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Estrategia en la industria

Los profesionales de EY-Parthenon ayudan a las organizaciones a tener en cuenta un conjunto más amplio de stakeholders a la hora de definir su propósito, establecer su estrategia, transformar su negocio y medir e informar del valor que crean.

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Cómo vender un negocio de viajes cuando nadie viaja

Flybe se convirtió en la primera aerolínea británica en ser rescatada de la insolvencia después de que EY-Parthenon protegiera el negocio en dificultades y encontrara un comprador.

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¿Cómo rescatar a una aerolínea en tierra cuando todo está en el aire?

EY-Parthenon fue designada para gestionar la administración de Flybe tras un aumento de la presión sobre la aerolínea en dificultades.

Los últimos 18 meses han sido ciertamente difíciles para el sector de los viajes, pero fueron los acontecimientos anteriores a la pandemia los que llevaron al equipo de EY-Parthenon Turnaround & Restructuring Strategy a trabajar con Flybe por primera vez.

La aerolínea independiente, fundada en 1979, desempeñó un importante papel en la economía de Reino Unido, proporcionando una valiosa conectividad entre las regiones a través de aeropuertos como Birmingham, Southampton, Manchester, Exeter, Edimburgo y Belfast. En enero de 2020, Flybe operaba el 38 % de todos los vuelos nacionales del Reino Unido.

 

Pero en enero de 2019, se encontraba en dificultades financieras y había iniciado conversaciones con varias partes sobre una posible venta. Las ofertas que Flybe recibió fueron más bajas de lo esperado y el equipo de EY-Parthenon fue contratado para llevar a cabo un plan de contingencia en caso de que la empresa tuviera que entrar en administración. El equipo ya tenía una amplia experiencia en el sector de la aviación, habiendo trabajado con empresas como BMI, Monarch, Alitalia y Thomas Cook.

 

Sin embargo, poco después se acordó la venta a un consorcio formado por Virgin Atlantic, Stobart Aviation y DLP Holdings. Con el fin de la amenaza de administración, el equipo de EY-Parthenon se retiró.

 

Exactamente un año después, Flybe volvió a ponerse en contacto con EY-Parthenon. La pandemia de COVID-19 había empezado a afectar al negocio y las reservas de vuelos estaban cayendo. Otros problemas también estaban teniendo un impacto negativo en el negocio, como el aumento de los costos del combustible, la volatilidad de las divisas, la incertidumbre del mercado y las obligaciones del impuesto sobre los pasajeros aéreos. La empresa había estado hablando con el gobierno del Reino Unido y con un consorcio de accionistas sobre un préstamo de 100 millones de libras, pero a medida que se imponían restricciones a los viajes y aumentaba la devastación de la industria aérea, se hacía improbable una mayor financiación. A Flybe no le quedó más remedio que solicitar la administración en marzo de 2020. Alan Hudson, Simon Edel, Joanne Robinson y Lucy Winterbourne, de EY-Parthenon, fueron designados para gestionar el proceso, conscientes de que ninguna aerolínea británica había sido rescatada de una insolvencia.

 
Aviones rodando por la pista al atardecer
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Acción urgente y pensamiento estratégico

EY-Parthenon actuó rápidamente para estabilizar la situación y crear las condiciones que hicieran posible la venta de la empresa.

El papel de un administrador es rescatar una empresa, si es posible, y si no, recuperar todo el valor que pueda para los acreedores de la empresa. Pero desde el primer día, el equipo de EY-Parthenon tuvo preocupaciones más inmediatas. A las 11 de la noche anterior a la entrada en administración de Flybe, los equipos de dirección de EY-Parthenon y Flybe acordaron dejar en tierra su flota de aviones para que, a primera hora de la mañana siguiente, la administración pudiera verse afectada.

Mientras tanto, miles de pasajeros viajaban a los aeropuertos esperando embarcar en un vuelo de Flybe ese día, por lo que el primer desafío al que se enfrentó el equipo de EY-Parthenon fue logístico. Después de formular rápidamente un plan operativo, enviaron a miembros del personal de EY-Parthenon a 26 aeropuertos de Reino Unido y Europa para ayudar a informar a los 2.200 empleados de Flybe y comunicar a más de 20.000 pasajeros que sus vuelos habían sido cancelados.

 

Una prioridad clave era negociar con la Autoridad de Aviación Civil (CAA, por sus siglas en inglés) la licencia de explotación y la certificación de operador aéreo de Flybe. Sin ellas, Flybe perdería el acceso a valiosos activos y permisos vitales para funcionar, incluidas las franjas horarias de los aeropuertos de Reino Unido y de la UE.

 

Por último, el equipo de EY-Parthenon tuvo que ponerse en contacto con todos los arrendadores de aviones de Flybe, es decir, las empresas a las que alquilaban sus aviones y motores. Naturalmente, los arrendadores querían saber dónde estaban aparcados sus aviones, cómo se iban a mantener y cuándo se les pagaría lo que se les debía.

