EY se refiere a la organización global, y puede referirse a una o más, de las firmas miembro de Ernst & Young Global Limited, cada una de las cuales es una entidad legal independiente. Ernst & Young Global Limited, una compañía británica limitada por garantía, no brinda servicios a los clientes.
Búsquedas recientes
En resumen
- El trato fiscal favorable para los fondos de pensiones promueve las inversiones transfronterizas y fortalece la economía global.
- México ha implementado una serie de incentivos fiscales diseñados para atraer inversiones extranjeras, especialmente en el sector inmobiliario.
- Nuestro país ha captado crecientes inversiones inmobiliarias de fondos extranjeros de pensiones, sumando varios cientos de millones de dólares en distintos proyectos.
M uchos países alrededor del mundo reconocen la importancia de ofrecer condiciones fiscales favorables a los fondos de pensiones extranjeros, una práctica respaldada por las recomendaciones de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE). Este enfoque busca que los fondos de pensiones no se vean desfavorecidos por la tributación en los países en donde colocan los recursos, fomentando así un ambiente de inversión justo y equitativo.
La OCDE sugiere que, si un fondo de pensiones disfruta de exenciones fiscales en su país de origen, este beneficio también debería aplicarse a sus ingresos obtenidos en el extranjero. Esto incluye no solo intereses o dividendos, sino cualquier tipo de ingreso generado por sus inversiones. La idea es mantener una consistencia que permita a estos fondos operar internacionalmente sin preocupaciones adicionales por impuestos inesperados.
Además, la OCDE promueve que los países ofrezcan incentivos fiscales, como deducciones o créditos, para alentar a la gente a ahorrar para su jubilación a través de fondos de pensiones. Estos incentivos están diseñados para ser especialmente atractivos para las personas con ingresos bajos a medios.
Existe un esfuerzo continuo para asegurar que los fondos de pensiones reciban un trato equitativo en diferentes países, lo que refleja un compromiso global con la equidad y la eficiencia en las políticas fiscales. Asimismo, este enfoque ha ayudado a establecer un marco internacional donde los fondos de pensiones pueden invertir sin barreras fiscales, contribuyendo así al crecimiento económico y a la estabilidad financiera en diversas regiones.
En consecuencia, el trato fiscal favorable para los fondos de pensiones no solo es una cuestión de equidad, sino que también es una estrategia efectiva para promover inversiones transfronterizas y fortalecer la economía global, según se establece en las directrices de la OCDE y las prácticas internacionales a lo largo de los años.
Fondos de pensiones extranjeros en México
En 1992, en México se aprobó una reforma tributaria que eximió de impuestos a los fondos de pensiones extranjeros que invirtieran en el país. Esta medida buscaba atraer más inversión extranjera, adoptar las prácticas internacionales y promover el crecimiento económico.
Desde entonces, nuestro país ha implementado una serie de incentivos fiscales diseñados para atraer inversiones extranjeras, especialmente en el sector inmobiliario. Particularmente, los fondos extranjeros de pensiones y jubilaciones disfrutan de exenciones fiscales significativas que no solo fomentan el flujo de capital hacia México, sino que buscan establecer un entorno de inversión estable.
Los fondos de pensiones pueden traer grandes volúmenes de inversión al país. Al exentar a estos fondos del Impuesto Sobre la Renta, México se posiciona como un mercado atractivo para los inversores institucionales extranjeros y favorece su permanencia en el largo plazo. Esta estrategia no solo beneficia a los fondos de pensiones al evitar una doble tributación, sino que promueve la estabilidad y el crecimiento económico al atraer inversiones extranjeras por un periodo prolongado.
Impacto de la inversión extranjera en el sector inmobiliario de México
Actualmente, el artículo 153 de la Ley de Impuesto Sobre la Renta (LISR) establece que los ingresos por concepto de intereses, ganancias de capital, así como por el otorgamiento del uso o goce temporal de terrenos o construcciones ubicados en territorio nacional están exentos de impuestos. Estas exenciones son vitales para mantener a México como un destino de inversión atractivo a nivel internacional.
