Servicios de Fusiones y Adquisiciones: Asesoría de acuerdos

Utilizando una combinación de conocimientos y experiencia, nuestros servicios de fusiones y adquisiciones: los equipos de asesoría de acuerdos ayudan a las empresas a definir y refinar mejor sus estrategias de crecimiento en todas las transacciones y eventos de gestión de capital.

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Cómo el comprador adecuado ayudó a una familia a crecer en la producción global de alimentos de origen vegetal

La innovación en la carne de origen vegetal podría desempeñar un papel importante en la promoción de alternativas alimentarias más saludables y prácticas medioambientales sostenibles.

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¿Es el propósito empresarial la clave del crecimiento sostenible?

Fry's Family Foods necesitaba un comprador que se alineara con su propósito y misión.

Las dietas veganas y vegetarianas están creciendo en popularidad. Con el aumento del consumidor consciente, aunque no renuncia por completo a la carne, un número creciente de personas en todo el mundo está viendo los beneficios potenciales de complementar sus dietas con más y más comidas a base de plantas – para su salud y la salud del planeta.

Los alimentos de origen animal también pueden tener un impacto significativo en las emisiones globales. Alrededor del 14,5% de las emisiones anuales de invernadero mundial son consideradas por la industria de la carne y los lácteos. La carne proporciona solo el 18% de la ingesta de calorías en el mundo, pero utiliza el 83% de las tierras de cultivo. Además, los altos niveles de grasas saturadas presentes en la carne procesada tradicional se han asociado con una variedad de problemas de salud.

Para ayudar a promover esta transición hacia dietas más basadas en plantas hay una serie de empresas que ofrecen sustitutos alimentarios que pretenden replicar con exactitud el sabor, el olor y la textura de la carne real.

Entre estas empresas se encuentra la sudafricana Fry's Family Foods (Fry's), creada por el matrimonio Wally y Debbie Fry en 1991. Para Wally, comerciante de ganado e hijo de granjeros, no era una carrera esperada. Pero cuando se casó con Debbie, que es vegetariana, se le abrieron los ojos a todo un mundo de alimentos.

"Cuando le mencioné a Wally por primera vez que era vegetariana, se quedó sorprendido", dice Debbie Fry, Cofundadora y Directora de Fry's Family Foods. "Creo que nunca había oído hablar de un vegetariano". Poco a poco, Wally se sintió atraído por las consideraciones éticas de la vida sin carne. Sin embargo, le costaba encontrar un sustituto adecuado del sabor y la textura de la carne. Así que decidieron crear una alternativa, que acabó convirtiéndose en Fry's Family Foods.

Durante los últimos 30 años, Fry's ha estado a la vanguardia del mundo de la carne de origen vegetal, y durante ese tiempo ha crecido sustancialmente, llegando a exportar a más de 20 países en todo el mundo. Sin embargo, la empresa empezó a alcanzar sus límites de crecimiento, tanto logísticos como de infraestructura.

"Empezamos a darnos cuenta de que para llevar a Fry's al siguiente nivel teníamos que hacerla parte de una organización global", dice Wally.

La marca Fry's era una propuesta atractiva para los posibles compradores y llamó la atención de los equipos de EY. Rahul Agrawal, Strategy and Transactions Associate Partner M&A en Ernst & Young - South Africa, fue uno de los que vio el potencial del negocio antes que el mercado. "Con nuestro enfoque de apoyo a la iniciativa emprendedora en todo el mundo, Fry's había sido ganadora del EY Entrepreneur of the Year. Habíamos observado el negocio de Fry's Family Foods en particular, como una de las empresas con un enfoque altamente diferenciado y que realmente contribuía a resolver estos problemas tan globales", dice.

"Es más, a mí personalmente me pareció muy emocionante; incluso me puse en contacto con Wally y la familia tres años antes de la transacción y mantuvimos el contacto antes de que los equipos de EY se comprometieran con la operación", afirma.

