Lekcia č. 1
Začlenenie ESG do dlhodobej stratégie rastu
Podniky a správne rady začleňujúce ESG agendu do svojich stratégií si nielen budujú odolnosť voči rizikám, ale aj stimulujú nové príležitosti v oblasti rastu.
ESG imperatív: ESG faktory sú v centre pozornosti spotrebiteľov, zamestnancov i širšej spoločnosti
Lídri a členovia správnych rád si dnes uvedomujú dôležitosť ESG faktorov pri plnení meniacich sa očakávaní korporácií:
- Osemdesiatštyri percent respondentov tvrdí, že „v dôsledku pandémie COVID-19 sa zvýšili očakávania zainteresovaných strán od ich firmy týkajúce sa podpory spoločenského dosahu, environmentálnej udržateľnosti a inkluzívneho rastu“.
- Osemdesiatšesť percent respondentov tvrdí, že „zameranie sa na ESG faktory a udržateľný, inkluzívny rast zohráva kľúčovú úlohu pri budovaní dôvery ich zainteresovaných strán v dnešných neistých časoch“2.
Hoci z prieskumu jasne vyplýva, že členovia správnych rád a výkonní lídri v Európe si uvedomujú, akú dôležitú úlohu zohráva ESG agenda pri podpore dlhodobých hodnôt, otázkou zostáva, do akej miery je táto problematika začlenená do celkovej stratégie podniku a úloh správnej rady v oblasti dohľadu. Ak je prístup podniku ešte len v počiatočnom štádiu, medzi prísľubmi v oblasti udržateľnosti a hmatateľnými výsledkami či reálnymi krokmi môže existovať významná medzera.
Existuje tiež riziko, že podniky sa budú zameriavať výlučne na „práve teraz“ rezonujúce ESG aspekty, namiesto toho, aby jedným okom hľadeli aj do budúcnosti. Agenda udržateľnosti sa vyvíja veľmi rýchlo.
Súvisiaci článok
ESG agendy prinášajú dlhodobú hodnotu za predpokladu, že sú úzko späté s oblasťou správy a riadenia a nesú sa v duchu spolupráce.
Ako si udržať náskok v súvislosti s rýchlo sa meniacou ESG agendou
Skôr než preskúmame pokrok, ktoré podniky dosiahli vo svojich agendách zameraných na udržateľnú správu a riadenie, a pozrieme sa na to, čo plánujú svojím úsilím dosiahnuť, je namieste objasniť niektoré kľúčové koncepcie týkajúce sa ESG:
- ESG je široký pojem, a preto sa lídri budú musieť rozhodnúť, ktoré ESG témy by mali byť prioritné, aké výsledky sa majú dosiahnuť a aký je predpokladaný časový rámec, vrátane detailného posúdenia hladiny významnosti. Prijímanie takýchto zásadných strategických rozhodnutí je jednou z najťažších a časovo najnáročnejších úloh, ktorým dnes podniky čelia.
- ESG ciele treba integrovať do celkovej stratégie podniku, nie o nich diskutovať a realizovať ich izolovane. To preto, aby sa identifikovali možné konflikty s inými strategickými cieľmi, napr. finančnými, a následne pristúpilo k ich komplexnému posúdeniu, ktoré povedie k ich vyriešeniu či prijatiu potrebných kompromisov.
Komplexná správa a riadenie: kľúčový faktor úspechu na ceste k dlhodobému, udržateľnému rastu
Komplexná správa a riadenie budú zohrávať nesmierne dôležitú úlohu pri plnení meniacich sa očakávaní zainteresovaných strán, budovaní odolnosti voči rizikám a využívaní príležitostí rastu, ktoré so sebou prináša ESG agenda. Jedným z príkladov môže byť potreba prijímať strategické rozhodnutia, ktoré účinne vyvažujú tvorbu blízkej a dlhodobej hodnoty.
