El análisis de EY muestra los beneficios de crear una agenda de sostenibilidad a largo plazo y valor ESG a través de la estrategia y las fusiones y adquisiciones en la eurozona.


En resumen

  • La EY CEO Survey 2022 evalúa las respuestas de 507 CEO de la eurozona, incluyendo cómo están ajustando las estrategias ESG.
  • Un hallazgo clave es que el panorama ha cambiado debido a la pandemia, y los stakeholders esperan más inversiones ESG de las empresas.
  • Si bien, a nivel global, algunos inversores tienen reservas, los inversores de la eurozona generalmente apoyan más a los CEO que invierten en sostenibilidad ambiental.

Las personas y comunidades de todo el mundo siguen trabajando para superar los desafíos de la pandemia de COVID-19, según la EY CEO Survey 2022, la gran mayoría (90 %) de las empresas de la eurozona ya se han visto afectadas, con más de un tercio (38 %) declarando que la pandemia ha reformado fundamentalmente sus industrias. Además, el 59 % de las adquisiciones planificadas en la eurozona en los últimos 12 meses se cancelaron o fracasaron debido a la pandemia de COVID-19.

Los CEO están realizando cambios en sus estrategias frente a este nuevo panorama, y más de las tres cuartas partes (77 %) de los CEO de la eurozona han ajustado o planean ajustar sus operaciones o cadenas de suministros para reducir costos o minimizar riesgos. Según los encuestados, uno de los riesgos más críticos para sus futuras estrategias de crecimiento es la aceleración de los impactos del cambio climático y las crecientes presiones para desarrollar la sostenibilidad (15 %), superado solo por el aumento de las tensiones geopolíticas, los conflictos comerciales, el proteccionismo y las sanciones (21 %). Los tres principales temas de estrategia de capital que reciben la mayor atención y recursos identificados por los encuestados son invertir en transformación digital, invertir en negocios existentes para acelerar el crecimiento orgánico y la creación de valor e invertir en sostenibilidad.

Las empresas se han centrado más en lograr una recuperación ecológica y, en términos más generales, objetivos ambientales, sociales y de gobernanza (ESG, por sus siglas en inglés). Los consumidores, empleados e inversores expresan cada vez más sus expectativas de que las empresas aborden los problemas de ESG, y los CEO se están dando cuenta. Esto es especialmente cierto en la eurozona, donde, a partir de la encuesta, el 30 % de los CEO cree que los factores ESG probablemente impactarán su rol (en comparación con el 23 % de los CEO a nivel global).

Según la encuesta, alcanzar los objetivos de ganancias e ingresos por sí solo ya no es una métrica suficiente cuando se trata de cumplir con las expectativas de los stakeholders. Como resultado, los CEO están aportando un mayor valor a ESG, y alrededor del 27 % ya ve la ventaja competitiva de tener una estrategia sostenible claramente definida. Los encuestados de la eurozona también identifican el creciente enfoque en ESG como el principal desafío u oportunidad que cambia el rol del CEO (30 % de los CEO de la eurozona, en comparación con el 23 % a nivel global).

Además, las empresas de la eurozona vinculan cada vez más sus objetivos ESG al crecimiento de las fusiones y adquisiciones. Las fusiones y adquisiciones se perciben como un impulsor fundamental del crecimiento con casi dos tercios (56 % frente al promedio a largo plazo del 47 %) de los CEO de la región que esperan que sus empresas realicen adquisiciones en los próximos 12 meses, dirigidas a países como Francia y EE. UU. y el Reino Unido.

Importancia de ESG
de los CEO de la eurozona piensan que ESG es un importante impulsor de valor, incluso más alto que el crecimiento de los ingresos.

