Viimeaikaiset haut
Lyhyesti:
Vuoden ensimmäisellä neljänneksellä Suomen yritysjärjestelyjen markkinalla nähtiin 204 transaktiota ja keskimääräinen julkistettu kauppahinta oli 141 miljoonaa euroa. Yrityskauppoja tehtiin noin 70 prosenttia enemmän kuin edellisvuonna vastaavana aikana, ja edellisten 12 kuukauden (LTM) kauppojen määrän kasvutrendi kääntyi jälleen nousuun. Edellisten 12 kuukauden aikana suomalaisia yrityskauppoja on toteutunut 686 kappaletta, joista suurin osa teknologian, median ja telekommunikaation (Technology, Media & Telecommunications) sekä teollisuuden (Industrials) toimialoilla. Teknologian, median ja telekommunikaation toimiala oli vuoden ensimmäisen kvartaalin aktiivisin 58 kaupalla.
Yrityskauppavolyymi kasvoi voimakkaasti vuoden 2026 ensimmäisellä neljänneksellä luoden vahvan vireen koko vuodelle
Vuoden 2026 ensimmäinen neljännes oli Suomen yrityskauppamarkkinoiden historian aktiivisin vuoden 2009 mittaushetkestä alkaen. Aktiviteettia tukivat erityisesti viime vuonna lykätyt yrityskaupat, jotka saatiin nyt vihdoin päätökseen.
Vaikka kauppojen toteutustahti on selvästi parantunut, Suomen taloustilanne on edelleen vastatuulessa. Iranin konfliktiin liittyvän energiashokin seurauksena BKT:n kasvuennustetta on tarkistettu alaspäin, ja lisäksi korkotasoon kohdistuu nousupaineita, mikäli konflikti pitkittyy.
Yrityskauppamarkkina on pitänyt pintansa geopoliittisesta epävarmuudesta huolimatta ja lähitulevaisuuden näkymät ovat positiiviset. Useita yrityskauppaprosesseja on valmistelussa ja nykytrendin oletetaan jatkuvan, mikäli Iranin konflikti ei kärjisty.
Pääomasijoittajien yrityskauppojen määrä on hyvässä nousussa
Vuoden ensimmäisen neljänneksen aikana pääomasijoittajat julkistivat Suomessa 72 yrityskauppaa. Pääomasijoittajien kauppojen määrä vuoden ensimmäisellä neljänneksellä oli merkittävästi korkeampi edelliseen neljännekseen verrattuna (38 kpl). Pääomasijoittajien kauppojen osuus kaikista toteutuneista kaupoista (35 %) on hieman sekä viimeisten 12 kuukauden keskiarvon (31 %), että viimeisen kolmen vuoden keskiarvon (30 %) yläpuolella.
Parantunut kauppojen toteutusvauhti on tukenut myös pääomasijoittajien aktiviteetin kasvua, kun sijoittajat ovat jatkaneet irtautumisia sekä pääomien jälleensijoituksia. Esimerkiksi CapMan irtautui Valokuitusesta ja MB Rahastot Suvia Groupista. Toisaalta pääomasijoittajataustaiset yhtiöt, kuten Cervi Talotekniikka, ovat jatkaneet yritysostojaan. Tämänhetkiseen aktiviteettiin perustuen pääomasijoitusmarkkinan positiivisen trendin odotetaan jatkuvan.
Vuoden ensimmäisellä neljänneksellä myyntipuolen aktiivisin pääomasijoittaja oli CapMan useilla irtautumisillaan: CapMan myi Valokuitusen Brookfield Infrastructure Partnersille sekä Telialle, Forenomin Bravedolle, ja PDSVision Group AB:n Bridgepoint Groupille, Polaris Management A/S:lle sekä nykyiselle johtoryhmälle. Lisäksi CapMan myi Tukholmassa sijaitsevan kiinteistöportfolion Vacse AB:lle. Toisaalta CapMan myös hankki suomalaisesta kuntosaliketjusta Kuntokeskus Liikusta julkistamattoman omistusosuuden.
Teknologia, media ja telekommunikaatio oli neljänneksen aktiivisin toimiala 58 kaupalla
Viimeisten 12 kuukauden aikana Suomessa on toteutunut eniten yrityskauppoja teknologian, median ja telekommunikaation (Technology, Media & Telecommunications, 26 %), teollisuuden (Industrials, 22 %), kiinteistö-, hotelli- ja rakennusalan (Real Estate, Hospitality & Construction, 20 %) ja kuluttajatuotteiden ja vähittäiskaupan (Consumer Products, 12 %) toimialoilla. Kaikilla, paitsi kahdella toimialalla (finanssi sekä terveystieteet ja hyvinvointi) nähtiin kasvua yrityskauppa-aktiivisuudessa, kun verrataan viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon. Korkeimmat kasvulukemat nähtiin kiinteistö-, hotelli- ja rakennusalan (Real Estate, Hospitality & Construction) sekä kuluttajatuotteiden ja vähittäiskaupan (Consumer Products) toimialoilla, joilla yrityskauppamäärät kasvoivat 269 % sekä 130 %.
