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Las empresas de la región tienen la oportunidad de capitalizar el creciente interés en el mercado de valores de Estados Unidos, un lugar donde pueden atraer la atención de inversores en busca de nuevas oportunidades.
En resumen
- El renacimiento del mercado global de IPOs abre una puerta para que las empresas latinoamericanas consideren salir a bolsa en el mercado estadounidense.
- En 2023, el mercado de valores de Estados Unidos registró 150 IPOs; este número creció a 205 en 2024, lo que representa un aumento del 37%.
- Los proceeds pasaron de 22.8 mil millones en 2023, a más de 33 mil millones en 2024, lo que equivale a un crecimiento del 45%.
E n la actualidad, varios factores se han alineado para crear un ambiente favorable en los mercados bursátiles, especialmente en el mercado de valores de Estados Unidos. La reversión de las políticas monetarias y las tasas de interés, junto con avances significativos en tecnología de inteligencia artificial (IA), han llevado a estos mercados a alcanzar nuevos picos. Este optimismo ha desencadenado un renacimiento en el mercado global de Ofertas Públicas Iniciales (IPOs), lo que abre una puerta para que las empresas latinoamericanas consideren salir a bolsa en el mercado estadounidense.
Este es un momento crucial para Latinoamérica. A medida que las empresas se preparan para dar este gran paso, es fundamental que consideren las tendencias que están moldeando el panorama actual. Las empresas de la región tienen la oportunidad de capitalizar el creciente interés en el mercado de valores de Estados Unidos, un lugar donde pueden atraer la atención de inversores en busca de nuevas oportunidades.
Transformar un negocio requiere capital, y salir a bolsa es una de las formas más efectivas de acceder a los recursos necesarios para impulsar el crecimiento y la innovación. Estamos viendo un aumento en el interés por las IPOs, lo que brinda a las empresas latinoamericanas una oportunidad única para captar la atención de los inversores. La proyección para 2025 es alentadora, con un sólido grupo de empresas listas para aprovechar las condiciones favorables del mercado y maximizar su potencial entrando en las grandes ligas.
Marshall Díaz
IPO & Transactions Leader, Financial Accounting Advisory Services Partner, EY Latin America
Historias de éxito recientes
- En 2023, una inmobiliaria mexicana realizó su IPO en la bolsa de Nueva York, recaudando más de 445 millones de dólares. Con una oferta pública inicial de 400 millones de dólares, esta empresa tenía como objetivo expandir su cartera industrial en las regiones del Bajío y el Norte de México, planeando desarrollar más de un millón de metros cuadrados de área arrendable bruta en los próximos tres años. Este IPO no solo marcó un hito para la organización, sino que también destacó el potencial del sector inmobiliario industrial en nuestro país.
- En febrero de 2024, un líder en la venta minorista de abarrotes de descuento en México, realizó su IPO en la bolsa de valores de Nueva York. Esta fue la primera IPO de una empresa mexicana desde 2017 y recaudó 589 millones de dólares. Las acciones debutaron a 19.50 dólares, superando su precio de oferta inicial de 17.50 dólares, lo que refleja un gran interés por parte de los inversores. Este éxito subraya la creciente atracción de las empresas latinoamericanas hacia el mercado de valores de Estados Unidos en busca de capital y oportunidades de crecimiento.
Crecimiento estadístico en el mercado de IPOs
Los números hablan por sí mismos: en 2023, el mercado de valores de Estados Unidos registró 150 IPOs. Este número creció a 205 en 2024, lo que representa un aumento del 37%. En términos de ingresos, los proceeds pasaron de 22.8 mil millones en 2023, a más de 33 mil millones en 2024, lo que equivale a un crecimiento del 45%. Estos datos reflejan un entorno de mercado cada vez más favorable para las empresas que buscan capitalizar su crecimiento a través de ofertas públicas iniciales.
Crecimiento económico y políticas monetarias
En 2024, la inflación comenzó a disminuir, lo que indica que estamos entrando en un ciclo gradual de flexibilización monetaria. Esto podría redefinir los mercados financieros. Las políticas económicas expansivas propuestas, junto con reformas arancelarias y de inmigración en Estados Unidos, podrían elevar las presiones inflacionarias, ralentizando el ritmo de las reducciones de tasas. Mientras tanto, la administración entrante podría abogar por recortes más profundos para estimular el crecimiento, lo que añade complejidad a las perspectivas.
