À medida que a contagem decrescente para um novo mundo de energia se intensifica, quem irá bater o relógio?

As nossas últimas pesquisas indicam que existem motores de crescimento que estão progredindo mais rapidamente do que as estimativas mais ambiciosas, antecipando os pontos de ruptura em alguns mercados em até dois anos. Este ritmo acelerado é impulsionado por quatro forças-chave.

Força 1: Tecnologia melhor e mais barata

Desde 2009, o custo dos módulos solares fotovoltaicos (PV) e das turbinas eólicas baixou cerca de 80% e 30% a 40%, respectivamente, enquanto que o desempenho de ambas as tecnologias tem registado enormes melhorias. Como resultado, os recursos solares e eólicos oferecem agora alternativas economicamente viáveis à geração de novos combustíveis fósseis e estão sendo implantados em larga escala.

De facto, 2018 foi o sétimo ano consecutivo em que as novas capacidades de energia renovável ultrapassaram as novas instalações de energia convencional. Com os preços previstos a cair, particularmente para as tecnologias de energia solar e eólica, a vantagem de custo das energias renováveis irá alargar-se ainda mais. Já no próximo ano, o vento onshore e a energia solar fotovoltaica serão uma fonte de eletricidade nova mais barata do que a alternativa mais barata de combustível fóssil.

Esta mudança acelerada para as energias renováveis em escala de utilização, complementada pela diminuição do custo das soluções descentralizadas de geração mais armazenamento, criou problemas para as redes eléctricas. Com uma visibilidade limitada dos activos atrás do contador, as redes têm lutado para prever e controlar as suas redes e têm frequentemente tido de impor restrições ou fazer investimentos de capital dispendiosos na ausência de dados.

Mas agora, as melhorias na operação da rede e o avanço da tecnologia estão ajudando a superar esses desafios. Novas plataformas digitais estão criando mercados abertos de energia digital que permitem o envio seguro de serviços de energia distribuídos entre empresas, residências, comunidades e empresas de energia.

Outras tecnologias que superam o potencial das energias renováveis também passaram de tendências emergentes para partes integrantes do sistema energético em tempo recorde.

• O armazenamento de baterias pode ser o maior disruptor para o sector energético: Globalmente, o mercado de armazenamento avançado de energia deverá crescer de um tamanho de instalação anual de 6GW em 2017 para mais de 40GW em 2022^.1 Em alguns mercados, a melhoria do desempenho e a diminuição dos custos das baterias já estão vendo o gás natural ser deslocado do mix de energia. No final do ano passado,  duas concessionárias americanas —PG&E  e APS — anunciaram que substituiriam as usinas a gás natural por armazenamento de baterias.
• A inteligência artificial (IA) e a aprendizagem da máquina estão a redefinir muitos aspetos das operações das empresas de energia: as aplicações de IA foram adotadas em geradores de eletricidade, em redes de energia e por retalhistas de energia para melhorarem as operações e trazerem recursos totalmente novos. Por exemplo, a GE está a usar a IA para melhorar a eficiência das turbinas eólicas, correlacionando os padrões climáticos com dados de operação das turbinas para prever a produção com uma semana de antecedência. A startup americana SparkCognition usa uma combinação de algoritmos de aprendizagem da máquina, sensores e dados operacionais para prever quando a infraestrutura crítica falhará.
• O comércio de eletricidade Peer-to-peer (P2P) está a amadurecer: Outrora limitadas a pequenos pilotos, as plataformas de negociação de energia P2P estão agora sendo implantadas comercialmente tanto por novos inovadores, como o Power Ledger da Austrália, quanto por grandes concessionárias, incluindo EDF, AGL, Origin Energy e Kansai Electric. Na Lituânia, a start-up WePower construiu um mercado descentralizado que permite que os consumidores de energia renovável transacionem eletricidade uns com os outros, eliminando a necessidade de um intermediário.