Nostona EY:n avustamista kaupoista EY toimi CapMan Infran neuvonantajana, kun CapMan Infra myi 60 prosentin omistusosuutensa Suomen suurimmasta avoimien valokuituyhteyksien rakentajasta, Valokuitunen Oy:stä. Toisena nostona EY:n avustamista kaupoista vuoden ensimmäisen neljänneksen aikana EY toimi MB Rahastojen neuvonantajana yrityskaupassa, jossa MB Rahastot teki sijoituksen Pharmatoryyn, suomalaiseen lääkealan sopimuskehitys- ja valmistusyhtiöön (CDMO), joka on erikoistunut pienmolekyylisten vaikuttavien lääkeaineiden (API) kehittämiseen ja valmistukseen. MB Rahastot tulee tukemaan yhtiön kasvua korkea-aktiivisten vaikuttavien lääkeaineiden (HPAPI) markkinalla.
Akkuenergian varastointijärjestelmien (BESS) kapasiteetin kasvu on jo nyt Suomessa vahvaa, ja jatkoinvestoinneille on merkittävää pitkän aikavälin potentiaalia. Suomessa on tällä hetkellä käytössä noin 1 GW BESS-kapasiteettia ja useita gigawatteja on eri kehitysvaiheissa, mikä viittaa vahvan kasvun jatkumiseen myös tulevaisuudessa. BESS-järjestelmät tukevat investointeja sekä sähköä kuluttaviin kohteisiin, että uusiutuvan energiantuotannon hankkeisiin. EY on toiminut taloudellisena neuvonantajana kahdessa rakennusvalmiin BESS-hankkeen divestointiprosessissa vuoden ensimmäisen kvartaalin aikana: EY-Parthenon toimi Usva Energian neuvontajana yrityskaupassa, jossa Usva Energia myi BESS-hankkeensa Prime Capital AG:lle. Lisäksi EY-Parthenon toimi Fu-Genin, sveitsiläisen energia-alan yrityksen, neuvonantajana kaupassa, jossa Fu-Gen divestoi BESS-hankkeensa kansainväliselle Nala Renewablesille.
Kotimaisten yrityskauppojen osuus kasvanut historialliseen keskiarvoon verrattuna
Kotimaisten yrityskauppojen osuus (41 %) vuoden ensimmäisellä neljänneksellä oli korkeampi vuodesta 2021 alkaen mitattuun keskiarvoon (39 %) sekä edellisten 12 kuukauden osuuteen (38 %) verrattuna.
Kansainvälisten ostajien kiinnostus keskittyi teknologian, median ja telekommunikaation (Technology, Media & Telecommunications) ja teollisuuden (Industrials) toimialoille. Suhteellisesti eniten Suomen rajat ylittäviä yrityskauppoja oli teknologian, median ja telekommunikaation (Technology, Media & Telecommunications, 71 %) sekä energian (Power & Utilities, 69 %) toimialoilla.
Esimerkiksi teknologian, median ja telekommunikaation (Technology, Media & Telecommunications) toimialalla A-Lehdet Oy, suomalainen aikakauslehtien kustannusyhtiö, myi markkinointitoimisto Genero Oy:n ruotsalaiselle Collaboration Art AB:lle. Toisena esimerkkinä kansainvälisten sijoittajien ryhmä ilmoitti ostavansa 70 % osuuden suomalaisesta pörssiyhtiöstä Tecnotreestä, joka toimii telekommunikaatioalalla ohjelmistopalveluntarjoajana.
Helsingin pörssissä neutraali neljännes vallitsevista makro- ja geopoliittisista epävarmuuksista huolimatta
Vuoden 2026 ensimmäinen neljännes oli Helsingin pörssissä neutraalin positiivinen OMXH25- indeksin noustessa 2,5 %.
Norjan OBX Total Return- indeksi (+27,1 %) kehittyi vuoden ensimmäisellä neljänneksellä selvästi parhaiten. Suomen Nasdaq OMXH25 sijoittui toiseksi suhteellisen maltillisella +2,5 % kehityksellä jättäen taakseen Ruotsin OMXS30-indeksin (+1,6 %), Euroopan (STOXX Europe 600: -1,6 %), Yhdysvallat (S&P 500: -5,3 %) sekä Tanskan (OMXC25: -7,9 %).
Vuoden 2026 ensimmäinen neljännes oli aktiivinen listautumismarkkinalla, kun kaksi uutta yritystä listautui Helsingin pörssiin. Sekä Lassila & Tikanoja että Easor Oyj listautuivat Nasdaq Helsingin päälistalle osittaisjakautumisten seurauksena. Lisäksi Auroora Yhtiöt Oyj:n osakeannin merkintäaika oli käynnissä vuoden ensimmäisellä kvartaalilla ja yhtiön osakkeen kaupankäynti alkoi huhtikuussa. Kvartaalin aikana kuultiin suomalaisia listautumisuutisia myös ulkomailta, kun IQM ilmoitti listautumissuunnitelmistaan New Yorkin pörssiin SPAC-järjestelyn kautta.
Listautumisikkuna on auki ja useat yhtiöt, kuten Salvos Oyj and Osuuskunta KPY, suunnittelevat parhaillaan pörssilistautumista. Toisaalta geopoliittinen tilanne aiheuttaa edelleen epävarmuutta listautumismarkkinalla, ja sijoittajat ovat toimissaan valikoivia.
Vuoden ensimmäisen neljänneksen aikana Suomen yrityskauppamarkkinalla nähtiin 204 transaktiota. Yrityskauppoja tehtiin noin 70 prosenttia enemmän kuin edellisvuonna vastaavana aikana, ja edellisten 12 kuukauden (LTM) kauppojen määrän kasvutrendi kääntyi nousuun. Teknologian, median ja telekommunikaation (Technology, Media & Telecommunications) sekä teollisuuden (Industrials) toimialat ovat olleet edellisten 12 kuukauden aktiivisimmat toimialat yrityskauppojen määrällä mitattuna.
