Viimeaikaiset haut
Lyhyesti:
Vuoden viimeisellä neljänneksellä Suomen yritysjärjestelyjen markkinalla nähtiin 159 transaktiota ja keskimääräinen julkistettu kauppahinta oli 178 miljoonaa euroa. Yrityskauppoja tehtiin noin 20 prosenttia vähemmän kuin edellisvuonna vastaavana aikana, ja edellisten 12 kuukauden (LTM) kauppojen määrän kasvutrendi kääntyi hienoiseen laskuun. Vuoden 2025 aikana suomalaisia yrityskauppoja on toteutunut 602 kappaletta, joista suurin osa teknologian, median ja telekommunikaation (Technology, Media & Telecommunications) sekä teollisuuden (Industrials) toimialoilla. Teknologian, median ja telekommunikaation toimiala oli vuoden viimeisen kvartaalin aktiivisin 42 kaupalla.
Suomen talouden tilanne jatkui haastavana läpi vuoden 2025 heijastuen kasvaneena valtionvelkana, korkeana työttömyysasteena sekä BKT:n lähes pysähtyneenä kasvuna. Tästä huolimatta vuoden 2025 yrityskauppa-aktiivisuus pysyi Suomessa vakaana, lähellä vuoden 2024 tasoa, kun taas muualla Pohjoismaissa nähtiin vahvemman talouskasvun tukemana selvää kauppamäärien kasvua. Samaan aikaan OMXH25-indeksin kehitys oli vahvaa kansainvälisillä markkinoilla toimivien yritysten vetämänä, korostaen eroa yritysten välillä: globaalisti toimivat yritykset menestyivät, kun taas kotimaan markkinan toimijoilla vaikeudet jatkuivat.
Vuoden viimeisellä neljänneksellä nähdystä kauppamäärän laskusta huolimatta markkinasentimentti on positiivinen ja meneillään olevat transaktiovalmistelut sekä kansainvälisten sijoittajien osoittama kiinnostus saattaa johtaa lisääntyvään aktiivisuuteen keväällä 2026.
Vuoden viimeisen neljänneksen aikana pääomasijoittajat julkistivat Suomessa 43 yrityskauppaa. Pääomasijoittajien kauppojen määrä vuoden viimeisellä neljänneksellä oli hieman alhaisempi edelliseen neljännekseen verrattuna. Pääomasijoittajien kauppojen osuus kaikista toteutuneista kaupoista (27 %) on hieman sekä viimeisten 12 kuukauden keskiarvon (29 %), että viimeisen kolmen vuoden keskiarvon (29 %) alapuolella.
Pääomasijoittajien kauppavolyymit ovat hienoisessa laskussa vuoden 2025 aktiiviseen kesäkauteen nähden. Matalammista volyymeista huolimatta neljänneksen aikana nähtiin useita onnistuneita suomalaisten pääomasijoittajien irtautumisia sekä uusia sijoituksia. Lisäksi esimerkiksi Oura ja ICEYE keräsivät korkeilla arvostustasoilla rahoitusta kansainvälisiltä sijoittajilta neljänneksen aikana.
Vuoden viimeisellä neljänneksellä Suomen pääomasijoitusmarkkinan aktiivisin toimija oli CapMan, joka myi Pharmia Holdingin Labomarille. Lisäksi yhtiön rahasto myi metsäomaisuutta Inter IKEA Groupille, sekä pientalorakentaja DEN Groupin kansainväliselle sijoittajaryhmälle. Ostopuolella CapMan teki merkittävän sijoituksen Factory-ravintolaketjuun. Kvartaalin aikana nähtiin myös konsolidointia pääomasijoittajien kesken, kun Osuuskunta KPY osti suomalaisen pääomasijoitusyhtiö Sentica Partnersin.
Vuoden 2025 aikana Suomessa on toteutunut eniten yrityskauppoja teknologian, median ja telekommunikaation (Technology, Media & Telecommunications, 26 %), teollisuuden (Industrials, 24 %), kiinteistö-, hotelli- ja rakennusalan (Real Estate, Hospitality & Construction, 17 %) ja kuluttajatuotteiden ja vähittäiskaupan (Consumer Products, 12 %) toimialoilla. Kaikilla, paitsi yhdellä toimialalla nähtiin laskua yrityskauppa-aktiivisuudessa, kun verrataan viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon. Erityisesti pienemmillä toimialoilla, kuten energia (Power & Utilities) ja finanssi (Financial Services), kauppamäärät laskivat merkittävästi, yli 50 %, vuoden 2024 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Ainoastaan kiinteistö-, hotelli- ja rakennusalan (Real Estate, Hospitality & Construction) toimialalla nähtiin kasvua, kun toimialan kauppamäärät nousivat noin 6 % vuoden 2024 viimeiseen neljännekseen verrattuna.