Embora seja a combinação de tecnologias que está acelerando nossa jornada até os pontos de ruptura e avançando a capacidade de operar com segurança a rede com altas quotas de energias renováveis variáveis, a inovação da bateria é provavelmente a mais influente. Em particular, a adopção do armazenamento em escala de utilização nos EUA marca um importante ponto de viragem que irá impulsionar outras regiões. Esperamos que estes desenvolvimentos tenham efeitos de fluxo sobre a economia de tecnologias de baterias de menor escala, por trás do medidor, em todo o mundo.

Muitos patrocinadores corporativos estratégicos procuram manter-se à frente das tendências disruptivas, lançando fundos internos de capital de risco. Grandes actores integrados, como a ENGIE, EDF, National Grid e Exelon, têm todos fundos de capital de risco com investimentos em digital, transporte e atrás do contador. Isto irá lançar uma nova fronteira de concorrência com fundos de capital de risco estabelecidos que trabalham no ecossistema de energia limpa.

Força 2: Revisões de políticas e metas mais ambiciosas de energia limpa

Uma revolução no setor energético está impulsionando uma rápida mudança rumo a um futuro de energias renováveis, impulsionada por uma combinação de políticas públicas específicas e avanços nas tecnologias energéticas. À medida que as tecnologias e os mercados amadurecem, os países afastam-se cada vez mais de alguns dos mecanismos políticos que impulsionaram a adopção precoce das energias renováveis. Embora as políticas de feed-in continuem a ser a espinha dorsal dos regimes nacionais de apoio, os concursos renováveis são cada vez mais proeminentes.

Força 3:  A tendência da geração distribuída está ganhando força, especialmente entre as corporações

Uma poderosa mistura de demanda dos consumidores, metas de sustentabilidade e o desejo de cortar custos e garantir o fornecimento de energia está pressionando as empresas a forjar seus próprios contratos de compra de energia (PPAs) ou auto-geração de eletricidade. Mais empresas do que nunca compraram energia limpa no ano passado, e não apenas grandes empresas. Muitos negócios menores estão entrando no mercado pela primeira vez.

Para muitas empresas, o principal motor é econômico, pois reduções significativas nos custos das energias renováveis, assim como ambientes de mercado e políticas maduras, tornaram as fontes de energia renováveis competitivas e atraentes por si só. Muitas regiões enfrentam aumentos acentuados nas contas de electricidade à medida que a pressão dos custos se intensifica com a electricidade fornecida pela rede. Em alguns países, incluindo Argentina, Egito e Arábia Saudita, estão em andamento planos para reduzir os subsídios que mantêm os preços da eletricidade artificialmente baixos. E, em quase todos os mercados, os custos de transmissão e distribuição (T&D) estão previstos para aumentar.

Isso se deve à necessidade de expandir as redes para atender à crescente demanda, substituir a infra-estrutura de rede envelhecida e investir em tecnologias digitais para tornar as redes mais inteligentes — de fato, a pressão dos custos crescentes da rede se reflete em nosso modelo de pontos de ruptura. Entre agora e 2050, os custos de T&D do Nordeste dos EUA deverão aumentar em média 7% ao ano; os custos da Europa e Oceania aumentarão em média 3,6% ao ano; e os mercados emergentes, incluindo a China e a América Latina, verão um aumento de 3,9% ao ano. Os contratos PPA que funcionam por 10 ou mais anos oferecem uma grande cobertura face a estes aumentos esperados.

Mas a motivação não está apenas em torno dos custos directos. Em um mundo em que os consumidores cada vez mais contribuem para as credenciais verdes de uma empresa antes de fazer uma compra, mais empresas estão buscando APPs por razões de reputação. Os CAE são mais atraentes do que a compra de tarifas verdes, uma vez que oferecem uma ligação directa a um determinado projecto.

Entretanto, a aceitação da energia solar fotovoltaica a nível residencial continua a acelerar para além das expectativas e os esquemas energéticos comunitários estão a aumentar, com impacto na quota de mercado das empresas de energia.

