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EY CEO Outlook 2022: encuesta sobre las perspectivas de los directores generales

Los riesgos geopolíticos y la incertidumbre del mercado provocan la pérdida de oportunidades

La pandemia de COVID-19, combinada con una ola de populismo y un giro hacia la izquierda política, ha generado una sensación entre la comunidad corporativa de Latinoamérica Norte de pérdida de oportunidades, según la encuesta sobre las perspectivas de los directores generales de EY para 2022.  

El estudio, que encuestó a más de 100 directores generales sobre el impacto de la pandemia, la geopolítica y otras tendencias, revela que el 79% de los encuestados en la región (México, Colombia y Perú) reconoce que la pandemia ha tenido un impacto en su industria. La región fue una de las más afectadas por el COVID-19, y los efectos económicos y políticos siguen repercutiendo.

Sin embargo, aunque la incertidumbre ha disminuido el apetito de inversión en general, la encuesta muestra que la pandemia ha creado oportunidades para algunos. Los directores generales dispuestos a tomar decisiones audaces, como reanudar la actividad de fusiones y adquisiciones en medio de la incertidumbre de la pandemia, han aprovechado las oportunidades para proteger las cadenas de valor y adelantarse a la competencia. Muchos de los primeros en llegar han utilizado el capital para lograr una expansión regional, así como para construir sus capacidades tecnológicas y de talento a través de adquisiciones.

Un área en la que pocos directores generales latinoamericanos parecen estar dispuestos a tomar decisiones audaces está relacionada con las cuestiones medioambientales, sociales y de gobierno corporativo ("ESG", por sus siglas en inglés). Aunque las cuestiones medioambientales, sociales y de gobierno corporativo se han convertido en uno de los puntos principales de la agenda de las compañías a nivel mundial, los directores generales de Latinoamérica Norte no están tan seguros de ello y lo sitúan por debajo de otros factores de valor (crecimiento de los ingresos, reducción de costos, eficiencia del capital y rendimiento del capital invertido). Mientras que un tercio de los encuestados dice que convertirse en un líder en sostenibilidad será una ventaja competitiva, el 40% de los directores generales confirman haber sentido resistencia de los inversionistas a su estrategia de sostenibilidad.

Las inquietudes en materia de ESG y sostenibilidad están adquiriendo una importancia fundamental para los agentes económicos de todo el mundo.  Tarde o temprano, los directores generales latinoamericanos sentirán la necesidad de tomarse en serio los aspectos ESG para seguir siendo competitivos a nivel mundial.

México

Para el 42% de los directores generales mexicanos, el aumento de las tensiones geopolíticas y la intervención política en los mercados son los riesgos más graves para su estrategia de crecimiento futuro.  Una mayoría significativa (71%) indica que las tensiones geopolíticas, los costos logísticos y la incertidumbre los están llevando a realizar ajustes en las operaciones y las cadenas de suministro. Al considerar los impulsores de valor para las organizaciones en los próximos años, el crecimiento de los ingresos y la eficiencia del capital encabezan la lista para más del 80% de los directores generales mexicanos. Para lograr estos objetivos, los encuestados afirman estar centrando sus estrategias de capital en la inversión en sus negocios existentes para acelerar el crecimiento y la creación de valor (26%) y mejorar su estructura de capital (22%).

Aunque el 41% de los directores generales mexicanos afirma que reestructurarán sus carteras mediante inversiones orgánicas, para muchos conglomerados, las fusiones y adquisiciones y las desinversiones forman parte de su estrategia más amplia de asignación de capital. Algunos buscan vender activos para liberar capital y poder comprar para acelerar la transformación.  

Los directores generales mexicanos también ven las fusiones y adquisiciones como una forma de acelerar su plan de sostenibilidad. Casi la mitad de los encuestados dicen que cuentan con KPI de sostenibilidad para el valor a largo plazo y han integrado la sostenibilidad en su estrategia corporativa y, a pesar de que los directores generales mexicanos se muestran más positivos acerca de si ESG será un mayor impulsor de valor en los próximos años que otros en la región, solo el 14% piensa que es crucial y solamente el 8% indica que está destinando su inversión y recursos a ESG como prioridad en su estrategia de capital.

Colombia

En Colombia, la mayoría de los directores generales (81%) reporta que la pandemia ha restructurado y cambiado sustancialmente su sector de alguna forma, y casi un tercio (29%) dice que su sector empeoró como resultado de la pandemia.  