De acuerdo con cifras de la Secretaría de Economía (SE), nuestro país recibió 35,737 millones de dólares de inversión extranjera directa (IED) en 2024, destinándose la mayor parte a la industria manufacturera. No obstante, la inversión extranjera directa en el sector inmobiliario mexicano ha mostrado un crecimiento importante en años recientes. Entre 2018 y 2023, México atrajo 2,700.4 millones de dólares de IED en el rubro de servicios inmobiliarios y alquiler, lo que equivale al 1.3% de toda la IED recibida en ese periodo.
En los últimos años, el país ha captado crecientes inversiones inmobiliarias de fondos de pensiones extranjeros, sumando varios cientos de millones de dólares en distintos proyectos. Fondos de retiro canadienses y estadounidenses, por ejemplo, han intensificado su presencia en México, invirtiendo directamente en desarrollos inmobiliarios o en asociación con inversionistas locales. Estas inversiones incluyen:
- Industrial/Logístico: impulsado por el fenómeno del nearshoring, este segmento ha visto un crecimiento exponencial, especialmente con la relocalización de manufactura hacia México desde Estados Unidos.
- Desarrollos mixtos y comerciales: estos proyectos que combinan oficinas, comercio y vivienda, se han expandido significativamente en las grandes ciudades.
Mientras México continúa ofreciendo estos incentivos fiscales, enfrenta el desafío de equilibrar la atracción de inversiones extranjeras con la distribución equitativa de los beneficios económicos dentro del país. Las políticas deben promover no solo la inversión extranjera sino también el desarrollo sostenible y la equidad social.
Principales retos fiscales de los fondos de pensiones extranjeros en México
Reflexiones finales
Las políticas fiscales de México son fundamentales para atraer inversiones extranjeras, al ofrecer ventajas significativas a los fondos de pensiones y jubilaciones extranjeros, especialmente hacia el sector inmobiliario. Estas políticas, que se actualizan continuamente para alinearse con las mejores prácticas globales y las necesidades locales, no solo fortalecen la posición de nuestro país como un destino principal para la inversión extranjera en bienes raíces, sino que también reflejan un compromiso con los estándares fiscales internacionales que promueven la equidad, la transparencia y la competitividad económica.
Al otorgar estas exenciones fiscales, México persigue objetivos clave como incentivar el ahorro entre la población, asegurar un trato justo entre diversos tipos de fondos de pensiones, y promover la inversión proporcionando las mismas condiciones a inversores nacionales y extranjeros. Este enfoque no solo fomenta el ahorro para el retiro, sino que también impulsa el crecimiento del mercado inmobiliario, beneficiando así el desarrollo económico general.
No obstante, es fundamental analizar detenidamente la estructura a través de la cual se llevará a cabo la inversión de los fondos de pensiones, así como los detalles operativos involucrados. Esta evaluación es crucial para que no se pongan en riesgo los beneficios fiscales a los que tienen derecho los fondos de pensiones y jubilaciones extranjeros en México. Un enfoque cuidadoso en este aspecto permitirá maximizar las ventajas fiscales y cuidar que las inversiones se realicen de manera eficiente y conforme a las normativas vigentes, protegiendo así tanto los intereses de los inversores como el desarrollo sostenible del sector inmobiliario en el país.
Un agradecimiento especial a Helena Herrera, Senior Manager de International Tax and Transaction Services, por contribuir a este artículo.
Resumen
En 1992, en México se aprobó una reforma tributaria que eximió de impuestos a los fondos de pensiones extranjeros que invirtieran en el país. Desde entonces, se han implementado una serie de incentivos fiscales diseñados para atraer inversiones extranjeras, especialmente en el sector inmobiliario. Gracias a esto, los fondos extranjeros de pensiones y jubilaciones disfrutan de exenciones fiscales significativas que no solo fomentan el flujo de capital hacia México, sino que buscan establecer un entorno de inversión estable.