V tohtoročnom prieskume viac ako polovica respondentov (55 %) uviedla, že „v ich vedúcom tíme sa významne rozchádzajú názory na to, ako vyvážiť krátkodobé zvažované plány s dlhodobými investíciami a udržateľným rastom“. Hoci počet respondentov, ktorí toto isté tvrdenie uviedli v prieskume za rok 2021, o päť percent poklesol, stále ide o hlavný problém, s ktorým sa pasujú členovia správnych rád podnikov. Ak sa v našom prieskume pozrieme len na predsedov a nevýkonných členov správnych rád, počet tých, ktorí tvrdia, že existujú významné názorové rozdiely, sa vyšplhá na 68 %.
Hoci sa podniky budú nachádzať v rôznych fázach svojej cesty v oblasti ESG, podľa prieskumu sa správnym radám a CEO celkovo darí dosahovať povzbudzujúci pokrok pri zavádzaní rámcov riadenia potrebných na podporu dlhodobej orientácie na viaceré zainteresované strany. Napríklad približne jedna tretina (30 %) sa domnieva, že dosiahla významný pokrok pri zavádzaní kontrolných mechanizmov a systému riadenia rizík potrebných na riešenie významných rizík v oblasti ESG (pozri obrázok č. 1). Hoci je tento pokrok povzbudivý, a to nielen preto, lebo ukazuje, že táto oblasť je prioritou, bude, samozrejme, potrebné urobiť ešte oveľa viac v oblasti realizácie, ako aj v úsilí o sústavné zlepšovanie.
Príležitosť a riziko: tvorba a ochrana udržateľnej dlhodobej hodnoty
Riziká spojené s otázkami v oblasti ESG – od závislosti od zdrojov a ich nedostatku spôsobeného stratou biodiverzity až po potenciálne disruptívne zmeny spôsobené fyzickými environmentálnymi problémami, ako sú extrémne výkyvy počasia – sú len niektoré z najzávažnejších rizík, ktorým dnes podniky čelia.
Kľúčom k udržaniu výkonnosti a zabezpečeniu dlhodobej budúcnosti je, aby podnik disponoval takým prístupom k vnútornej kontrole a riadeniu rizík, ktorý uvedené problémy zmierni. Popredné spoločnosti však zároveň vyhľadávajú nové príjmové a rastové príležitosti, keďže trhy a konkurenčné prostredie sa vyvíjajú spolu s ESG faktormi. Ako ukazuje obrázok č. 2, respondenti prieskumu v skutočnosti za hlavnú výhodu začlenenia ESG faktorov do podnikovej stratégie považujú dosiahnutie rastu príjmov od spotrebiteľov, ktorí sú uvedomelí v ESG problematike, čo dokonca prevážilo nad odolnosťou voči rizikám na druhom mieste.
Hoci „prilákanie investorov zameriavajúcich sa na ESG“ kleslo na šieste miesto, stále je hlavným cieľom štvrtiny (25 %) respondentov. Vzhľadom na prílev kapitálu do fondov zameraných na ESG v rámci celého sveta a rastúcu kontrolu výsledkov podnikov v oblasti udržateľnosti zo strany investorov pri prijímaní ich investičných rozhodnutí však tento cieľ zostáva pre podniky a ich prístup na kapitálové trhy kľúčový.
Lekcia č. 2
Externé a interné výzvy, ktorým dnes podniky čelia
Ak chcú podniky plniť svoju ESG agendu a zároveň riadiť značnú volatilitu, musia jasne stanoviť mandát pre členov správnych rád v oblasti udržateľnosti.
Hoci sa podarilo dosiahnuť povzbudivý pokrok v tom, ako lídri a členovia správnych rád riadia prístup svojich podnikov k tvorbe dlhodobej hodnoty a ESG faktorom, realizácii ambicióznej ESG agendy stoja v ceste významné interné a externé výzvy. Respondenti prieskumu poukazujú najmä na tieto dve obavy:
- Navonok sú to obavy z ekonomickej neistoty v blízkej budúcnosti, ktorá nepochybne odráža aj pokračujúcu trhovú disrupciu spôsobenú variantmi COVID-19.
