Vista de rascacielos iluminados por encima de las nubes en Dubai

Cuatro prioridades reglamentarias que centrarán la atención de las instituciones financieras en 2025

La fragmentación del panorama mundial y la intensificación del escrutinio de los planes de las empresas para gestionar los acontecimientos perturbadores son algunas de las cuestiones clave para las empresas.


En resumen

  • Los cambios geopolíticos están dando lugar a un panorama normativo fragmentado, que aumenta los costos y la complejidad para las empresas internacionales.
  • Los reguladores están preocupados por la capacidad de recuperación de las empresas, las dependencias informáticas de terceros y la exposición a los riesgos de las instituciones financieras no bancarias.
  • Las empresas se enfrentarán a la presión de garantizar buenos resultados para los consumidores, remediar rápidamente las deficiencias y demostrar una sólida gobernanza y gestión de riesgos.

El suelo bajo los pies de los bancos y las empresas de servicios financieros está siempre cambiando. Sin embargo, el año pasado se produjo una convergencia de factores de riesgo que, en conjunto, hacen que las perspectivas para 2025 sean especialmente inciertas.

A nivel mundial, las elecciones —que culminaron en las elecciones estadounidenses del 5 de noviembre— han proporcionado un vector clave para el cambio, lo que empujó la política hacia nuevas direcciones que impactan directamente en el papel de la industria financiera. El aumento del comercio y las fricciones geoestratégicas entre EE. UU. y China parecen estar previstos para 2025, junto con un uso mucho mayor de los aranceles. Los riesgos en Oriente Medio y Ucrania siguen siendo elevados, mientras que la persistente preocupación en muchas economías por el débil crecimiento y la persistente inflación probablemente hará que las empresas financieras se vean más implicadas en las agendas de crecimiento y política exterior de los gobiernos.

Para las empresas que se enfrentan a un abanico tan amplio de presiones, especialmente las que operan a escala mundial, la resistencia y la gestión de riesgos nunca han sido más vitales.

Global Financial Services Regulatory Outlook

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Cuestiones clave para 2025

En este contexto, hay algunas cuestiones clave en primera línea de las agendas de los reguladores. Nuestras Perspectivas Reguladoras de los Servicios Financieros Mundiales para 2025 identifican cuatro temas clave que se desarrollarán a lo largo del próximo año.

1. Una regulación que priorice los intereses nacionales impulsará una mayor fragmentación.

Las agendas políticas nacionales, más que los esfuerzos de coordinación internacional, determinarán cada vez más la regulación. Aunque continuarán los esfuerzos de coordinación internacional, esperamos que los responsables políticos den prioridad a los enfoques específicos de cada país en cuestiones como la estabilidad financiera, los activos digitales, la inteligencia artificial (IA) y la gobernanza de datos. En áreas importantes, como las reformas bancarias de Basilea 3.1, los efectos ya se están haciendo patentes, con normas que se están aplicando de diferentes formas y a distintas velocidades en todo el mundo. En algunas jurisdicciones, es posible que veamos un aumento de la presión a favor de la desregulación y de la preocupación por la competitividad internacional. Eso puede impulsar la ventaja local y los escenarios de arbitraje, pero para las empresas que operan a escala mundial, también pueden aumentar la fragmentación y los costos.

También podemos ver cómo los países adoptan normas diferentes en materia de innovación o tecnología, por ejemplo en relación con la regulación de la IA o si EE. UU. adopta una postura más abierta respecto a los criptotokens. 

AUS

CAN

CHI

UE

HK

JAP

SIN

COR

GBR

EUA

Law - Servicios legales

Ley de IA de la UE o similar

Principios

Principios rectores/Marco ético/Código de conducta

Políticas digitales

Riesgos relacionados con la IA considerados en las políticas digitales (por ejemplo, cibernética de datos, resistencia operativa)

Iniciativas específicas de servicios financieros

Orientación/iniciativas específicas de los servicios financieros

Clave:  Presente    No presente   Propuesto en fase de consulta

Acciones recomendadas para las empresas

  • Invertir más en el seguimiento político y normativo para anticiparse a los cambios y desarrollar estrategias para proteger sus negocios.
  • Utilizar la planificación de escenarios para explorar las implicaciones de diferentes resultados.
  • Identificar las divergencias locales en la regulación y abordar los riesgos resultantes, al tiempo que se combinan los conocimientos a nivel global para obtener una visión de todo el mercado.

2. La resiliencia sigue siendo una prioridad. En particular, se espera un mayor escrutinio de las exposiciones al riesgo de terceros y no bancarias. 

Entre las amenazas externas a las que se enfrentan las empresas financieras, los reguladores se centrarán en dos áreas en 2025: el riesgo de terceros y el riesgo no financiero. La interrupción de CrowdStrike en 2024, un importante incidente de ciberseguridad que afectó a uno de los principales proveedores de soluciones de seguridad para puntos finales, puso mucho más de relieve los riesgos operativos a los que se enfrentan las empresas debido a sus dependencias tecnológicas. Este es especialmente el caso cuando muchas empresas dependen del mismo pequeño grupo de proveedores. El Comité de Basilea está pidiendo un enfoque más riguroso para los "terceros críticos" y los reguladores financieros de algunas jurisdicciones se están preparando para ampliar su supervisión a los proveedores de tecnología.