 

Para aumentar la complejidad, a las dos semanas de la presentación de la administración, Reino Unido entró en aislamiento social obligatorio y los equipos de EY-Parthenon y Flybe tuvieron que trabajar desde casa. Sin la facilidad del contacto cara a cara, los equipos de EY-Parthenon se enfrentaron a desafíos prácticos y operativos nuevos y desconocidos a diario (si no a cada hora). Como solución, trasladaron a los equipos de EY-Parthenon y Flybe a una plataforma online estable, desde la que podían interactuar y continuar con su trabajo.

 

Esta plataforma permitió realizar inspecciones vitales de activos y propiedades por videoconferencia y, en última instancia, el proceso de venta online de una M&A internacional. "Llevar a cabo una administración online fue una novedad", dice Simon Edel, Socio de EY-Parthenon Turnaround & Restructuring Strategy. "La clave del éxito de una administración suele basarse en la construcción de relaciones esenciales con los clientes y los stakeholders cara a cara. Esto no era un lujo del que disponíamos, pero pudimos reaccionar y adaptarnos rápidamente".

 

Crear la base para una venta

 

Una vez resueltas las prioridades inmediatas, el equipo de EY-Parthenon pudo empezar a pensar estratégicamente, como explica Joanne Robinson, EY-Parthenon Turnaround & Restructuring Strategy Partner: "Nos centramos en las fuentes de liquidez a corto plazo a las que podíamos acceder y monetizar. Necesitábamos tener algo de vida en la administración para llevar a cabo un proceso de comercialización y ver si había un resultado mejor que la liquidación del grupo".

 

Esto llevó a hitos importantes como la venta de una filial llamada Flybe Aviation Services, que tenía el contrato de mantenimiento de importancia estratégica para la RAF Brize Norton, y la venta de la academia de formación de la aerolínea en Exeter, que ahora será un centro de formación de habilidades de nivel terciario del Exeter College.

 

Los adquirentes de tarjetas de crédito también habían reservado grandes cantidades de dinero en efectivo como garantía de los antiguos clientes de Flybe, en caso de que necesitaran satisfacer las solicitudes de reembolso de los vuelos cancelados. Estos fondos eran una fuente clave de liquidez para la administración y, gracias a la estrecha colaboración con los adquirentes de tarjetas de crédito, EY-Parthenon consiguió negociar su liberación antes de lo previsto.

 

El equipo de EY-Parthenon reactivó con éxito la licencia de mantenimiento de Flybe ante la CAA, lo que le permitió llevar a cabo un negocio de mantenimiento, reparación y revisión para los arrendadores de aviones y otros. Esto generó ingresos comerciales y ayudó a preservar el valor de cada avión hasta su cobro.

 

Una vez estabilizado el negocio, el equipo de EY-Parthenon pudo llevar a cabo un proceso completo de M&A para vender la aerolínea. "A las 48 horas de empezar, nos habíamos puesto en contacto con más de 70 aerolíneas de todo el mundo", dice Mike Parr, Socio de EY-Parthenon Transaction Strategy & Execution. "Eso nos consiguió un interés suficiente para mantener viva la aerolínea en un mercado difícil, en el que los consumidores se estaban adaptando a quedarse en casa y no volar".

 

El proceso M&A atrajo nueve expresiones de interés creíbles y la venta final de Flybe a una nueva empresa, llamada Flybe Ltd y, como explica Edel, "la venta ofreció la posibilidad de crecimiento, nuevos puestos de trabajo y la oportunidad de que Flybe Ltd sea un valioso contribuyente económico para las comunidades regionales de todo el Reino Unido y la UE". En el contexto de la agenda de "nivelación" del Gobierno y su énfasis en el restablecimiento de la conectividad regional, las perspectivas son buenas.

 
Mujer comprobando su vuelo en el tablero digital
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Experiencia, capacidad y confianza

Al gestionar y negociar con los stakeholders, EY-Parthenon creó las condiciones adecuadas para una venta sin precedentes de una aerolínea insolvente.

El trabajo de EY-Parthenon con Flybe está en curso y ha involucrado a más de 150 personas de siete líneas de subservicio diferentes.

"Es un equipo multidisciplinar que ha tocado casi todas las partes de la empresa", dice Edel, y añade que ésta es una de nuestras principales fortalezas. "Somos una marca de confianza, tenemos la profundidad de la experiencia en el sector de la aviación, tenemos la amplitud de la capacidad y tenemos la confianza de todos alrededor de la mesa".