- Interne sú to obavy, či členovia správnych rád už stanovili jasný mandát na začlenenie ESG faktorov do hlavného strategického rozhodovania. To je, samozrejme, aj nevyhnutná požiadavka na riešenie externej výzvy, ktorou je rastúca volatilita. Schopnosť rýchlo a účinne reagovať na volatilitu a disrupciu – a stanoviť nový smer udržateľného rastu – si vyžaduje rozhodný, integrovaný leadership, ktorý sa zameriava na dlhodobú odolnosť podniku a nielen na okamžitú krátkodobú reakciu na krízu.
Komplexný a inovatívny prístup k správe a riadeniu je pre podniky kľúčový na dosiahnutie pokroku v oblasti ESG.
Prvá výzva: Ako generovať dlhodobú hodnotu v nestálych a náročných makroekonomických podmienkach
Hoci sa lídri európskych podnikov a členovia ich správnych rád snažia prijímať dlhodobé rozhodnutia potrebné na zvládnutie hlavných rizík a využívanie príležitostí na rast v oblasti ESG, situáciu im komplikuje významná neistota panujúca na domácich a globálnych trhoch. Pritom nejde len o problém podnikov, ktoré si svoju neľahkú budúcnosť uvedomujú. Podľa obrázku č. 3 „ekonomická neistota v blízkej budúcnosti“ predstavuje primárnu výzvu pre spoločnosti, ktoré sú optimistické, pokiaľ ide o vyhliadky rastu, ako aj pre podniky, ktoré majú väčšie obavy.
Neistota spôsobená celý radom problémov (od disrupcie vyvolanej variantmi COVID-19 po narušenie dodávateľských reťazcov v dôsledku extrémnych výkyvov počasia) je primárny problém pre všetkých výkonných pracovníkov a členov správnych rád, ktorí sa snažia realizovať dlhodobé investície a prijímať dlhodobé rozhodnutia.
Ekonomickú neistotu vyvoláva celý rad obáv, ktoré sa týkajú napríklad geopolitickej nestability, inflácie alebo nedostatku kvalifikovanej pracovnej sily. Navyše je pravdepodobné, že pandémia COVID-19 z našich životov nevymizne, naopak, budeme sa musieť naučiť žiť s jej dlhodobými dôsledkami. Celkovo možno konštatovať, že dosah pandémie – a jasnejšie pochopenie ničivého vplyvu udalostí typu black swan (pozn.: ide o metaforické označenie typu udalostí, ktoré sa zdajú nepredstaviteľné a ktorých dosah a následky sú zásadné a prekvapivo rozsiahle), ktoré nám pandémia priniesla – zvýšili obavy z výziev súvisiacich s poskytovaním dlhodobej hodnoty v čase, keď svet čelí toľkej neistote, pokiaľ ide o budúcu ekonomiku a možnú disrupciu.
Druhá výzva: Ako generovať dlhodobú hodnotu, keď sa úloha správnych rád v oblasti ESG stále vyvíja
Aby podniky vyťažili z ESG agendy maximum, musia sa jasne zamerať na dlhodobý horizont. Zásadnú úlohu pri zosúlaďovaní ESG iniciatív so strategickým smerovaním podniku zohrávajú práve správne rady, ktoré zabezpečujú orientáciu na dôležité témy (riziká aj príležitosti), stanovenie cieľov a zodpovednosti, ako aj hodnotenie celkovej výkonnosti podniku. Hoci ESG implementáciou sa poveria jednotlivé obchodné jednotky, správne rady zohrávajú kľúčovú úlohu pri stanovení jasného strategického smerovania, zameraní sa na dlhodobé ciele a vypracovaní plánu s cieľom zabrániť fragmentácii a duplicite.
