執行長要務：執行長們將如何因應新一波經濟不景氣現況？

最新一期安永CEO展望脈動調查觀察發現，執行長們對全球經濟放緩的影響看法不一。雖然絕大多數人（98%）都預期會出現經濟衰退，但就持續時間、影響深度和嚴重程度卻毫無共識。有趣的是，執行長們對其所在市場非常熟悉，卻也對其前景看法不一。

考量當下全球總體經濟環境顯有衰退的隱憂，您有何因應之策？

受訪者可選擇最符合的一個答案。

無論預期出現的經濟衰退是溫和還是嚴重，逾半數（55%）的執行長們都認為此次因為夾雜著獨特的新因素，將不同於過往的經濟放緩情況，使得這波衰退加劇，這些新因素包括地緣政治重新調整，乃至於全面重新評估全球供應鏈和營運。

而同樣有約半數的執行長們（53%）也同意，其資深領導團隊大多缺乏在這般不確定、震盪不已的低迷時期下管理企業的經驗。

鑒於情勢詭譎，具備因應經濟低迷的經驗恐不是那麼重要，反倒更須瞭解新地緣政治的緊張局勢、供應鏈的中斷問題、人才短缺以及助長經濟衰退且持續的COVID-19變化情況。眼下此一世代的領袖們，在全球疫情當中練就出全新的技能，現正是大顯身手之際。

針對全球經濟及／或您所在主要市場嚴重或持續低迷，您表示正在籌劃因應之策。您是否同意以下陳述？

儘管如此，55%的受訪者認為這波逼近的經濟衰退，其嚴重程度尤甚於2008至2010年的全球金融危機，更突顯其不確定性。

此擔憂讓許多執行長們相信，有助於緩和前一次危機衝擊的「安全網」因素，此刻恐已不存在。中國的強勁成長創造不少需求，且中國在全球化經濟中的角色日益重要，這些都有助於抑制通貨膨脹，而緩解全球經濟衰退趨勢。

有鑒於近期通貨膨脹壓力和利率上漲，一旦經濟衰退再惡化，央行和其他決策者這次恐無太多調動空間。

雖說意見分歧，然而全球近三分之二（58%）的執行長們相信，只要落實財務和政策上的決策，將可緩解最糟的經濟衰退情況。

風險雷達瀕臨大量潛在威脅的干擾

就業務成長而言，您認為以下哪項因素的風險最大？

受訪者可按優先順序選擇三個答案。

我們在去年10月份調查研究（PDF - EN）的結果顯示，與全球疫情持續相關的擔憂儼然成為主要問題。 儘管不少措施已經停止，此刻仍有三分之一的執行長們視全球疫情所致的破壞影響為關鍵問題（上一期比例為43%），依然不可忽視。

但現在這些擔憂又衍生不少其他相關問題，對執行長制定的成長策略造成相當威脅。

貨幣政策不明且資金成本上揚，都與投入價格高和通膨密不可分。網路安全風險升高，交織著地緣政治緊張局勢加劇，使國家支持型駭客的攻擊行為（State-sponsored Bad Actors）儼然成為企業面臨的威脅。

與此同時，日益分裂的全球經濟也導致主要市場的法規環境變得嚴格。在ESG議題下，企業的人才需求逐漸與其永續發展努力相結合。

要落實這一點，就需要快速反應並搭配主動出擊的策略，以調整營運並擴大對未來業務的投資。而這些反應正在成形中。

接納新地緣政治的變化和調整

我們發現執行長們在因應詭譎多變的環境時，其中一項就是會就新地緣政治環境果斷行事。為了因應這樣的變局，幾近全數執行長（97%）都改變原先規劃的投資策略，甚至有近三分之一（32%）的執行長們直接停止原先規劃的投資。

面對地緣政治挑戰，對於策略投資計畫，您是否進行以下任何變更？

受訪者可選擇所有適用的答案。

以上調查數字雖然與10月份的調查結果相近，但主要差別如下：促使國際投資計畫變更的主因，已經從原先與COVID持續相關問題，取代成限制性法規、貿易和投資政策等，就有28%的受訪者將其視為主要驅動因素。

近年來，地緣政治日益動盪，美中角力、各方新興勢力崛起，從原本的單極世界蛻變成群雄並起。

全球化因此日益加劇，但全球貿易相對自由化的時代已經結束，至少就目前而言是如此。取而代之的是轉變後的全球營運環境，其中地緣政治動態在商業決策中儼然扮演舉足輕重的作用。不僅有地緣政治動盪加劇的挑戰，由於全球化的中期前景非常不明確，使得情況更加複雜，更多細節可參酌安永的全球五年展望情境分析（EN）。