Al recordar el año pasado, Parr reitera la complejidad de la tarea a la que se enfrentó el equipo de EY-Parthenon. "El número de stakeholders que hay que gestionar para mantener viva una aerolínea es fenomenal", dice. "Empieza por los empleados y los acreedores, pero también estaban los reguladores, o CAA, otros departamentos gubernamentales, los coordinadores de franjas horarias de los aeropuertos y los proveedores.

"Poder gestionar eso y mantener todas estas piezas móviles alineadas y en sincronía fue difícil, pero lo que logramos ha facilitado en última instancia el rescate de una aerolínea, que está en condiciones de hacer una importante contribución a las economías locales y al sector de los viajes aéreos a medida que cada uno se reconstruye tras el fin de la pandemia".

Pasajeros saliendo de un avión en un día soleado

Lo que los equipos de estrategia en la industria de EY-Parthenon pueden hacer

Los CEO ya no se limitan a dirigir empresas, sino que también gestionan ecosistemas complejos. Hoy más que nunca, necesitan estrategias que funcionen para maximizar las oportunidades que se les presentan. Necesitan reajustar rápidamente sus estrategias para competir en el mundo real — y deben ser capaces de aplicarlas en doble tiempo.

Los profesionales de EY-Parthenon ayudan a los CEO a reimaginar sus ecosistemas, a reformular sus portafolios y a reinventarse para un futuro mejor.

Aunque los profesionales de EY-Parthenon tienen una gran variedad de perspectivas y experiencia, también tenemos un conjunto de habilidades comunes que nos permiten centrarnos en lograr un crecimiento sostenible para los clientes — desde las conversaciones estratégicas iniciales, colaboramos con los CEO y los líderes empresariales a través del proceso de implementación a largo plazo. Ya sea la transformación digital, la convergencia y la dislocación de la industria, o las complejidades financieras y operativas, los equipos de EY-Parthenon aportan análisis de datos, tecnología líder y capacidades digitales a los problemas estratégicos más difíciles de un cliente. De este modo, podemos pasar rápidamente de la idea a la aplicación para ayudar a los clientes a ejecutar con rapidez y seguridad.

El enfoque por industria de EY-Parthenon

Toda estrategia empresarial de éxito se sustenta en un profundo conocimiento de la dinámica de la industria y del panorama competitivo en el que se inscribe. Los profesionales de la industria de EY-Parthenon pueden compartir perspectivas ricas y diferenciadas del mercado, ya que tienen tanto el conocimiento detallado de la industria de hoy como las oportunidades de gran visión de la convergencia de la industria de mañana.

Más información sobre los nueve equipos de industrias de EY-Parthenon:

Estrategia en manufactura avanzada y movilidad (AM&M, por sus siglas en inglés)

Con los cambios fundamentales en el panorama de la manufactura avanzada, las empresas necesitan desarrollar modelos de negocio innovadores para mantenerse al día con las demandas cambiantes y las disrupciones continuas. La digitalización está obligando a los fabricantes a reinventar sus cadenas de suministros para aprovechar plenamente los beneficios de un ecosistema conectado y mejorar la eficiencia operativa. Los equipos EY-Parthenon pueden ayudar a las empresas que operan en el espacio AM&M a desarrollar estrategias de digitalización que aceleren la productividad, mejoren los portafolios y establezcan una clara hoja de ruta para una fabricación más inteligente.

Estrategia en consumo

Las tecnologías disruptivas, los nuevos modelos de negocio y los ágiles participantes en el mercado están revolucionando la forma en que la gente compra, lo que compra y cómo vive. En este entorno complejo y en constante evolución, las empresas de consumo deben pasar de proteger lo que tienen a crear lo que necesitan ser. Las empresas de consumo deben replantearse cómo y dónde atender al consumidor inteligente. Deben crear las capacidades para situar los datos en el centro de la organización y crear la agilidad necesaria para responder a los cambios del mercado. Su cadena de suministros debe evolucionar hacia una red transparente de respuesta a la demanda. Los profesionales de EY-Parthenon ayudan a las empresas de CPR a explorar, identificar y poner en práctica el equilibrio adecuado de opciones estratégicas audaces que sostendrán su negocio hoy y lo transformarán para que sea relevante mañana. Más información.

Estrategia en educación

La educación es vital para el futuro, pero compleja en el presente.Sin embargo, el objetivo sigue siendo constante: conseguir mejores resultados para los estudiantes. Los profesionales de EY-Parthenon, en combinación con la organización más amplia de EY, han actuado como asesores del sector educativo en todo el mundo durante más de 20 años. Al trabajar en la industria pública y privada, los equipos de EY-Parthenon están bien posicionados para observar tanto la oferta como la demanda de educación, y para seguir las tendencias de la industria a medida que se desarrollan a nivel local y global. Ofrecen a los clientes un conjunto de capacidades, desde la estrategia hasta el apoyo a la implementación, en varios subsectores, incluidos los sistemas y escuelas preescolares y primarias, la educación superior y el desarrollo de la fuerza de trabajo, los gobiernos y las fundaciones, los proveedores de servicios educativos y las transacciones educativas. Más información.

