13.02.2020
Капитализм умер? Будет жить, но по-другому

Капитализм умер? Будет жить, но по-другому

Автор

EY в Казахстане

Лидер в области аудита, налогообложения, сопровождения сделок и консультирования.

13.02.2020

Инвестиции в нематериальные активы будут определять устойчивость бизнеса в ближайшие десятилетия

Сегодня капитализм в его традиционном понимании подвергается все большей критике со стороны общества. Рост неравенства в распределении доходов между участниками рынка, увеличение нагрузки на окружающую среду и связанные с этим последствия, такие как нехватка природных ресурсов и изменение климата, привели к подрыву доверия к существующей экономической системе. По данным опроса, проведенного Edelman Trust в 2019 году, общий уровень доверия общества к бизнесу составил всего 56%. При этом, 73% респондентов уверены в том, что бизнес должен стать драйвером позитивных экономических и социальных изменений в ближайшем будущем . В то же время все больше инвесторов по всему миру сходятся во мнении, что компаниям необходимо отказаться от бизнес-модели, ориентированной на получение быстрых экономических выгод для ограниченных групп людей и направить свои усилия на создание ценности для более широкого круга участников рынка в долгосрочной перспективе. Многие публичные компании, равно как и их инвесторы, больше сконцентрированы на получении квартальных прибылей – это часто достигается мерами, идущими вразрез с целью устойчивой прибыльности в долгосрочной перспективе.

В этом контексте способность компаний просто генерировать прибыль больше не может считаться основным критерием успеха. Для того, чтобы отвечать растущим ожиданиям заинтересованных сторон, компаниям следует пересмотреть подход к оценке реальной ценности бизнеса. Консервативный подход к определению ценности, которую создает компания, заключается в измерении только материальных результатов ее деятельности в рамках финансовой отчетности. Однако в век информационных технологий, когда объем доступных данных растет с каждым днем, понятие ценности приобретает более широкий смысл. На первое место выходят нематериальные аспекты, такие как развитие человеческого капитала, инновации, лояльность потребителей, воздействие на окружающую среду, социальная деятельность и работа с людьми. Так, на сегодняшний день нематериальные аспекты представляют от 50 до 80% рыночной стоимости публичной компании. Поэтому становится очевидным, что инвестиции именно в нематериальные активы будут определять устойчивость бизнеса в ближайшие десятилетия. Компаниям уже сейчас необходимо учитывать этот факт при планировании стратегий будущего развития. В поддержку этого утверждения выступают результаты совместного исследования Глобального института McKinsey и FCLT Global, которые показывают, что выручка организаций, нацеленных на достижение долгосрочных целей, на 47% выше, а прибыль – на 36% больше по сравнению с прочими компаниями, которые и ориентированы в основном на квартальные результаты.

Таким образом ориентация на долгосрочную ценность становится основой новой парадигмы ведения бизнеса - так называемого инклюзивного капитализма.

Инклюзивный капитализм – это всемирное движение, объединяющее усилия бизнеса, государства и гражданского общества для создания более справедливой и равноправной системы распределения ценности в экономике.
Виктор Коваленко,
директор EY по услугам в области устойчивого развития в регионе CESA.

Инклюзивный капитализм призывает бизнес вести деятельность и вкладывать средства таким образом, чтобы возможности и выгоды нашей экономической системы стали доступны каждому. Однако у бизнес-сообщества возникает резонный вопрос: «Как же мне оценить ценность бизнеса, которую невозможно измерить с помощью традиционных финансовых инструментов?». Отсутствие общепринятого и согласованного подхода к оценке нематериальных аспектов не давало возможности компаниям раскрыть полную ценность бизнеса для экономики и общества.
Для решения этой проблемы компанией EY совместно с Коалицией за инклюзивный капитализм в 2017 году был запущен уникальный проект - Embankment Project for Inclusive Capitalism (EPIC). Целью проекта стало определение и разработка новых систем оценки и демонстрации долгосрочной ценности бизнеса для всех заинтересованных сторон. В проекте приняли участие представители 31 крупнейшей мировой компании, владельцы и управляющие активами, под контролем которых находятся активы общей стоимостью в 30 трлн долларов США. В процессе работы участниками проекта были определены основные категории и показатели оценки долгосрочной ценности:

  • Ценность для сотрудников: выражается в том, насколько компания эффективно инвестирует в человеческий капитал, способствует развитию корпоративной культуры и лидерства.
  • Ценность для потребителей: включает аспекты деятельности компании, направленные на удовлетворение ожиданий и потребностей своих клиентов посредством внедрения инноваций, поддержки доверия потребителей и заботы об их здоровье, поддержку конкурентоспособности на рынке посредством внедрения инноваций.
  • Ценность для общества: включает оценку воздействия компании на социальное благополучие и устойчивое развитие людей.

Во многом результаты данного проекта легли в основу совместных усилий, предпринятых Международным Деловым Советом Всемирного Экономического Форума (ВЭФ). Под руководством Клауса Шваба из ВЭФ и Брайана Мойнихана (руководителя МДС ВЭФ и СЕО Bank of America) ВЭФ и компании «большой четверки» работают совместно над консолидацией и упрощением подхода к измерению долгосрочной ценности бизнеса и ее влияния на общество, включая анализ прогресса в достижении Целей Устойчивого Развития ООН. Эти усилия направлены на интеграцию и согласование подходов разработчиков различных стандартов, таких как Глобальная инициатива по отчетности (GRI) и Совет по стандартам учета в области устойчивого развития (SASB), а также другими ведущими инициативами в этой области, включая FCLT Global, Just Capital и Всемирный деловой совет по устойчивому развитию (WBCSD).

На последнем Всемирном экономическом форуме в Давосе доминировали темы изменения климата и поиска нового общественного договора между бизнесом, государством и обществом. В частности, обсуждались вопросы того, как компании могут учитывать и раскрывать экологическое и социальное влияние своей деятельности в корпоративной отчетности. Учитывая международный характер данной проблематики, необходимость оценки нематериальных аспектов ценности актуальна и для казахстанских реалий. Сегодня бизнес сообщество в Казахстане должно осознать, что создание ценности для широкого круга заинтересованных сторон становится залогом конкурентоспособности в ближайшем будущем.

Если казахстанский бизнес хочет быть конкурентоспособным на международной арене, то ему пора подключаться к этим инициативам – высказывать свое мнение об их развитии и решать, каким образом внедрить их в свои стратегии, рабочие процессы и отчетность уже сейчас.

Авторы: Виктор Коваленко, директор EY по услугам в области устойчивого развития в регионе CESA,
                   Ляззат Кайбалдиева, старший эксперт EY по услугам в области устойчивого развития.

Материал предоставлен деловым порталом “Kapital.kz”

Источники:

  1. Edelman Trust Global Barometer Report 2019
  2. Brand Finance (2018). Global Intangible Finance Tracker (GIFTTM) 2018 — an annual review of the world’s intangible value
  3. MEASURING THE ECONOMIC IMPACT OF SHORT-TERMISM) McKinsey&Company, 2017

Краткое содержание

Сегодня очевидно, что долгосрочный успех для бизнеса важнее, чем краткосрочные прибыли компаний. Руководители больше не должны выбирать между тем, что хорошо для бизнеса, и тем, что хорошо для их заинтересованных сторон. Они могут –- и должны – учитывать ожидания и тех, и других.

Об этой статье

Автор

EY в Казахстане

Лидер в области аудита, налогообложения, сопровождения сделок и консультирования.