地緣政治對企業策略的重要性在此世代達到最高點。領導管理團隊試圖藉由治理結構和流程的改變，達到系統性管理政治風險的效果。通常也包括定期評估地緣政治發展對當下策略的影響，並積極將政治風險分析納入併購 (M&A)、市場投入和退出、供應鏈和國際足跡等各種決策當中。藉由在企業核心中融入地緣政治分析，讓組織能夠在妥善評估政治風險下制定策略決策，使其比競爭對手更具潛在優勢。

因應新一波現況：強化營運，使投資策略更完善

除了策略性的地緣政治應變外，執行長們還需要處理短期和長期投資優先事項。

一方面，執行長們為「正常營運」付出雙倍心力，從推動各項營運計畫上可見端倪，範圍涵蓋財務、會計、供應鏈和物流等內部職能，並關注客戶體驗等行銷活動。這些作為可視為因應新興挑戰之道。

為使組織得以擺脫經濟衰退、立足於勝過競爭對手的利基點上，您需要致力於以下哪些領域並增加投資？

受訪者可按優先順序選擇三個答案。

但也明顯有不少長期規劃。無論是增加對永續發展、環境和更廣泛社會問題的投資，乃至於投入創新和研究，皆足以可見執行長們正放眼更長遠的未來。

在這種情況下，執行長們需要審視自身優劣和在競爭中的立足點，積極考量有哪些具體行動能為其企業開創新局。因此他們正在努力設法，為了在未來的六個月內，甚更長遠的未來搶得競爭先機。

就貴公司未來六個月內的策略行動而言，您認為以下哪項最重要？

受訪者可按優先順序選擇三個答案。

關注重點包括：邁向永續發展的業務，投資創新和新業務平臺，運用技術提高客戶忠誠度，以及採取全新的訂價結構或創新的訂價模型提高獲利能力。

這些措施雖大膽但相當慎重，在不確定的環境中，邁著有條不紊的步伐前行，為實現成長的雄心而奮鬥。將重點擺在正確事務的基礎上，試著使投資計畫更趨平衡。

在未來的六個月，以下措施在多大程度上是貴公司優先採取的措施？

受訪者針對每一陳述選擇最符合的一個答案。

執行長們在各種建構高效率內部管理的方法上，都給予必要程度的關注。在控制成本、審查專案和資本支出方面用心，搭配優化營運資金，勢必能夠推動財務量化和技術轉型，實現營收成長並善用營運優勢。

同樣的，許多CEO將採取以下三個步驟進行短中期的投資，使企業更加茁壯：

• 找出任何重組的機會
• 提高外包和託管服務的比例，減少或管理固定成本並轉移風險
• 推動企業融資、資金和資產負債表管理

如此將可為所有利害關係人的長期永續發展價值奠定基礎。

因應新一波現況：人才調整議題

儘管全球經濟前景看來並不明朗，但是已有不少科技業的知名企業正陸續進行裁員，顯見整體勞動力市場仍然非常緊張。

執行長們猶如行走於鋼索之上，必須在管理成本和保留人才之間取得平衡。

部分執行長正在權衡人事相關的成本管理方案，當中有42%的人考慮轉向約聘。超過三分之一（36%）的人考慮重組或裁員，並且也減少在學習發展（L&D）計畫上的投資。

為因應經濟不利因素，您在近期內是否規劃或考慮採取以下任何步驟？

受訪者可選擇所有適用答案。

此景氣情況宛若先前的經濟衰退再現。在過去經濟衰退時，勞動力市場有無出現緊縮情形一直是各企業是否進行成本管控的指標。但COVID-19全球疫情爆發已屆三年，世界各地的企業卻仍擔心自己所需的人才短缺。因此，只有三分之一的企業積極考慮凍結招聘。

相較於試圖保留人才以及尋找未來所需的技能，反而有更多執行長專注於人才成本的管理上。

勞動力市場熱絡時，遭遇技術人才流失、不得不以高昂成本招聘人才且又失去效率等情境，這般慘痛經歷，執行長們仍記憶猶新。他們大多試圖擴大目前的人才庫，適應全球後疫情時代出現的新一波現況。