Podľa prieskumu sa úloha správnych rád v oblasti ESG však stále vyvíja a je ju potrebné posilniť aj z hľadiska ESG stratégie. Ako ukazuje obrázok č. 4, hlavnou internou výzvou, ktorej dnes podniky čelia, pokiaľ ide o vytváranie dlhodobej hodnoty prostredníctvom silnej ESG ponuky, je „nedostatočná angažovanosť správnych rád pri prijímaní rozhodnutí, ktoré plne integrujú ESG faktory a vytvárajú dlhodobú hodnotu“. V súčasnosti to za dôležitú výzvu považuje až 43 % respondentov v porovnaní s 28 % v roku 2021.
Kapitola č. 3
Tri priority podporujúce strategické rozhodnutia o ESG
Účinný model fungovania správnych rád, nové prístupy k odmeňovaniu a ESG reporting – tri priority, ktoré podporia dlhodobo udržateľný rast.
Funkcia dohľadu správnej rady: zabezpečte, aby bola správna rada dobre pripravená na plnenie ESG cieľov
Vytvorenie agilného modelu fungovania správnej rady
Prechod na udržateľnú ekonomiku vyvoláva otázky, či by sa niektoré správne rady podnikov nemali zamyslieť nad svojimi modelmi fungovania a či sú dostatočné agilné, aby reagovali na rýchlo sa meniace prostredie. Majú k dispozícii dôveryhodné, na budúcnosť orientované údaje a digitálne nástroje na analýzu ich dôsledkov? Venujú ESG agende dostatok času vzhľadom na svoju vyťaženosť?
Pokiaľ ide o túto poslednú otázku, aj obrázok č. 5 dokazuje, že sa množstvo času, ktoré správne rady venujú ESG témam, výrazne zvýšilo. Napríklad pred dvoma rokmi sa ESG agende a reportingu na každej schôdzi venovalo len 15 % respondentov. Dnes je to 49 % respondentov, pričom ďalších 33 % o týchto záležitostiach diskutuje často.
Diverzifikácia zloženia členov správnych rád
Rozmanitosť zručností, skúseností, názorov a kultúr – podporená orientáciou na rozmanitosť z hľadiska rodu, rasy alebo veku – je riešením, ako do podniku vniesť kultúru podporujúcu rôzne názory a myslenie. To je zase rozhodujúce pre „kombinované“ myslenie potrebné pri hľadaní inovatívnych riešení na zložité ESG témy. Ukázalo sa, že rozmanitosť vedie k lepšiemu riešeniu problémov a rozhodnutiam, pretože pomáha spochybňovať predpoklady či zakorenené presvedčenia a otvára priestor na rôzne uhly pohľadu.
Budovanie zručností a odborných poznatkov členov správnych rád v oblasti ESG
Budovanie povedomia, zručností a znalostí členov správnych rád je veľmi dôležité, najmä aby vedeli klásť správne otázky vedeniu a konfrontovať ho v problematike udržateľnosti v krátkodobom a dlhodobom horizonte. Okrem zahrnutia zručností v oblasti udržateľnosti medzi kritériá pri posudzovaní nových kandidátov do dozorných rád existujú aj ďalšie intervencie, ktoré môžu existujúcim členom správnych rád pomôcť pri budovaní ich odborných znalostí v oblasti ESG. Jedným z príkladov môže byť vytvorenie poradenskej skupiny pre potreby správnej rady, do ktorej môžu patriť akademici alebo vedci s osobitnými znalosťami environmentálnych alebo sociálnych otázok.
Využívanie systémov odmeňovania vrátane plánov odmien a motivačných plánov
Počas posledných 24 mesiacov sa investori vo zvýšenej miere zaujímajú o to, ako podniky realizujú svoje ESG ciele na všetkých svojich úrovniach. Medzi kľúčové oblasti v hľadáčiku investorov patrí identifikácia, meranie a vyhodnotenie ukazovateľov výkonnosti ESG s cieľom upevňovať kultúru zodpovednosti a vytvárať dlhodobú hodnotu.