Además, las tensiones geopolíticas están interrumpiendo las cadenas de suministro globales, lo que impacta la preparación de las empresas para las ofertas públicas. Las diferencias regulatorias entre mercados aumentan la carga de cumplimiento para las corporaciones multinacionales, lo que podría desincentivar las IPOs en ciertas jurisdicciones. No obstante, estos desafíos también crean oportunidades, fomentando un entorno más propicio para sectores como la inteligencia artificial, las criptomonedas y la defensa, que buscan maximizar su posición favorable en el mercado.
Avances tecnológicos y transformación digital
Las innovaciones tecnológicas rápidas, incluida la adopción de inteligencia artificial y la automatización, están transformando industrias enteras. Las empresas que aprovechan estas tecnologías pueden experimentar un crecimiento acelerado, convirtiéndose en candidatas atractivas para las IPOs; sin embargo, la necesidad de inversiones sustanciales en tecnología también puede representar desafíos financieros para las empresas más pequeñas. La vertical de IA está impulsando las IPOs, aprovechando su potencial innovador y sus demandas de capital sustancial para atraer la atención del mercado.
Reconfiguración de cadenas de suministro
Gobiernos y empresas están repensando y reconfigurando sus cadenas de suministro para abordar una combinación de tensiones geopolíticas, cambios económicos y demandas de los consumidores. Esta transformación tiene, y seguirá teniendo, profundas implicaciones para el mercado de IPOs. Los mercados emergentes, incluidos algunos países de Latinoamérica, están beneficiándose de la reconfiguración de las cadenas de suministro globales. A medida que las empresas trasladan sus bases de fabricación fuera de China, Latinoamérica puede convertirse en un destino atractivo para la inversión, aprovechando su gran mercado de consumidores y su fuerza laboral.
Consideraciones ESG
Los inversores están priorizando cada vez más los factores ambientales, sociales y de gobernanza (ESG, por sus siglas en inglés), lo que influye en las empresas para que adopten prácticas sostenibles. Las empresas con credenciales ESG sólidas pueden encontrar condiciones más favorables en el mercado de IPOs, alineándose con las expectativas de los inversores y los requisitos regulatorios. La creciente demanda de inversiones responsables está impulsando a las empresas a adoptar estrategias que no solo busquen el rendimiento financiero, sino que también consideren su impacto en la sociedad y el medio ambiente.
Mirando hacia el futuro
El mercado de IPOs se mantiene en camino hacia un desempeño sólido, respaldado por un entorno económico cautelosamente optimista, políticas monetarias cada vez más acomodaticias y un aumento en la liquidez y la confianza de los inversores. A medida que el mercado global de IPOs enfrenta transformaciones cruciales, influenciadas por políticas fiscales y monetarias, y tensiones geopolíticas, las empresas deben estar preparadas para adaptarse y capitalizar estas megatendencias.
¿Cómo EY puede ayudar?
El proceso de salida a bolsa es un momento decisivo en la vida de cualquier empresa, y en EY estamos preparados para guiar a las organizaciones en cada paso del camino. Nuestra metodología se basa en un enfoque a la medida que se adapta a las necesidades específicas de la compañía, cuidando que esté completamente preparada para enfrentar los desafíos y aprovechar las oportunidades que presenta la Oferta Pública Inicial.
9 áreas de alta especialización de EY para una oferta pública exitosa
Además de las fases de preparación, EY se apoya en nueve áreas de especialización que vigilan que todos los aspectos del proceso de salida a bolsa sean cubiertos de manera efectiva:
Con experiencia y herramientas avanzadas, EY está bien posicionada para ayudar a las empresas a navegar el complejo proceso de salida a bolsa. Nuestro enfoque a la medida y alcance integrado ayuda a las organizaciones a estar completamente preparadas para el mercado público, maximizando así las oportunidades de financiamiento y crecimiento.
A pesar de los desafíos globales, el mercado de IPOs desde Latinoamérica ofrece un camino hacia el crecimiento. Las empresas de la región que se preparen adecuadamente y aprovechen las condiciones del mercado estarán bien posicionadas para atraer a inversores y capitalizar las oportunidades que surgen en tiempos de cambio.
Resumen
El mercado de IPOs desde Latinoamérica ofrece un camino hacia el crecimiento. Las empresas de la región que se preparen adecuadamente y aprovechen las condiciones del mercado estarán bien posicionadas para atraer a inversores y capitalizar las oportunidades que surgen en tiempos de cambio.