También se prestará cada vez más atención a las instituciones financieras no bancarias (NBFI, por sus siglas en inglés), que en la actualidad representan casi la mitad de los activos del sistema financiero mundial. A los reguladores les preocupa que las concentraciones de riesgo en estas empresas, algunas de las cuales ofrecen productos y servicios "similares a los bancarios", puedan extenderse al sector regulado y desestabilizar las instituciones de importancia sistémica. La falta de transparencia de los datos en el mercado crediticio privado es especialmente preocupante.

Más allá de estas cuestiones, los reguladores también se centrarán en la resistencia a los riesgos climáticos y en las medidas para reforzar sus regímenes de lucha contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo (AML y CTF, por sus siglas en inglés).

Acciones recomendadas para las empresas

  • Mapear las exposiciones a proveedores de tecnología de terceros y revisar las medidas de mitigación de riesgos.
  • Prepararse para un mayor escrutinio supervisor de la gestión del riesgo y de las exposiciones a mercados menos transparentes como la financiación privada, donde los reguladores estarán preocupados por los riesgos de contraparte, concentración y liquidez.
  • Asegurarse de que las iniciativas contra la delincuencia financiera cuentan con un nivel de supervisión adecuado, con funciones y responsabilidades claramente definidas.

3. Garantizar buenos resultados para los consumidores seguirá desempeñando un papel destacado.

Con los consumidores aún adaptándose a las recientes subidas bruscas del costo de vida, aumentarán el interés de los reguladores por garantizar la resistencia financiera y los buenos resultados para los consumidores. La adopción por parte del Reino Unido del Deber del Consumidor en 2023 —en la práctica, un deber de diligencia hacia los clientes minoristas— ha atraído la atención en todo el mundo, y varios reguladores nacionales se preparan para reforzar sus protecciones a los consumidores.
 

Las empresas de muchas jurisdicciones también deben esperar una creciente presión para promover una mayor inclusión financiera y mejorar la prevención del fraude. Es probable que los reguladores exijan a las empresas que garanticen que sus productos y servicios satisfacen las necesidades de los hogares con bajos ingresos y que den prioridad a las medidas que ayuden a los consumidores con un historial crediticio limitado a acceder a préstamos y otros productos. Dado que los fraudes y las estafas al por menor son cada vez más sofisticados, es probable que aumente la presión para informar a los consumidores de los riesgos e introducir medidas de prevención adicionales. 

Acciones recomendadas para las empresas

  • Entender cómo los reguladores pueden considerar el principio de equidad y estar preparados para demostrar cómo están actuando en interés de los clientes.
  • Demostrar cómo sus productos y servicios satisfacen las necesidades de grupos específicos de clientes, incluidos los clientes vulnerables.
  • Ayudar a los clientes a comprender los fraudes y estafas más comunes, y utilizar la tecnología para controlar las transacciones, mejorar la seguridad y verificar la identidad de los clientes.

4. Rendición de cuentas y subsanación oportuna de las deficiencias a las principales agendas de gestión de riesgos de los reguladores

La crisis bancaria de principios de 2023, una importante convulsión financiera que supuso el colapso de varios grandes bancos e instituciones financieras, puso de relieve dos cuestiones relacionadas que contribuyeron a las quiebras de las empresas: deficiencias en la gestión de riesgos que llevaban mucho tiempo sin corregirse y fallos a la hora de reforzar la gestión de riesgos y la gobernanza en consonancia con la estrategia y las ambiciones cambiantes de las empresas. Aunque no es nuevo, este episodio sigue influyendo en las agendas reguladoras.

En 2025, es probable que los supervisores redoblen su atención a la corrección oportuna de las deficiencias conocidas y ejerzan una mayor presión sobre los consejos de administración para asegurarse de que supervisan eficazmente los marcos de gestión de riesgos de las empresas. Los reguladores son cada vez más específicos sobre las cuestiones que quieren que se aborden y exigen que las empresas demuestren que pueden supervisar y responder a un entorno operativo que cambia rápidamente.

Acciones recomendadas para las empresas

  • Realizar pruebas periódicas que les permitan anticiparse a los problemas que vayan surgiendo.
  • Explorar cómo tecnologías avanzadas como el análisis de datos y la IA pueden ayudar a predecir problemas futuros.
  • Asegurarse de que los acuerdos de gobernanza proporcionan a los miembros del consejo una supervisión suficiente del entorno de riesgo de la empresa.

Los gobiernos consideran que el sector financiero es clave para alcanzar los objetivos económicos y sociales, por lo que las empresas deben comprometerse con su agenda para aportar ideas y comprender las cuestiones que impulsan el pensamiento de los responsables políticos y los reguladores. También deben estar preparados para demostrar que su gestión del riesgo es flexible y receptiva a un entorno cambiante, y que disponen de los datos y las herramientas para cumplir las prioridades de los reguladores. En 2025, estos incluirán las dependencias críticas, los riesgos de contagio y los resultados para los consumidores. 

Resumen

De cara a 2025, los reguladores esperarán que las empresas estén preparadas para las perturbaciones y la volatilidad del mercado, al tiempo que ofrecen buenos resultados a los clientes. Corresponde a las empresas demostrar que sus disposiciones en materia de gestión de riesgos y gobernanza son lo suficientemente ágiles y sólidas para responder a estas preocupaciones.

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