Strategickou pákou, ktorú možno použiť na zvýšenie zodpovednosti leadershipu v oblasti udržateľnosti, sú plány odmeňovania a motivačné plány pre vedúcich pracovníkov. Respondenti prieskumu si tento dôraz na zodpovednosť uvedomujú: 75 % z nich tvrdí, že v súčasnosti sa kladie väčší dôraz na osobnú zodpovednosť členov správnych rád a manažérskych tímov za to, či podnik dosahuje pokrok v plnení ESG cieľov.
Respondenti boli počas prieskumu požiadaní, aby sa zamysleli nad zmenami v oblasti správy a riadenia potrebnými na podporu ich prístupu k ESG problematike a dlhodobej hodnote a následne, aby identifikovali hlavné zmeny, ktoré vykonali za posledné dva roky s cieľom posilniť zodpovednosť, ako aj svoje priority do budúcnosti. Ako ukazuje obrázok č. 6, hlavnou témou v najbližších dvoch rokoch bude odmeňovanie.
Hoci cieľ je jasný, návrh a implementácia systémov odmeňovania zameraných na ESG je zložitejšia a náročnejšia. Zosúladenie ESG s odmeňovaním vedúcich pracovníkov síce môže byť kľúčovou taktikou, nie je to však prostriedok, ako vyriešiť každú otázku v oblasti udržateľnosti. Táto téma má mnoho nuáns, ktoré treba starostlivo zvážiť a vyhodnotiť, ak má byť zvolený prístup účinný.
Otázky týkajúce sa systémov odmeňovania zameraných na ESG
- Pred definovaním systému odmeňovania sa v rámci podniku musia zosúladiť určité oblasti, ktoré sa však nie práve ľahko definujú a vyhodnocujú. Ide o správne metriky a kľúčové ukazovatele výkonnosti, časové horizonty, ako aj štruktúry pre monitorovanie a správu a riadenie. Podniky musia zhodnotiť svoju stratégiu a stanoviť, ktoré metriky sú pre ne najrelevantnejšie, a zároveň zabezpečiť, že sa dôraz kladie na všetky tri piliere –E (Environment), S (Social) a G (Governance). Tieto kroky sa budú v jednotlivých sektoroch líšiť, a to v závislosti od jedinečných profilov udržateľnosti rôznych odvetví.
- Otázne je, do akej miery by systém odmeňovania mal byť založený na výsledkoch či výstupoch a aká stupnica je vhodná. Napríklad odmeňovaním CEO len na základe výstupných výsledkov by sa mohol vynechať obdivuhodný kus práce daného zamestnanca alebo danej zamestnankyne v oblasti zmeny procesov a kultúry pri napĺňaní cieľa, ako je napríklad podpora rozmanitosti. Vzhľadom na výsledky musí byť aj jasná príslušná stupnica a prečo sa začína „prijateľným dosiahnutím výsledkov“ a končí „vysokým výkonom“ tak, aby sa posudzoval a odmeňoval aj zmysluplný pokrok.
- Ďalšou dôležitou otázkou je, aká výška kompenzácie by sa mala viazať na ESG opatrenia. Ak chcú podniky dosiahnuť zmenu v správaní vedúcich pracovníkov a docieliť dlhodobú výkonnosť, musia zabezpečiť, aby v hre bolo zmysluplné finančné ohodnotenie. Odborníci EY špecializujúci sa na odmeňovanie si na základe svojich skúseností myslia, že podniky musia v záujme zmysluplného vplyvu v praxi stanoviť významnú výšku finančného ohodnotenia, ktorá bude spojená s ESG cieľmi a úlohami a jasnými výkonnostnými cieľmi.