• De acordo com um estudo de 2.400 grandes empresas globais realizado pela Agência Internacional de Energia Renovável (IRENA⁾⁵ em 2018, as energias renováveis são um "pilar principal da estratégia empresarial".
• Mais de 200 destas empresas obtêm pelo menos metade da sua energia a partir de energias renováveis; 50 são totalmente alimentadas por energias renováveis.
• O fornecimento de energia renovável corporativa foi além dos EUA e da Europa e agora é encontrado em países como Chile, China, Egito, Gana, Índia, Japão, México, Namíbia e Tailândia. ⁶
• A Austrália possui agora mais de dois milhões de sistemas solares no telhado.
• No México, um dos principais mercados da América Latina para a energia solar fotovoltaica, as taxas de adoção estão subindo mais do que as previsões podem acompanhar.
• As instalações solares americanas também ultrapassaram dois milhões, o equivalente a mais de 70GW de capacidade, sendo que os sistemas residenciais representam 96% deste total.
• Na Califórnia, quase oito milhões de lares participam de esquemas de energia comunitária.

O número de casas gerando e armazenando eletricidade continuará subindo, mas é o  movimento de geração distribuída entre empresas que será a verdadeira mudança de jogo. O impacto das empresas que adotam as energias renováveis atingirá duramente as empresas de energia em um prazo muito mais curto, trazendo os pontos de ruptura para frente em alguns mercados.

Força 4: Ação das partes interessadas está remodelando o investimento em energia

Todo o panorama de financiamento do sector energético, incluindo quem, como e porquê, mudou completamente em apenas alguns anos. Isso se deve em parte à natureza mutável dos ativos energéticos. As tecnologias renováveis e energéticas estão atraindo novos tipos de financiadores, incluindo empresas de private equity e investidores de capital de risco, que buscam investimentos com prazos menores e maior potencial de inovação. Mas talvez de maior impacto seja a ascensão do acionista ativista. A pressão dos investidores, assim como dos reguladores, clientes e público em geral, está exigindo que as empresas se concentrem em fontes de eletricidade mais limpas:

• As fontes de energia de baixo carbono atraem agora 70% do financiamento global de geração de energia.
• Mais de 95% dos investimentos do setor elétrico dependem agora de regulamentações ou contratos além dos mercados atacadistas de curto prazo para sua principal remuneração.
• Na Conferência das Nações Unidas sobre Alterações Climáticas de 2018, 415 investidores com 32 mil milhões de dólares acumulados sob gestão exigiram que os países e as empresas implementassem o Acordo de Paris, afirmando que se tal acontecer “gerará benefícios económicos significativos e gerará um aumento do investimento e criará empregos nas indústrias do futuro."
• Os mecanismos competitivos são responsáveis por cerca de 35% do investimento global na geração renovável em escala de utilização.

O impulso do investimento em energia mais limpa está crescendo cada dia mais forte. Na verdade, o capital global está "fugindo" do carvão térmico, segundo um recente relatório do Instituto de Economia e Análise Financeira da Energia. O relatório informou que mais de 100 instituições financeiras globais nos últimos seis anos anunciaram que não investirão mais nesses projetos.

Há um apetite crescente entre os investidores por investimentos ambientais, sociais e de governança (ESG). Em 2019, a Vanguard anunciou o lançamento de um Fundo ESG Global gerido activamente, com uma estratégia de selecção de empresas que integram práticas líderes ESG nas suas estratégias corporativas.

Juntas, estas quatro forças estão a transformar o nosso mundo num mundo onde a electricidade gerada de forma limpa alimenta quase todos os aspectos das nossas vidas.

A eletricidade tem sido a fonte de energia que mais cresce desde 2000, mas, até 2050, precisará representar quase 50% do consumo final total de energia para que nossas cidades possam lidar com uma tendência crescente de urbanização. ⁷  Por essa altura, cerca de 67% da população mundial viverá em áreas urbanas. A electrificação de edifícios, aquecimento, indústria, centros de dados e transportes será uma alavanca fundamental na construção de cidades sustentáveis e seguras do ponto de vista climático.

Os veículos elétricos (VE) já são parte integrante do esforço de muitos países para reduzir as emissões e criar redes de mobilidade urbana que possam atender a populações em crescimento. Mais governos impulsionaram o apoio aos VE que, juntamente com a queda dos preços e melhor desempenho, está a impulsionar uma maior aceitação nos principais mercados energéticos.

