Klíčové pro úspěšný exit je silná investiční story podložená daty

Klíčové poznatky studie to potvrzují: 

• 86 % fondů uvádí, že příprava na prodej, tzv. exit, zvyšuje valuaci – největší efekt má při zahájení 12 až 24 měsíců před prodejem.  

• Více než 35 % portfoliových firem je dnes drženo déle než 6 let, jelikož transakce trvají déle a jsou složitější.  

• 60 % respondentů stále považuje kvalitu dat a KPI za hlavní překážku úspěšného exitu.  

• Nejčastější zpětná vazba firem: lépe připravit management na prodej a komunikaci strategie.  

• Význam AI roste — její role v přípravě na exit se meziročně zvýšila 2,4×.

Připravenost na exit jako nový standard

Fondy private equity dnes čelí prostředí, kde už nestačí čekat na správný moment pro prodej. Úspěšný prodej je stále více výsledkem systematické a včasné přípravy. Fondy, které ji zahajují 12 až 24 měsíců před plánovaným prodejem, dosahují prokazatelně lepších výsledků – až 86 % z nich potvrzuje pozitivní dopad na valuaci.  

Zároveň se prodlužuje investiční horizont. Více než 35 % portfoliových firem je drženo déle než šest let, což odráží složitější tržní podmínky, delší transakční procesy i vyšší počet odložených či neúspěšných exitů.  

Kupující více vybírají a jdou do většího detailu 

Trh se sice v roce 2025 částečně oživil, ale zůstává nejistý. Kupující jsou opatrnější a výrazně selektivnější. Zaměřují se především na prokazatelně kvalitní aktiva, zatímco průměrné firmy čelí nižšímu zájmu a tlaku na cenu.  

To zvyšuje nároky právě na samotné firmy. K přesvědčení potenciálních kupců jim nestačí pouze dobrá výkonnost. Rozhodující je schopnost ji relevantně doložit. Kupující očekávají detailní pohled na zdroje, z nichž vychází její skutečná hodnota, konkrétní dopady jednotlivých iniciativ i realistický výhled dalšího růstu.  

Data: základ důvěryhodného příběhu 

Jednou z největších slabin zůstává kvalita dat a reportingu. Firmy často disponují robustními interními systémy, ale nejsou schopné dostatečně jasně a ověřitelně prokázat, jak jejich kroky přispívají k růstu výnosů, marží nebo EBITDA.  

„Silná investiční story proto dnes nemůže stát jen na líbivém narativu. Musí být podložená konkrétními daty, kvalitními čísly a jasně ukazovat, jaké příležitosti firma novému vlastníkovi nabízí. Schopnost propojit strategii s daty se stává jedním z hlavních faktorů úspěšného exitu,“ zdůrazňuje Petr Kováč z EY-Parthenon. 

Připravený management jako klíčový faktor 

Významnou roli hraje i vedení firmy. Přestože mezi fondy a vedením firem obvykle existuje základní shoda, právě jejich lepší přípravu označují firmy zpětně jako oblast s největším prostorem ke zlepšení.  

Management musí být schopen přesvědčivě komunikovat svou strategii, obhájit čísla a jasně vysvětlit budoucí potenciál firmy. Schopnost „prodat příběh“ investice dnes zásadně ovlivňuje průběh due diligence i výslednou valuaci.  

AI jako nové hodnoticí kritérium 

Do popředí se nevyhnutelně dostává také umělá inteligence. Kupující stále častěji hodnotí, zda AI podporuje konkurenceschopnost firmy, nebo naopak představuje riziko pro její byznys model.  

Nestačí přitom jednotlivé pilotní projekty. Firmy musí ukázat, jak AI zapadá do jejich strategie, jaké přináší konkrétní přínosy a zda je možné její využití dále škálovat. I zde platí, že bez kvalitních dat nelze tyto přínosy věrohodně doložit.  

Připravenost rozhoduje 

Hlavní posun na trhu je zřejmý: o úspěchu exitu už nerozhoduje jen to, jaké výsledky firma vykazuje, ale jak dobře je připravena přesvědčit kupující. 

Firmy, které dokážou propojit kvalitní data, silný investiční příběh, připravený management a jasný přístup k AI, mají výrazně vyšší šanci proměnit svůj výkon v reálnou hodnotu při prodeji.