Dôvera a transparentnosť: efektívny reporting na usmerňovanie biznisu a podporu zapojenia investorov
Od podnikov sa čoraz viac očakáva, že nimi predkladané správy budú obsahovať rozsiahlejšie a významné ESG zverejnenia spolu s ďalšími informáciami o hodnotách, ktoré podnik vytvára pre všetky zainteresované strany. Na podniky a ich lídrov sa vyvíja zvýšený tlak, aby vylepšili svoj ESG reporting – či zo strany kapitálových investorov, poisťovateľov, veriteľov, držiteľov dlhopisov, správcov aktív, alebo zákazníkov. Všetky tieto zainteresované strany chcú detailnejšie informácie o ESG faktoroch, aby mohli vyhodnotiť úplný dosah svojich rozhodnutí.
Členovia správnych rád a CEO musia konať rýchlo, aby splnili očakávania zainteresovaných strán a sformulovali jedinečný príbeh svojho podniku o tom, ako vytvára dlhodobú hodnotu. V najnovšom prieskume EY Global Corporate Reporting až 74 % z viac než 1 000 CFO a finančných lídrov uviedlo, že za posledných 12 mesiacov zaznamenali zrýchlenie „prechodu z tradičného finančného reportingu na model zdokonaleného reportingu, ktorý zahŕňa finančný, ako aj ESG reporting“4.
Ako ukazuje obrázok č. 7, dôležitým zistením tohto prieskumu nazvaného Long-Term Value and Corporate Governance Survey je, že približne jedna tretina podnikov je „veľmi spokojných“ s tým, že ESG informácie, ktoré sprístupňujú zainteresovaným stranám, sú úplne dôveryhodné (35 %), významné (31 %) a jasne komunikované (33 %).
Vízia proaktívnej agendy zameranej na udržateľnosť
ESG agenda, ktorá je schopná priniesť dlhodobú hodnotu, musí byť prepojená nielen s obchodnou stratégiou podniku, ale aj s jeho správou a riadením. Pokiaľ táto agenda nebude v centre správy a riadenia, šance na dlhodobý úspech budú oslabené.Pri tejto významnej transformácii v oblasti udržateľnosti a postupnom vynáraní sa osvedčených postupov je nevyhnutný duch spolupráce. Dôležité je aj to, aby účastníci trhu poskytovali konštruktívnu spätnú väzbu. Ich reakcia musí byť primeraná, ak sa na základe nových štandardov vykazovania zistí, že ESG príležitosti a riziká podniku sú iné, než sa pôvodne predpokladalo.
V tejto správe sa dočítate, ako správne informácie, zručnosti, model fungovania a reporting môžu členom správnych rád európskych podnikov pomôcť pri príprave proaktívnej agendy zameranej na udržateľnosť a skutočnom plnení ich ESG záväzkov.
Názory tretích strán uvedené v tejto publikácii nemusia byť nevyhnutne názormi globálnej organizácie EY alebo jej členských firiem. Okrem toho by sa mali vnímať v kontexte času, v ktorom boli vytvorené.
Súvisiace články
Zhrnutie
Udržateľnosť je témou číslo jeden a ESG priority predstavujú pre európske podniky výzvy a príležitosti v súčasnosti aj v budúcnosti. Komplexná správa a riadenie, ako aj ústredná úloha členov správnych rád sú pre podniky rozhodujúce, ak chcú dosiahnuť pokrok v oblasti ESG a zmenu v kultúre a myslení potrebnú na realizáciu transformácie v oblasti udržateľnosti. Na vytvorenie víťaznej stratégie musia správne rady disponovať prevádzkovým modelom, údajmi a schopnosťami, ktoré zabezpečia jednoznačné smerovanie a silnú podporu pri osvojovaní si inovatívnych prístupov k odmeňovaniu, ako aj pri preskúmavaní nových spôsobov, ako optimalizovať ESG reporting.
