Como os governos estão a equilibrar a concorrência e as necessidades de receitas

Competir pelo investimento através do código fiscal

Uma tendência visível é a expansão e o aperfeiçoamento dos incentivos à investigação, à inovação e à produtividade. Muitas jurisdições estão a aumentar o valor das deduções ou créditos de investigação e desenvolvimento (I&D), alargando os programas que apoiam a inovação e acrescentando elegibilidade para tecnologias emergentes como a inteligência artificial (IA) e soluções de eficiência energética. Estes incentivos procuram compensar as taxas efectivas mais elevadas e atrair capitais para setores específicos que promovam a competitividade nacional.

• Bulgária: dedução adicional de 25% para custos de I&D
• Peru: até 240% dedução em R&D
• Coreia do Sul: I&Expansão do crédito de I&D para tecnologias de IA e extensão da dedução para investigadores altamente qualificados

Os governos também estão a orientar o dinheiro para prioridades estratégicas. Os créditos, as isenções e a recuperação mais rápida dos custos incentivam a produção de energia limpa, os transportes com menos emissões e as atualizações para poupança de energia. Alguns sistemas estão a ajustar os impostos setoriais e a utilizar o código fiscal para apoiar condições de investimento mais amplas, como a oferta de habitação ou a profundidade do mercado de capitais.

• China continental: novo crédito fiscal de 10% para reinvestimentos estrangeiros elegíveis em setores incentivados
• Taiwan: novos incentivos para a IA, a conservação da energia e a redução das emissões de carbono; extensão dos incentivos às máquinas inteligentes, à 5G e à segurança da informação
• Grécia: redução da taxa de imposto para 5% (em vez de 15%) sobre os juros das obrigações de empresas cotadas na bolsa obtidas por pessoas singulares

Outro aspeto a ter em conta é o custo do capital. Os governos estão a utilizar instrumentos para acelerar a recuperação dos custos dos investimentos de capital, com a amortização de bónus e outras regras de compensação adaptadas que permitem às empresas antecipar o investimento e encurtar os períodos de recuperação.

• Alemanha: uma amortização temporária de 30% para os bens móveis
• Itália: hiperdepreciação - uma majoração até 180% para ativos elegíveis
• Reino Unido: 40% dedução no primeiro ano para ativos que incluam locação financeira elegível

A localização do investimento também continua a ser importante: as zonas económicas especiais e regimes semelhantes continuam a fazer parte do conjunto de instrumentos, embora com expetativas mais rigorosas em termos de substância, governação e informação do que no passado. Algumas jurisdições estão a oferecer incentivos à repatriação de capitais. 

• Portugal: extensão da Zona Franca da Madeira
• Ucrânia: novo regime de "Cidade da Defesa", um pacote global de medidas de apoio para acelerar a capacidade industrial
• México: taxa preferencial de 15% imposto sobre o rendimento para a devolução de fundos legais detidos no estrangeiro

A simplificação como estratégia de crescimento

Se as mudanças políticas estão a competir para atrair capital, as mudanças administrativas estão a competir para o manter. Um desafio comum para as empresas globais é a fragmentação: conceitos semelhantes executados com ligeiras variações na aplicabilidade, formas diferentes, limiares variáveis e calendários deslocados.

A União Europeia (UE) continua a enfrentar estes desafios através da sua agenda para a competitividade, dando prioridade à simplificação, à redução dos encargos de conformidade, à eliminação dos obstáculos ao mercado único e a uma melhor coordenação das políticas comunitárias e nacionais. A Comissão Europeia está a preparar propostas legislativas para simplificar as diretivas da UE relativas à fiscalidade direta e reduzir os encargos administrativos relacionados com as diretivas relativas à cooperação administrativa.

Outras jurisdições estão a agir de forma independente, reformulando os antigos estatutos do imposto sobre o rendimento para reduzir a complexidade e tornar a lei mais fácil de interpretar. Em 2025, a Índia aprovou uma nova lei relativa ao imposto sobre o rendimento, que substitui a anterior lei relativa ao imposto sobre o rendimento, com efeitos a partir de abril de 2026.  A nova lei contém menos seções (reduzidas de 819 para 536), uma linguagem simplificada e inclui tabelas e fórmulas para facilitar a interpretação.