• Catorze países anunciaram proibições na venda de veículos com motor de combustão interna (ICE), sendo a Dinamarca a última a proibir as vendas de ICE a partir de 2030. A Europa lidera de longe os esforços de eliminação progressiva do ICE. Áustria, Dinamarca, França, Alemanha, Irlanda, Holanda, Noruega e Reino Unido têm todas as datas estabelecidas para abandonar as vendas de carros novos com combustíveis fósseis. Portugal e Espanha, por sua vez, oferecem incentivos EV.
• As vendas de VE devem atingir 57% das vendas globais de veículos até 2040, de acordo com o BloombergNEF Electric Vehicle Outlook 2019. Trinta e três por cento da frota mundial de carros será elétrica, alcançando a paridade de preço e desempenho com os ICEs já em meados dos anos 20.
• Os participantes do setor de energia da EY Innovation Realized 2019 nos disseram que os VEs serão a maior mudança do setor nos próximos 10 anos, bem como sua maior oportunidade de crescimento de receita.

Para as empresas de energia, a adaptação à eletrificação do transporte e seu impacto na carga do sistema, nos picos de demanda e no potencial de armazenamento será fundamental para o seu futuro. Agora é o momento de considerar como desempenhar um papel neste novo mundo: não fazer nada não é uma opção. E a concorrência, tanto de empresas de energia como de outras, para apostar em reivindicações precoces neste mercado está se intensificando. Já vemos empresas de petróleo e gás, incluindo BP, Total e Shell, diversificando em EVs e investindo em infra-estrutura, energias renováveis e tecnologias avançadas de baterias. Total, como parte de seu compromisso de se tornar um Major de Energia Responsável, estabeleceu a ambição de desenvolver uma carteira de ativos de geração de energia renovável — solar, eólica e hídrica. Do mesmo modo, a Shell está apostando na tendência de eletrificação, anunciando sua ambição de ser a maior companhia elétrica do mundo até 2030.

Durante 2019, a Califórnia irá decretar uma implementação em larga escala de taxas de tempo de uso (TdU) em 20 milhões de clientes. Programas piloto estão em curso em todos os EUA para determinar a eficácia da TOU.

Acelerar a adoção do EV exigirá ir além de incentivar os clientes a comprar carros mais limpos. Recompensar as empresas de energia por desempenharem o seu papel na condução da mudança para os transportes electrificados exige actualizações políticas urgentes, como se vê em regiões mais viradas para o futuro. No Arizona, os decisores políticos permitem agora que os serviços públicos recuperem o investimento em infra-estruturas de tarifação EV através de tarifas.

Ajudar as empresas de energia a mudar os seus modelos de negócio daqueles puramente baseados na venda da maior quantidade possível de electricidade requer novas formas de recompensar o desempenho. Os reguladores devem considerar a dissociação das receitas, que separa as vendas de uma empresa de energia das suas receitas e lucros. As taxas de retorno estão alinhadas com as metas de receita, e as taxas são ajustadas de acordo com a meta no final do período de ajuste. Isso melhora o caso da implantação de soluções de eficiência energética e geração distribuída, já que o ambiente operacional se torna menos incentivado para expandir as vendas tradicionais de energia.

A regulação baseada em desempenho (PBR) também deve ser explorada como uma ferramenta para melhor incentivar o investimento das concessionárias em soluções de geração distribuída, eficiência energética e gerenciamento do lado da demanda. Globalmente, a forma mais comum de PBR são os planos de taxas plurianuais (PBRs), que apresentam uma moratória de casos de taxas por vários anos —casos de taxas frequentes estão associados a um desempenho mais fraco e a custos mais elevados para os clientes.

Os MRPs equilibram incentivos para contenção de custos com incentivos para fortalecer o desempenho em áreas específicas, que podem incluir programas de conservação de serviços públicos focados em inovação de redes inteligentes, geração distribuída e eficiência energética. Exemplos proeminentes incluem a RIIO⁸ do Reino Unido e a Reforming the Energy Vision de Nova York; mas também vemos MRPs líderes na Austrália, Alemanha, Holanda e Nova Zelândia, e discussões em torno das PBRs estão em andamento em vários estados americanos, incluindo Califórnia, Havaí, Illinois, Ohio e Pensilvânia.