El compromiso de Wally y Debbie con el propósito significaba que, más allá de un resultado financiero adecuado, su principal ambición era encontrar un socio comercial que honrara el propósito de la marca Fry's y ayudara a promover su negocio y su legado familiar de manera significativa.

Toma aérea de Wally Fry caminando en un campo
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Las fusiones pueden fortalecer ecosistemas de alimentos sostenibles

Los equipos de EY ayudaron a Fry's a forjar una transacción de fusiones y adquisiciones con el colectivo de alimentos de origen vegetal LIVEKINDLY.

En LIVEKINDLY, Wally y Debbie encontraron un socio así. Con sede en Estados Unidos, LIVEKINDLY es un colectivo global de marcas heredadas y start-ups basadas en plantas. Ha establecido asociaciones estratégicas con cultivadores de semillas, productores y distribuidores que han invertido en infraestructuras para transformar las instalaciones tradicionales de producción de carne en otras que puedan procesar productos de origen vegetal.

Lo más importante es que se trataba de un comprador potencial que compartía muchas de las mismas preocupaciones éticas de la propia Fry's.

"La misión y la visión del Colectivo LIVEKINDLY es hacer que la vida basada en las plantas sea la nueva norma", dice Kees Kruythoff, Presidente y CEO del colectivo LIVEKINDLY. "Creemos firmemente que el sistema alimentario actual está totalmente roto, y que tenemos que cambiar de un sistema alimentario basado en los animales a un sistema alimentario basado en las plantas".

Al asociarse con LIVEKINDLY, Fry's podría asegurarse un custodio de confianza de su negocio y sus valores.

Garantizar el ajuste estratégico correcto

Tras haber contribuido a generar un interés global en la empresa que conectaba con el sentido de propósito de Fry's, los equipos de EY trabajaron para ejecutar la operación.

Los equipos de EY trajeron a la mesa una amplia gama de capacidades de asesoramiento de fusiones y adquisiciones, aprovechando su red global de especialistas en transacciones y construyendo una transacción que permitió una asociación fructífera entre Fry's y LIVEKINDLY.

"Esta era una oportunidad para poner sobre la mesa el poder del alcance de EY M&A con este acuerdo", dice Clifford Sacks, EY Global M&A leader.

"Tuvimos un fuerte equipo de liderazgo de entrega de experimentados practicantes de fusiones y adquisiciones con más de 40 años de experiencia en fusiones y adquisiciones entre ellos", dice Agrawal. "Esto permitió a los equipos de EY liderar todo el proceso de transacción internacional transfronteriza, modelado, estructuración de la transacción y negociación de los términos clave que conducen a una transacción exitosa".

Y había un entusiasmo considerable por el trato tanto dentro de los equipos de EY, como dentro del mercado más amplio del comprador. "No creo que alguna vez vayamos a tener un trato de nuevo con un interés universal como lo tenía Fry's. Había interés de compra en todas las direcciones, desde todos los continentes, desde otros negocios familiares, corporaciones, grandes marcas multinacionales y fondos de private equity líderes, hasta start-ups", dice Sacks.

Aprovechando las capacidades de fabricación de tratos y el alcance internacional de los equipos de EY, Fry's comenzó a concentrarse en lo que LIVEKINDLY podría ofrecer. Según Sacks, EY ayudó a Fry's a finalizar el trato de dos maneras diferentes.

"En primer lugar, la gama de compradores potenciales permitió que Fry's seleccionara la opción cultural perfecta. Wally quería asegurarse de que tuviera un comprador que pudiera ayudar a llevar esta bella cosa que había creado y colocarla en estanterías para consumidores de todo el mundo", dice Sacks.

“Y en segundo lugar, un resultado comercial adecuado. Al unir este enorme universo de compradores, pudimos lograr el nivel adecuado de tensión de precios para darles un resultado comercial satisfactorio ".

