seis IPO) debido a la segunda IPO más grande del T1 en la Bolsa de Valores de Shanghái.
Para obtener información adicional sobre la actividad de IPO en América, Asia-Pacífico y EMEIA, así como una perspectiva del segundo trimestre de 2022, lea el comunicado de prensa de EY Global IPO Trends Q1 2022.