3. Novos modelos de financiamento devem incentivar o investimento em novas soluções energéticas

A verdadeira inovação vista em todo o sector energético ainda não teve grande impacto na estrutura de financiamento que o financia. Mas, como a transição energética amplifica o risco de diminuição do retorno para os investidores tradicionais, encontrar novas fontes e modelos de financiamento é fundamental.

As empresas de energia devem explorar novos modelos de investimento que compartilhem riscos e recompensas e incentivem a colaboração. Por exemplo, modelos de propriedade de risco compartilhado permitem que desenvolvedores de tecnologia ou outros terceiros possuam e operem ativos em parceria com a concessionária local. Aqueles com real previsão poderiam oferecer energia 100% limpa aos clientes, incluindo compradores corporativos, assumindo as complexidades em torno do preço e do risco de fornecimento.

Outros podem seguir a liderança das empresas de energia que já criaram fundos de capital de risco para perseguir a inovação.

E, quase todos devem considerar como unir forças com os atores dentro do ecossistema energético mais amplo. Os fundos de private equity e de infra-estrutura têm níveis recorde de pó seco⁹ pronto para ser lançado no mercado. O financiamento da infra-estrutura e das redes energéticas adequadas para o futuro será um esforço de equipa.

4. A colaboração é necessária para a inovação

Todas as partes interessadas em nosso sistema energético devem perceber que os desafios do setor não podem ser resolvidos de forma isolada. Quando os actores da indústria, reguladores, governos e empresas dos sectores adjacentes trabalham em conjunto, existe um maior potencial para desbloquear a inovação necessária para enfrentar os desafios energéticos mais complexos.

Por exemplo:

• A parceria com empresas de tecnologia pode ajudar os serviços públicos a alavancar melhor a inovação digital —Edison, Califórnia do Sul colaborou com o Google Nest termostats para lançar um esquema de resposta à procura residencial que ajuda a equilibrar a rede nos dias quentes de Verão.
• Trabalhar com montadoras é um ajuste natural — Sweden's Cachoeira de Vattenfall estabeleceu uma parceria com a Volvo para a entrega, instalação e manutenção de caixas de carga EV.
• Para melhor atender às necessidades energéticas específicas dos clientes corporativos é necessário um entendimento sofisticado da gestão de energia comercial e industrial —Enel adquiriu a empresa americana EnerNOC para posicionar a Enel X como líder neste espaço.
• Construir cidades inteligentes e sustentáveis requer empresas de energia e governos a trabalharem de mãos dadas – gigante espanhol das energias renováveis ACCIONA uniu forças com a Prefeitura de Madri para implementar um sistema de gestão de energia em toda a cidade em 400 edifícios municipais.

Mas a convergência sectorial e a digitalização da energia abrem oportunidades quase infinitas para colaborações não tradicionais. As empresas de energia devem ter uma abordagem aberta às parcerias, considerando a melhor forma de combinar conhecimentos, habilidades e bases de clientes para aproveitar novos fluxos de receita.

Abraçar a flexibilidade pode ser a melhor estratégia

Será que os pontos de ruptura se aproximarão ainda mais na próxima atualização da nossa análise? A resposta é provavelmente sim, dada a evolução mais rápida do que o esperado do setor energético até agora, particularmente no que diz respeito à descentralização da geração de eletricidade. Uma contagem regressiva para a transformação amplifica a pressão sobre as empresas de energia, reguladores e outras partes interessadas para que estejam prontos a tempo. O tempo é curto para transformar as empresas, reformar a regulamentação, desenvolver novos modelos de financiamento e construir as colaborações interprofissionais que resolverão os desafios energéticos mais complexos.

Mas, enquanto a navegação no admirável mundo da nova energia requer uma estratégia robusta, talvez a melhor abordagem seja abraçar a flexibilidade. Explorar diferentes futuros possíveis, as alavancas que os influenciam e as interacções que surgem dentro de um sistema energético complexo é fundamental para a sobrevivência.

O relógio está a contar.