談論到人才、技能和員工的應變能力時，您是否同意以下陳述？

受訪者針對每一陳述選擇最符合的一個答案。

超過三分之二的受訪者認為，全球疫情衍生出許多新工作模式，如彈性和遠距工作，逐漸攸關到減少員工流失和吸引新人才。超過一半（59%）的受訪者認為，當經濟衰退時，更要關心員工福利，如支持幼童照護和心理健康等問題。

為進一步改善企業的人才策略，執行長們莫不放膽往前衝。超過一半（57%）的受訪者表示，其他公司在經濟衰退時裁員，正是我們組織吸引並留住新人才的好機會。即使對於沒打算增聘員工的企業而言，也有約超過一半（56%）的受訪者表示，他們已經從招聘新人才，開始轉向提升員工的技能。

因應新一波現況：將ESG納入企業策略

執行長們也洞悉到ESG因素納入企業策略規劃所帶來的關鍵優勢，不僅能夠提升品牌形象，還可以與員工、客戶和各社群在內的關鍵利害關係人建立信任。

持續關注ESG還有別的優勢，諸如使產品或服務多樣化、滿足客戶日新月異的ESG需求，或是獲得能夠加速ESG議題所需的人才和能力，如啟動永續發展技術或創新生態系統。

還有另一個關鍵因素需要斟酌，那就是如何因應詭譎的政治環境，包括強化對企業行為的審查，並提高可對投資者決策產生正面影響的ESG評等分數。

由於當下的勞動力市場表現與以往經濟衰退時不同，因此執行長們表示雖然交易市場有疲軟的現象，但是我們預期能夠透過若干交易，使併購後的表現得以抗衡一般的經濟衰退。

在未來十二個月當中，您是否積極推動以下任何交易計畫？

受訪者可選擇所有適用答案。

幾乎所有受訪者（89%）都希望未來的十二個月內能夠完成若干型態的交易，當中近半數（46%）希望購置資產、三分之一（34%）希望撤資，而58%則希望成為合資企業（JV）或策略聯盟。執行長們透過此調查，展現他們積極謀劃策略。

買方主要著眼於投資草創期公司來增強現有投資組合、獲取新人才或建立新業務平臺（33%的受訪者認為這是未來六個月內的關鍵行動）。一旦有機會，就會發生更大規模的交易。

然而，主要行動仍會以合資和策略聯盟為主，因為各企業希望落實營運和生態系統轉型，達到具備彈性、推動創新並奠立日後成長等目標。

2023年對併購來說是相對友好的時機

2023年發生的交易都有個關鍵特徵，那就是執行長對關鍵地緣政治問題與投資計畫的看法一致，因「友岸外包（Friend-shoring）」考量而促成投資。

對於計畫在未來十二個月內進行併購的企業而言，僅有不到一成的執行長考慮在與其國家沒有穩固地緣政治和經濟關係的市場中進行併購。

而天平的另一端，則有近五分之四（78%）的受訪者表示，希望併購發生在與其國家地緣政治和經濟立場一致的地區中。

有鑒於交易這般活絡，執行長們明顯覺得併購有助於加速轉型，並希望透過這些交易，幫助其組織奠定日後成長的基礎。跨境投資的需求依舊旺盛，但在2023年，執行長們有更多交易選擇，他們會在友好的口袋名單精挑細選，而不再套用過往的全球模式。

2023年，執行長們的5大關鍵考慮因素

1. 超前部署潛在發展 — 執行長們應運用情境規劃方法，瞭解自家業務不同未來的可能性，並因應各種結果制定計畫。
2. 持續重新評估總體情況 — 執行長們應就當前業務、營運、投資組合和生態系統等各個面向進行分析，還應斟酌這些面向是否會增加或稀釋他們的股權，能否使其準備好迅速做出購買、建立、合作或放手的決策。
   
3. 精益求精展望未來 — 可理解執行長們傾向於管理近期較複雜的業務和挑戰，但他們也需要繼續關注長期可成長的機會。
4. 貼近客戶 — 在這些動盪時刻，無論是投資新技術培養忠誠度，還是持續滿足日新月異的ESG期望，執行長們始終應堅持關注消費者。
5. 大膽設計 — 由過去的經濟衰退經驗得知，若在經濟衰退時，執行長們可以投資在日後可能派上場的能力上，一旦經濟好轉時，將會有無窮獲益。大膽加速實施您的策略，以待日後豐盛果實。

結語

全球經濟和地緣政治格局讓2023年商業環境充滿不確定性，CEO在為整個企業提供策略方向和培養信心方面具有關鍵作用，將成為2023年許多領導者的首要任務，為所有利害關係人創造永續的長期價值。