Curiosamente, aunque los directores generales colombianos consideran que el actual entorno geopolítico es preocupante, solo el 41% ve la necesidad de cambiar sustancialmente las inversiones transfronterizas estratégicas de su compañía. De los que han hecho cambios, el 64% ha retrasado o abandonado una inversión transfronteriza prevista. Por el contrario, la gran mayoría (85%) de los encuestados colombianos está reconfigurando las estructuras de su cadena de suministro global para reducir los costos de logística y la incertidumbre y gestionar los riesgos geopolíticos. Los encuestados afirman que también están ampliando su base de proveedores o desarrollando relaciones más sólidas con un grupo más reducido de proveedores para aumentar la resistencia. Cuando se les pregunta por los riesgos más críticos para la estrategia futura, los cambios demográficos, el aumento de la inestabilidad geopolítica y la intervención política son los más importantes para los directores generales colombianos.

Para prepararse para un entorno diferente, los directores generales colombianos están centrando su estrategia de capital en sus negocios existentes para acelerar el crecimiento orgánico y la creación de valor y para mejorar su estructura de capital. Debido a su enfoque interno, el 63% de los directores generales colombianos no tiene planes de realizar cambios en sus carteras en los próximos 12 meses. Mientras que las compañías más rápidas de la región buscan expandir sus negocios dentro de la región, los directores generales colombianos que consideran las fusiones y adquisiciones buscan adquirir capacidades que apoyen o refuercen su negocio principal.

Perú

El Perú experimentó uno de los cierres por pandemia más estrictos del mundo. No es de extrañar entonces que el 54% de los directores generales peruanos diga que la pandemia aceleró las tendencias existentes en su sector, o bien que cambió fundamentalmente su sector para mal. La pandemia de COVID-19 ha sido una llamada de atención para muchas compañías en cuanto a sus estrategias de riesgo y continuidad. Si bien algunas compañías peruanas demostraron su capacidad de recuperación, casi todas tuvieron que reorientarse para hacer frente al cambio de panorama.  

Aunque menos de la mitad (47%) de los directores generales peruanos ajustó sus inversiones estratégicas transfronterizas en respuesta a los riesgos geopolíticos, el 58% dice que está adaptando sus operaciones y cadenas de suministro para gestionar los riesgos geopolíticos y la incertidumbre actual. Al considerar su estrategia de crecimiento futuro, el aumento de la intervención política en los mercados es lo que figura como el mayor riesgo en sus planes.

Para hacer frente a los riesgos actuales y mejorar la resistencia, los directores generales peruanos están centrando sus esfuerzos en optimizar su balance general y mejorar su estructura de capital, así como en invertir en los negocios existentes para acelerar el crecimiento orgánico. Se están enfocando en optimizar lo que tienen.

Debido a la actual incertidumbre política en Perú, el interés de los directores generales por las fusiones y adquisiciones ha disminuido. En cambio, dos tercios de los directores generales dice que no tiene pensado hacer cambios en sus carteras en los próximos 12 meses. Aquellos que están considerando cualquier actividad de fusiones y adquisiciones buscan una mayor expansión geográfica para gestionar mejor el riesgo derivado del panorama político actual.

Si bien el tema ESG no es lo más importante para la mayoría de los directores generales peruanos, aquellos que lo consideran importante ven el convertirse en un líder en sostenibilidad como una ventaja competitiva clave.

Acciones clave para los directores generales de Latinoamérica Norte

Mientras los directores generales de Latinoamérica Norte analizan los próximos 12 meses, aquí hay tres acciones clave en las que deben centrarse:

  1. Mantener la resistencia del negocio y seguir actualizando la estrategia corporativa de la organización para hacer frente a un panorama cambiante. Muchas compañías de Latinoamérica Norte demostraron agilidad mientras sorteaban la pandemia, aprovechando las oportunidades a medida que surgían. Ahora no es el momento de dormirse en los laureles. En el entorno actual, las compañías deben seguir avanzando para sobrevivir.
  2. Evaluar cuidadosamente las necesidades de capital. Los directores generales tendrán que mostrar mucha más disciplina en su estrategia de capital que antes de la pandemia. Las inversiones de capital que deberían ser prioritarias incluyen la transformación digital, la expansión del negocio y ESG.
  3. Reconocer y aprovechar las oportunidades cuando se presenten. Todavía hay muchas oportunidades por delante para los directores generales lo suficientemente audaces como para identificarlas y actuar en consecuencia. Las compañías más disciplinadas aprovecharán al máximo estas oportunidades para prosperar en un mundo cada vez más incierto.

Resumen

Hay tres acciones clave que los directores generales de Latinoamérica Norte deben analizar en los próximos 12 meses para evitar pérdidas de oportunidades provocados por los riesgos geopolíticos y la incertidumbre del mercado.

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