Imagen de producto de hamburguesas de Fry's family foods
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Una visión compartida ayuda a obtener resultados más sólidos

Las asociaciones alimentarias sostenibles pueden mejorar tanto la salud humana como la sostenibilidad del medio ambiente.

"La sostenibilidad es uno de los desafíos que definen nuestra vida", señala Steve Varley, EY Global Vice Chair – Sustainability. "El planeta se enfrenta a una multitud de problemas que necesitan soluciones creativas. Pero ninguna organización puede hacerlo por sí sola a la escala y velocidad necesarias".

Para Fry's, la transacción de LIVEKINDLY ha asegurado el futuro de su empresa. No sólo ha mejorado su legado familiar, creando un negocio familiar generacional con los hijos y nietos de Wally y Debbie que siguen fortaleciendo la marca Fry's. Sino que también ha consolidado su posición en el escenario global, ayudando a catapultar sus productos a los mercados de todo el mundo y a hacer crecer su respuesta al desafío de la sostenibilidad a gran velocidad.

También LIVEKINDLY está entusiasmado con esta asociación. "Lo más gratificante de todo esto es escuchar a la familia y oír lo orgullosos y emocionados, y de hecho lo alineados que están por la continuación de Fry's como parte del Colectivo LIVEKINDLY", dice Kruythoff.

La transacción entre Fry's y LIVEKINDLY es un poderoso ejemplo de lo que puede lograrse cuando se unen dos empresas con un propósito.
Steve Varley
EY Global Vice Chair – Sustainability

El acuerdo de Fry's también ha permitido a la empresa proteger y crear más puestos de trabajo en su base de operaciones en Sudáfrica. "Sudáfrica necesita puestos de trabajo en el sector manufacturero, y esto va a crear directamente muchos puestos de trabajo, a medida que crezcan y se expandan", afirma Sacks.

Agrawal añade: "además de los puestos de trabajo en la parte de manufactura, el acuerdo también beneficiará a las comunidades agrícolas locales al incorporarlas a una cadena de suministros de alimentos ecológicos". Este era un punto esencial para Wally Fry, que había trabajado estrechamente con la población local desde que fundó el negocio. "Algunas de las personas de Fry's han trabajado para mí durante 20 o 30 años", explica. "De ninguna manera iba a dejar que sufrieran como resultado de este acuerdo".

Varley prosigue: "La transacción entre Fry's y LIVEKINDLY creará los tan necesarios empleos ecológicos y facilitará a un número aún mayor de personas la toma de decisiones más saludables que contribuyan a reducir sus emisiones de gases de efecto invernadero. Se trata de un poderoso ejemplo de lo que se puede conseguir cuando se unen dos empresas con un propósito".

Permitir una transformación sostenible del sistema alimentario global significa mejorar los ecosistemas que lo sustentan; Facilitar asociaciones comerciales estratégicas entre las empresas adecuadas de la manera correcta. Entonces, también de esta manera, EY está haciendo su parte para ayudar a construir asociaciones y ecosistemas que creen valor a largo plazo para las empresas, las personas y el planeta.

“Es posible que Rahul y yo nunca volvamos a tener el privilegio de hacer algo tan importante como esto”, dice Sacks. “Pude sentarme al otro lado de la mesa con mi esposa en la cena cuando terminamos con este proyecto y le dije: 'Me siento tan bien con esto. Siento que he hecho algo importante y valioso'".

La familia Fry posa junta

Qué pueden hacer los servicios de fusiones y adquisiciones

 

Asesoramiento en fusiones y adquisiciones conectado globalmente

Servicios globales de fusiones y adquisiciones de EY: los equipos de asesoría de acuerdos brindan una amplia gama de servicios a través de nuestros más de 1900 profesionales dedicados en más de 65 países para ayudarlo a alcanzar sus objetivos estratégicos.

