Los vientos de cambio globales ¿mueven al sector offshore hacia una nueva dirección?

“Tenemos que reconocer que el sector eólico offshore ha madurado”, dice Andrew Perkins, Partner, Corporate Finance, Ernst & Young LLP. "Hay que evaluar a los licitadores en términos de riesgo de entrega, su plan de negocio, los contratos de su cadena de suministros y sus balances".

El sector ha alcanzado este punto de inflexión justo cuando la emergencia climática exige un aumento urgente de la inversión para garantizar que se cumplan los objetivos globales cero neto. Para alcanzar los pronósticos para 2030, se necesitará instalar una capacidad promedio de 35 GW anualmente en todo el mundo; hasta el momento se han agregado ⁶ menos de 9 GW de nueva energía eólica offshore en 2023. 

No cabe duda de que la energía eólica offshore tiene un papel importante que desempeñar en la descarbonización del mundo y suministrarle electricidad más barata y más ecológica. También va a ayudar a la evolución de la industria del calor, la producción de hidrógeno verde y la movilidad. Pero todo esto dependerá de que el sector proteja suficientes materiales críticos y metales esenciales para la fabricación de turbinas, que corren un alto riesgo de disrupción del suministro.

Es probable que los cuellos de botella en el suministro de turbinas y componentes aparezcan ya en 2025 debido al impacto de la Ley de Reducción de la Inflación (IRA, por sus siglas en inglés) de los Estados Unidos, el aumento de la ambición en Europa, la rápida expansión continua en China y los grandes mercados en desarrollo que aceleran su despliegue de energías renovables. También existe la preocupación de que si la cadena de suministros solo se construye para satisfacer la demanda máxima de instalación en 2030, no habrá una demanda suficiente para soportarla después de 2030.⁷

Los gobiernos deben garantizar un flujo regular de nuevos proyectos y ajustar rápidamente los subsidios y presupuestos a los cambios del mercado, mitigar los riesgos sobre los cuales los desarrolladores tienen poco o ningún control y garantizar que los desarrolladores puedan esperar de manera realista un retorno razonable de sus inversiones. También deben encontrar formas de simplificar y acelerar el proceso de consentimiento, para reducir la exposición al riesgo entre la adjudicación de una compensación y una decisión final de inversión.

Como dice Kinga Charpentier, Co-lead of the EY Nordics Renewables: “Ahora hay una nueva realidad. Es necesario ajustar los pronósticos para que los inversores puedan obtener un rendimiento razonable. Es un ajuste que va a suceder, porque la gente todavía necesitará desplegar capital, pero puede tomar un par de años para que el mercado se reajuste”.

Puede haber algunas bajas durante este tiempo, ya que el sector continúa madurando, pero las ineficiencias serán expulsadas y nueva competencia ingresará al espacio eólico offshore.

Jonathan Cole, CEO of specialist offshore wind developer Corio Generation, cree que las perspectivas a largo plazo para el sector son “muy positivas”. “La energía renovable tiene un increíble viaje de crecimiento por delante para cumplir con los objetivos de descarbonización”, dice, “y la energía eólica offshore jugará un papel enorme en eso”.

La energía eólica offshore está en proceso de maduración, y si los del sector pueden modular el ritmo del avance tecnológico para aprovechar las economías de escala, pensar en el valor más que en el costo y, lo que es más importante, sumarse a la política energética e industrial, el sector — y el planeta — se beneficiarán a largo plazo.

A pesar de las dificultades actuales de la energía eólica offshore, todavía hay verdaderos ganadores en el sector en este momento — como lo muestran los rankings RECAI 62. Incluyen Irlanda (hasta un lugar a 12), que otorgó más de 3 GW en su subasta de junio de 2023, y Suecia (hasta tres, a 17), que aprobó este año dos parques eólicos offshore de la costa oeste.

En otras partes del ranking, Dinamarca (9) y Noruega (26) escalaron dos lugares y cinco lugares respectivamente, en una fuerte muestra de los mercados nórdicos, mientras que los tres primeros lugares se mantienen sin cambios, con Estados Unidos, Alemania y China a la cabeza.

El RECAI utiliza diversos criterios para comparar el atractivo de los mercados de energías renovables, como la magnitud del pipeline de desarrollo, que reflejan el tamaño absoluto de la oportunidad de inversión renovable. De ahí que el índice beneficie naturalmente a las grandes economías. Al normalizar con el producto interno bruto, podemos ver qué mercados se están desempeñando por encima de las expectativas para su tamaño económico. De esta manera, el índice normalizado ayuda a revelar planes ambiciosos en economías más pequeñas, creando algunas alternativas atractivas para los posibles inversionistas.

2023 ha sido un año desafiante para los acuerdos de compra de energía (PPA, por sus siglas en inglés), ya que cada vez más empresas se dirigen a nuevos acuerdos, mientras que los retrasos en la cadena de suministros, la red y los permisos continúan obstaculizando el progreso en muchos mercados.

Dicho esto, en Europa se habían firmado 7,1 GW de PPA a finales de septiembre (más del total de 6,6 GW en 2022) y es probable que se supere el récord de 2021 de 7,6 GW.⁸

Después de los precios extremos y la volatilidad de 2022, los mercados mayoristas se calmaron en los primeros nueve meses de 2023. No obstante, los disturbios en Medio Oriente ya han comenzado a impactar a los mercados a nivel mundial, a través de una mayor volatilidad y un repunte en los precios.

Afortunadamente, las altas tasas de inflación que estaban afectando a muchos mercados de PPA han ido disminuyendo en los últimos meses, ayudando a que los precios del PPA se nivelen, o incluso disminuyan, en algunos mercados. Otros impulsores útiles en Europa incluyen la revisión de la Directiva sobre energías renovables (REDIII, por sus siglas en inglés), para apuntar al 42,5 % de energías renovables para todo el consumo de energía de la UE para 2030, y la aceleración del proceso de concesión de permisos.

La mayor tensión en el mercado de PPA corporativo, sin embargo, es el aumento de los costos de generación y la disminución de los mercados mayoristas a largo plazo, lo que resulta en una banda de precios más ajustada donde los acuerdos de PPA funcionan tanto para el retorno de los desarrolladores como para el ahorro corporativo.

Resumen

La energía eólica offshore es esencial para descarbonizar la electricidad mundial, pero el aumento de las tasas de interés y los desequilibrios de la cadena de suministros han impactado la economía de los proyectos en todo el mundo en los últimos 12 meses. Con la COP28 a punto de comenzar en los Emiratos Árabes Unidos, los gobiernos, desarrolladores e inversores deben buscar formas de modular el ritmo del progreso tecnológico para aprovechar las economías de escala y aunar la política energética e industrial, en beneficio a largo plazo del sector y, en última instancia, del planeta.