Estrategia en energía

La descarbonización, la digitalización, la presión de los costos y la incertidumbre geopolítica son sólo algunas de las fuerzas que están transformando la industria de la energía y los recursos. Con toda la disrupción que se está produciendo en el sector, hay un sinfín de nuevas oportunidades. Los profesionales de EY-Parthenon pueden ayudar a las empresas de energía y recursos a desarrollar una estrategia orientada al futuro que pueda aplicarse en toda la empresa para maximizar las oportunidades que se presentan.

Estrategia en servicios financieros

En medio de cambios normativos radicales, las instituciones de servicios financieros de hoy en día se centran en la transformación digital, la convergencia y la disrupción de una serie de competidores no tradicionales, al tiempo que satisfacen mayores demandas de confianza y transparencia. Los estrategas de EY-Parthenon aportan un análisis basado en datos y un conocimiento del subsector en los equipos de banca y mercado de capitales, seguros y gestión de patrimonio y activos para ayudar a los clientes a desarrollar y ofrecer un valor sostenible a largo plazo.Más información.

Estrategia en gobierno y bienes inmuebles

En el mundo de hoy, la gente se comunica, organiza y exige el cambio más rápido que nunca. Desde la forma en que las personas trabajan hasta los servicios que utilizan y los lugares en los que viven, las tecnologías digitales están creando nuevos patrones de comportamiento ciudadano. Esto trae nuevos desafíos y demandas para todas las organizaciones, incluyendo el gobierno. Los profesionales de EY-Parthenon pueden ayudar a los gobiernos a adoptar las tecnologías digitales para crear nuevas formas de trabajo, con el objetivo de lograr mejores resultados para ellos y sus ciudadanos.

Estrategia en ciencias de la salud y bienestar

El envejecimiento de la población y las enfermedades crónicas están presionando los recursos sanitarios en todo el mundo. Al mismo tiempo, los avances científicos, la inteligencia aumentada y los datos digitales están transformando los modelos tradicionales de atención sanitaria. Esto está provocando un cambio de poder, con nuevos participantes que disrumpen a los titulares. Para seguir siendo competitivos y ofrecer la experiencia personalizada que exigen los pacientes es necesario que las organizaciones de ciencias de la vida y atención sanitaria encuentren nuevas formas de trabajar. Los profesionales de EY-Parthenon pueden ayudar a estas organizaciones a diseñar y ofrecer estrategias que funcionen para todas los stakeholders, a la vez que se anticipan a las tendencias y a los cambios normativos para ayudar a garantizar la sostenibilidad en esta industria cada vez más basada en la evidencia y centrada en los resultados.

Estrategia en private equity (PE, por sus siglas en inglés)

Las empresas de PE, las sociedades de portafolio y los fondos de inversión se enfrentan a desafíos complejos. Están presionados para desplegar el capital en medio de una incertidumbre económica y geopolítica sin precedentes, una mayor competencia y un aumento de las expectativas de los stakeholders. El éxito de las operaciones depende de la capacidad de avanzar más rápido, impulsar un crecimiento rápido y estratégico y crear mayor valor a lo largo del ciclo de vida de la transacción. Los profesionales de EY-Parthenon pueden ayudar a las empresas de PE a impulsar un impacto significativo en toda la gama de sus fondos y portafolio, ayudando a crear valor a largo plazo de una manera procesable, sostenible y transparente para todas los stakeholders.

Estrategia en tecnología, medios y telecomunicaciones (TMT, por sus siglas en inglés)

La convergencia de la industria ofrece a las organizaciones de TMT la oportunidad de evolucionar y transformarse, pero también presenta desafíos en torno a la competitividad y la entrega de estrategias corporativas ágiles para el crecimiento. Los distribuidores de contenidos se están transformando en productores de contenidos, los proveedores de servicios se están convirtiendo en empresas tecnológicas, las empresas tecnológicas son el catalizador de cambios drásticos en todos los sectores y los clientes quieren las últimas innovaciones ya. Los profesionales de EY-Parthenon pueden ayudar a los clientes de TMT a definir su verdadero contexto de mercado y su panorama competitivo, desarrollar estrategias que creen sistemáticamente valor a largo plazo y, a continuación, ayudar a aplicar las estrategias, contribuyendo a transformar las empresas de TMT en centros de poder que liderarán la revolución tecnológica del futuro. Más información.

Así es como EY-Parthenon — a través de la combinación de un profundo conocimiento del sector y de la experiencia en la provisión y ejecución de estrategias corporativas, de transacciones y de reestructuración — puede ayudar a los clientes a reinventar el ahora, remodelar lo que sigue y reimaginar el más allá.

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