Desde fusiones y adquisiciones hasta desinversiones, mercados de capital accionario y de deuda y transacciones inmobiliarias y de infraestructura, asesoramos sobre estrategias del mundo real para ayudar a impulsar el crecimiento a largo plazo.

Entendemos que nuestros clientes tienen que cumplir con las expectativas de los acuerdos mientras navegan por la creciente complejidad del mercado agravada por la creciente disrupción. En más de 1700 negocios en los últimos 5 años, hemos brindado el profundo conocimiento de la industria necesario para ayudar a cumplir los objetivos estratégicos de finanzas corporativas para una variedad de clientes.

  • Datasite: Top ranked mid-market M&A for both volume and value of deals (2020)
  • Datasite: Top ranked EMEIA TMT M&A Advisor by volume (2020)
  • Mergermarket: Mergermarket Europe M&A Financial Advisor of the Year (2020)
  • VCCircle: Investment Bank of the Year - Private Equity, India (2020)
  • VCCircle: Investment Bank of the Year - M&A, India (2019)
  • The M&A Advisor: Industrials Deal of the Year ($10m-$50m) - 2019
  • P3 Awards: Best Financial Advisor of the Year and Culture & Diversity Awards (2019)
  • International Finance Awards: Best Corporate Advisory Team in the UAE (2019)
  • Mergermarket: Telecoms, Media & Technology M&A Financial Advisor of the Year (2019)

Enfoque en la industria

Nuestra sólida red global brinda acceso a profesionales que aportan un profundo conocimiento de la industria y asesoramiento independiente para cada transacción. Nuestros profesionales están bien versados en los impulsores de valor y crecimiento de cada industria y ofrecen décadas de experiencia combinada en todos los sectores, incluidos los servicios financieros, la industria, el gobierno y el sector público, los bienes inmuebles, la salud y el bienestar, la tecnología y las telecomunicaciones, los productos de consumo y el retail, y la energía.

Nuestros servicios de fusiones y adquisiciones: Asesoría de acuerdos

Trabajamos para lograr sus objetivos estratégicos desarrollando una estrategia de inversión en las siguientes áreas:

  • Fusiones y adquisiciones — Los equipos de EY pueden ayudarlos a evaluar el ajuste estratégico de un negocio evaluando sinergias potenciales, asistiendo en negociaciones y modelos financieros, y en la medición de las implicaciones de las transacciones.
    • Asesoría del lado de la venta
    • Joint ventures/alianzas estratégicas
    • Asesoría del lado de la compra
    • Gestión y compras apalancadas
    • Desinversiones y escisiones de divisiones/subsidiarias
    • Transacciones privadas
  • Mercados de capital de deuda — EY le ofrece asesoramiento personalizado sobre mercados de capital que puede ayudarle a implementar soluciones innovadoras de capital para apoyar las adquisiciones, el crecimiento, las recapitalizaciones, las reestructuraciones y las refinanciaciones.*
  • Mercados de capital accionario — los equipos de EY ayudan a las empresas privadas y públicas a prepararse y acceder a los mercados de capital, con un enfoque en acciones y aumentos de capital vinculados a acciones. EY proporciona una perspectiva independiente a las juntas directivas y a los equipos de gestión sobre todos los elementos de la preparación del acuerdo, el proceso de transacción y la ejecución, y las consideraciones posteriores al mercado.*
    • Recapitalizaciones de deudas y capital
    • Financiamiento de deuda y capital
    • Recaudación de capital de crecimiento
    • Evaluación de estructuras de capital
    • Preparación y evaluación de modelos de previsión financiera

*Ernst & Young Capital Advisors, LLC (EYCA) es un broker-dealer registrado y miembro de FINRA (www.finra.org), que ofrece asesoramiento sectorial sobre fusiones y adquisiciones, mercados de capital de deuda, mercados de capital accionario y operaciones de reestructuración de capital. Es una filial de Ernst & Young LLP que atiende a clientes en los Estados Unidos.

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