El nearshoring y sus implicaciones en los precios de transferencia

El primer paso para adentrarse en un modelo de nearshoring es determinar si se tienen los recursos suficientes y la viabilidad para transferir ciertas funciones (por ejemplo, manufactura) a una parte relacionada o subsidiaria de un grupo multinacional en un país vecino, comparado con el costo de oportunidad de delegar dichas funciones a un tercero independiente o quedarse sin cambios en su operación.

Para esto, se deberá reestructurar el modelo operativo del grupo determinando los posibles beneficios operativos e impositivos, teniendo en cuenta factores como la existencia de tratados internacionales, las tasas impositivas en cada país, los costos de financiamiento, el aprovechamiento de activos intangibles, además de un análisis integral de las funciones realizadas, los activos utilizados y los riesgos asumidos por cada parte de la cadena de suministro.

Un modelo operativo rentable y sostenible trae consigo un buen análisis funcional detrás de cada interacción entre partes vinculadas o no vinculadas. Este análisis trata de identificar las actividades con relevancia económica y las responsabilidades asumidas por cada una de las partes, así como los activos que utilizan dentro de sus actividades y los riesgos asumidos por cada tipo de operación. Para esto debemos comprender las interdependencias de las funciones que desempeñan las empresas asociadas y su contribución a la generación de valor del grupo en su conjunto.

Por otro lado, la identificación efectiva del nivel de riesgo inherente a las actividades de cada empresa es de vital relevancia para determinar las conclusiones de precios de transferencia dado que, como lo indican fuentes como la OCDE, un riesgo mayor generalmente se compensará con un rendimiento mayor. Es por esto que es esencial un análisis funcional profundo para prever el posible nivel de utilidad que podría generar una empresa en caso de alguna reestructura de negocios y que esta se encuentre a valores de mercado.

Ahora bien, otro factor fundamental para evaluar la viabilidad de un traspaso de funciones son los activos intangibles. Los grupos multinacionales poseen, desarrollan o hacen uso de activos tales como patentes, marcas, nombres comerciales y know-how que generalmente se consideran como no rutinarios y generan valor dentro de la cadena de suministro. Lo más común es que las empresas matrices sean las poseedoras de dichos activos y que otorguen una licencia a sus partes relacionadas por el uso de los mismos, a cambio de una regalía.

En el caso de las empresas manufactureras, estas requieren de know-how específico para producir los artículos comercializados por el grupo, por lo que dentro del análisis de viabilidad de un modelo de nearshoring se deberá también generar un análisis de Desarrollo, Mejora, Mantenimiento, Protección y Explotación (DEMPE, por sus siglas en inglés) de intangibles.

Al respecto, las acciones 8-10 de Base Erosion and Profit Shifting (BEPS) de la OCDE abordan la orientación para garantizar que los resultados de los precios de transferencia estén mejor alineados con la creación de valor del grupo de empresas multinacionales. En específico, la acción 8 incluye la orientación sobre la fijación adecuada de los precios o contraprestaciones de los activos intangibles difíciles de valorar en el marco del principio de plena competencia.

La acción 9 examina la asignación contractual de los riesgos y la consiguiente asignación de los beneficios a estos riesgos, que puede no corresponder con las actividades realmente realizadas. Además, aborda el nivel de rentabilidad de la financiación aportada por un miembro del grupo multinacional rico en capital, cuando dicha rentabilidad no corresponde con el nivel de actividad realizado por la empresa financiadora.

Con esto llegamos a otro factor relevante dentro de los modelos de nearshoring: el financiamiento. Para poder llevar a cabo el traspaso de funciones a una empresa, es indispensable levantar el capital necesario para poner en marcha al negocio, incluyendo en este cálculo el nivel de capital de trabajo y los activos tangibles e intangibles para el inicio de operaciones de la empresa o negocio y la penetración y permanencia en el mercado de los productos y servicios que ofrece.

Es por esto que resulta beneficioso en muchos casos que una empresa asociada funja como una administradora de fondos del grupo, para así recibir por un lado los excedentes que pudiera tener una parte relacionada, y por el otro financiar a una parte vinculada (en este caso la entidad manufacturera), lo cual mitiga la burocracia de conseguir un crédito en el mercado externo y también reduce los costos de los financiamientos, con la condición de que la contraprestación pactada entre las partes se encuentre a valores de mercado.

Por último, la acción 10 se centra en otros ámbitos de alto riesgo, como la posibilidad de destinar beneficios que no sean comercialmente racionales, así como en la utilización de métodos de fijación de precios de transferencia de manera que se desvíen beneficios de alguna actividad económica, y la utilización de determinados tipos de pagos entre miembros de un grupo multinacional (como los management fees y los gastos a prorrata) para erosionar la base imponible en ausencia de alineación con la creación de valor.