Nostona EY:n avustamista kaupoista EY toimi Terveystalon neuvonantajana, kun Terveystalo osti suomalaisen hammaslääkäri- ja hammaslaboratoriopalveluita tarjoavan Hohde Groupin. Toisena nostona EY:n avustamista kaupoista vuoden viimeisen neljänneksen aikana EY toimi Vernen neuvonantajana yrityskaupassa, jossa Verne myi pilvialustaliiketoimintansa sekä kaksi datakeskusta Suomessa GleSYS AB:lle. Vernen mukaan kauppa mahdollistaa yhtiölle tehokkaamman keskittymisen vähähiilisten ja korkean suorituskyvyn datakeskuspalveluiden tarjoamiseen.
Kotimaisten yrityskauppojen osuus (36 %) vuoden viimeisellä neljänneksellä oli matalampi vuodesta 2021 alkaen mitattuun keskiarvoon (39 %) sekä edellisten 12 kuukauden osuuteen (38 %) verrattuna.
Kansainvälisten ostajien kiinnostus keskittyi teknologian, median ja telekommunikaation (Technology, Media & Telecommunications) ja kiinteistö-, hotelli- ja rakennusalan (Real Estate, Hospitality & Construction) toimialoille. Suhteellisesti eniten Suomen rajat ylittäviä yrityskauppoja oli teknologian, median ja telekommunikaation (Technology, Media & Telecommunications, 79 %) sekä teollisuuden (Industrials, 70 %) toimialoilla.
Esimerkiksi suomalainen satelliittiyhtiö ICEYE keräsi 150 miljoonan euron rahoituksen kansainvälisten sijoittajien ryhmältä, suurimpana sijoittajana yhdysvaltalainen sijoitusyhtiö General Catalyst Partners. Toisena esimerkkinä suomalainen pörssiyhtiö TietoEVRY myi norjalaisen IT-konsultointiyrityksen Bekk Consultingin tanskalaiselle pääomasijoitusyhtiö Axcel Managementille.
Vuoden 2025 viimeinen neljännes jatkoi Helsingin pörssissä vuoden 2025 positiivista trendiä OMXH25- indeksin noustessa 13,7 %.
Nasdaq OMXH25 kehittyi vuoden viimeisellä neljänneksellä parhaiten jättäen vertailujoukon indeksit taakseen: Tanskan OMXC25- indeksi (+12,0 %) jäi hieman OMXH25:n kehityksestä, kun taas muut seuraamamme indeksit jäivät siitä merkittävästi. OMXH25:n kehitys kvartaalin aikana oli selvästi parempaa, kuin Ruotsissa (OMXS30 +8,3 %), Euroopassa (STOXX Europe 600 +6,1 %), Yhdysvalloissa (S&P 500 +2,4 %) ja Norjassa (OBX 2,0 %).
Listautumismarkkina aktivoitui vuoden viimeisellä neljänneksellä, kun kolme uutta yritystä listautui Helsingin pörssiin. Posti Group ja Framery listautuivat Nasdaq Helsingin päälistalle, ja Cityvarasto listautui First North- markkinapaikalle. Lisäksi Lassila & Tikanoja ilmoitti osittaisjakautumisesta ja uusien osakkeidensa listalleottohakemuksen hyväksynnästä.
Vuoden viimeisen neljänneksen listautumisten myötä Helsingin pörssiin saatiin yhteensä yhdeksän uutta yritystä vuonna 2025. Listautumismarkkina vaikuttaa vähitellen elpyneen haastavien vuosien 2023 ja 2024 jälkeen. Vuoden lopussa nähdyt onnistuneet listautumiset saattavat rohkaista muita suomalaisia yrityksiä etenemään listautumissuunnitelmissaan.
Vuoden viimeisen neljänneksen aikana Suomen yrityskauppamarkkinalla nähtiin 159 transaktiota. Yrityskauppoja tehtiin noin 20 prosenttia vähemmän kuin edellisvuonna vastaavana aikana, ja edellisten 12 kuukauden (LTM) kauppojen määrän kasvutrendi kääntyi hienoiseen laskuun. Teknologian, median ja telekommunikaation (Technology, Media & Telecommunications) sekä teollisuuden (Industrials) toimialat ovat olleet edellisten 12 kuukauden aktiivisimmat toimialat yrityskauppojen määrällä mitattuna.