Además, las empresas de la eurozona vinculan cada vez más sus objetivos ESG al crecimiento de las fusiones y adquisiciones. Las fusiones y adquisiciones se perciben como un impulsor fundamental del crecimiento con casi dos tercios (56 % frente al promedio a largo plazo del 47 %) de los CEO de la región que esperan que sus empresas realicen adquisiciones en los próximos 12 meses, dirigidas a países como Francia y EE. UU. y el Reino Unido.

En la encuesta de 2021, el 26 % de los CEO de la eurozona citó a los factores ESG como el motivo clave para realizar adquisiciones (en comparación con el 20 % de los CEO globales). Esto está impulsando un aumento sustancial en las inversiones impulsadas por ESG en la eurozona, siendo 2021 un año récord para la región (589 adquisiciones impulsadas por ESG, un aumento del 35 % interanual desde 2020).1 ESG es un problema urgente para los inversores de todo el mundo, pero la eurozona está liderando el camino en la exigencia de que los CEO tomen medidas.

 

No solo en términos de fusiones y adquisiciones de sostenibilidad, las empresas europeas también se están desempeñando bien en su agenda general de sostenibilidad (reflejada en sus altas puntuaciones ESG). De acuerdo con la EY Europe Attractiveness Survey 2021 (pdf), hasta 9 de cada 10 ejecutivos globales dicen que la sostenibilidad ambiental es importante para su estrategia de inversión, y el 85 % percibe a Europa como un líder verde. Además, 7 de los 10 mejores puntajes ESG en el sector energético están domiciliados en la eurozona.2

ESG es un tema apremiante para los inversores de todo el mundo, pero la eurozona está liderando el camino para exigir que los CEO tomen medidas.

Sin embargo, siguen existiendo desafíos. Alrededor del 46 % de los encuestados de la eurozona admiten que han encontrado resistencia por parte de los inversores y accionistas sobre su estrategia de transición hacia la sostenibilidad, que es mucho menor que la de sus pares globales (65 %). Además, de los encuestados que se enfrentaron a la resistencia, casi dos tercios (65 %) de los encuestados de la eurozona indican que es por una minoría de inversores y/o stakeholders (en comparación con el 46 % a nivel global).

Los datos sugieren que, si bien se puede hacer más para subrayar la importancia de ESG para sus negocios, los CEO de la eurozona tienen un apoyo mucho mayor para tomar medidas. Mejorar el impacto ambiental de las actividades de la empresa se consideró el objetivo más importante para los CEO (el 26 % de los encuestados de la eurozona, en comparación con el 21 % a nivel global), y la visión y determinación del CEO son atributos personales clave necesarios para tener éxito en un mundo postpandémico (25 %).

Según nuestro análisis, el rendimiento neto del índice MSCI Europe ESG Leaders fue mucho más alto que el índice MSCI Europe durante el período de enero de 2020 a diciembre de 2021.

Las empresas de la eurozona con mayores inversiones ESG ya están superando al mercado en general. Esto solo subraya las tremendas oportunidades que ESG ofrece para los resultados finales.

Dado que los temas de sostenibilidad ocupan un lugar destacado en la agenda de la eurozona, se ha vuelto esencial que las empresas comprendan su conjunto único de desafíos ESG y trabajen hacia el diseño y la realización de objetivos de sostenibilidad. Las empresas de la eurozona con mayores inversiones en ESG ya están superando al mercado en general. Esto solo subraya las tremendas oportunidades que ofrece ESG para los resultados finales. Indica que existe un caso comercial positivo para crear sostenibilidad a largo plazo y valor ESG a través de la estrategia, fusiones y adquisiciones, asignación de capital y optimización de portafolio en la eurozona.


Resumen

Los CEO de la eurozona están dando más importancia a ESG en sus estrategias de negocio y ven el valor de ESG para el crecimiento. Según el análisis de EY, existe un caso comercial positivo para tomar medidas sobre ESG en la región. Los CEO de la eurozona pueden enfrentarse a cierta resistencia por parte de los inversores, pero cuentan con más apoyo en comparación con sus homólogos internacionales.

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