Dentro del diseño del modelo de negocios para esta nueva entidad encargada de la producción, es importante mapear las operaciones intercompañía que se llevarán a cabo de acuerdo con el perfil funcional de la empresa. Uno de los objetivos del nearshoring es la optimización de la cadena de suministro, por lo que se busca hasta cierto punto simplificar y reducir el volumen de operaciones intercompañía necesarias para la operación.

En el caso específico de los servicios intragrupo, existen ciertas consideraciones que los grupos multinacionales deben tener en cuenta para soportar los servicios que pudieran prestarse entre partes relacionadas ya que, de lo contrario, algunas administraciones concluyen que dichos pagos no se deberán considerar como deducibles o que podrá existir una retención del impuesto sobre dichos pagos.

Entre estas consideraciones se encuentran:

Asimismo, se deberá considerar la forma adecuada de retribución con base en el principio de valor de mercado. Es por lo que transacciones tales como los servicios a prorrata, generalmente son cuestionadas por las autoridades dado que en muchas instancias las cuentas de asignación o la metodología de cobro entre empresas o países no son claras.

En el caso específico de México, los gastos a prorrata podrían ser considerados como no deducibles con fundamento en el artículo 28, fracción XVIII de la Ley del Impuesto sobre la Renta vigente. Únicamente podrán ser deducibles si, y solo sí, cumplen con una serie de requerimientos establecidos en la Regla Miscelánea Fiscal 3.3.1.37 vigente. Por lo tanto, un análisis previo a una reestructura de las operaciones intercompañía es crucial para lograr los objetivos del nearshoring.

En muchos casos resulta más beneficioso para los grupos multinacionales el construir su cadena de suministro a través de la creación de diversas entidades que se encarguen de funciones específicas dentro del proceso de creación de valor. Esto es a lo que refieren las directrices de la OCDE como la creación de sinergias, las cuales pueden derivarse; por ejemplo, de las economías de escala, la gestión integrada, la eliminación de la duplicidad en servicios, el aprovechamiento de financiamientos, entre muchas otras.

El papel de México en este nuevo entorno

Los países emergentes —y en específico México— se encuentran frente a una gran oportunidad de establecer operaciones en los mercados locales tras los cambios recientes en el entorno geopolítico y económico en el que nos encontramos. Factores como la pandemia de COVID-19, las relaciones tensas entre Estados Unidos y China, el conflicto entre Rusia y Ucrania, así como los tratados internacionales, han ocasionado que los grupos multinacionales tomen medidas de reestructuración y de reubicación hacia modelos de nearshoring.

Además de contar con diversos tratados comerciales con países alrededor del mundo, México mantiene especial cercanía con Estados Unidos y Canadá a través del T-MEC. Además, goza de una posición geográfica estratégica y una mano de obra competitiva, lo que lo ha vuelto un destino ideal para trasladar ciertos elementos de las cadenas productivas de los grupos multinacionales.

Asimismo, México cuenta con Acuerdos de Doble Tributación con diversos países que tienen como objetivo evitar la doble imposición tributaria. De igual forma, los contribuyentes tienen la puerta de negociación abierta con las autoridades fiscales a través de Acuerdos Anticipados de Precios de Transferencia (APA, por sus siglas en inglés), con los cuales se busca llegar a un acuerdo sobre la metodología y alineación de los precios o contraprestaciones de las operaciones intercompañía de las empresas sobre un periodo de tiempo de hasta cinco años en el caso de APA unilaterales, y en APA bilaterales o multilaterales el periodo podría ser mayor.

Conclusiones

Cada vez más, las empresas y los grupos multinacionales están buscando aprovechar las economías de escala, obtener un crecimiento sostenible a futuro y reducir la carga fiscal, con el objetivo de aumentar el valor para los accionistas. Esto se logra identificando las ventajas operativas y fiscales potenciales detrás de un posible cambio en el modelo operativo actual de un grupo multinacional, a través de una estrategia integral de restructuración en la cual no solamente están involucrados los equipos de precios de transferencia, sino también de impuestos directos e indirectos, aduanas, tratamientos financieros, legales, consultoría (supply chain), incentivos gubernamentales, modificaciones en ERP, entre otros.

Al respecto, México se encuentra en un escenario favorable para que más empresas adopten el nearshoring y se ubiquen en el país, aprovechando su ubicación estratégica y relación con Estados Unidos, la gran apertura comercial y los acuerdos que se mantienen con muchos países, así como la reducción de gastos operacionales como mano de obra y costos de logística.