Ao mesmo tempo, a digitalização, muitas vezes enquadrada como uma ferramenta de aplicação da lei, é também uma jogada de simplificação quando bem executada. A faturação eletrónica está a tornar-se uma norma e as autoridades fiscais estão a utilizar a análise e a IA para selecionar auditorias e encontrar anomalias. Embora isto eleve a fasquia da qualidade dos dados e dos controlos internos, também pode acelerar os reembolsos do imposto sobre o valor acrescentado, reduzir a ambiguidade e diminuir o tempo de ciclo para os contribuintes cumpridores. Uma vez que a administração fiscal se está a tornar orientada por dados, as empresas com sistemas sólidos, registos limpos e capacidade de IA podem beneficiar dos avanços da administração digital.

Os governos estão também a tentar reduzir a controvérsia e a alargar a utilização de mecanismos de certeza antecipada. A conformidade cooperativa é uma via crescente em que a confiança se transforma em política. Os programas que associam auditorias mais leves a uma governação fiscal demonstrável, proeminentes em partes da Ásia-Pacífico e em expansão, estão a reformular a relação entre as autoridades fiscais e os grandes contribuintes. A simplificação dos preços de transferência, através de orientações mais claras, de acordos prévios sobre preços mais acessíveis e da possibilidade de obter decisões prévias sobre questões fundamentais, é uma parte fundamental da história. Em vez de deixar os litígios para a auditoria, a intenção é trazer a certeza para a frente da transação. Para os contribuintes, a solução de compromisso é simples: investir na preparação e na transparência para garantir a segurança e reduzir a controvérsia mais tarde.

Exemplo

• Grécia: preparar um processo formal de decisão antecipada
• Guatemala: experimentando abordagens de conformidade colaborativas que incentivam o envolvimento precoce e construtivo com os contribuintes
• Reino Unido: modernização e simplificação das regras relativas aos preços de transferência

O que as empresas líderes estão a fazer agora

"As empresas eficazes estão a associar as suas estratégias de investimento à evolução do panorama dos incentivos. Estão a fazer um levantamento da elegibilidade para uma série de incentivos fiscais e dos potenciais benefícios fiscais em dinheiro desses incentivos, testando depois a forma como esses benefícios podem ser afectados pelas interações do imposto mínimo global. Pequenas escolhas sobre o tipo de investimento, a localização e o momento em que deve ser efetuado são muitas vezes determinantes", afirma Chris Miller, Líder de Política Fiscal da EY Ásia-Pacífico.

Além disso, as empresas estão a utilizar as novas obrigações digitais para simplificar as suas próprias operações. Os planos de contas normalizados, os feeds automatizados de faturação eletrónica e os pacotes de provas "prontos para auditoria" reduzem os tempos de reembolso, apoiam a segurança antecipada e diminuem o custo dos relatórios do segundo pilar. As empresas estão também a aumentar a precisão e a eficiência através da integração de IA generativa nos seus sistemas fiscais, permitindo que as equipas multifuncionais que alinham impostos, finanças, TI e cadeia de abastecimento trabalhem em torno de um único modelo de dados.

Por último, estão a gerir deliberadamente o risco político. Algumas jurisdições estão a dar sinais de estabilidade; outras ainda estão a adaptar-se. Os planos de cenários que abrangem a fiscalidade, o comércio e a regulamentação, e que estão ancorados em pontos de decisão claros, ajudam as equipas a adaptar-se quando as regras mudam e a preservar as margens em mercados voláteis. "À medida que as regras fiscais evoluem de forma desigual entre as jurisdições, as empresas que constroem agilidade em seus modelos operacionais estarão melhor posicionadas para acompanhar o ritmo e proteger o valor a longo prazo", diz Craig Hillier, Líder Global de Serviços Internacionais de Impostos e Transações da EY.

Resumo

A ideia central não mudou: os governos precisam de mais dinheiro, mas os aumentos gerais de impostos podem ter um efeito contrário. A resposta política passa por alterações da política fiscal que visem a criação de economias competitivas e a simplificação da administração fiscal, apoiada pela administração digital e por regras mais simples. As empresas podem beneficiar destas políticas alinhando os investimentos com os incentivos, melhorando os dados e os controlos e garantindo a segurança sempre que possível.  As empresas que o fizerem ganharão velocidade, reduzirão custos e criarão uma vantagem duradoura num mundo em que a volatilidade fiscal e económica é a norma e não a exceção.