2018年壽險業受到臺美貨幣政策脫鉤影響產生鉅額避險成本侵蝕當期獲利,之後又年年承受新臺幣2,000億至3,000億元的避險後淨匯兌損失。2022年為抑制貨幣寬鬆政策下失控的通貨膨脹危機,美國聯準會於2022年3月起啟動升息機制,截至今年9月底,聯邦基金利率從0.33%陡升至3.08%,導致壽險業淨值大幅下滑。
根據聯準會今年9月的預測資料,2022年底的中位數基準利率預估將上漲至4.375%。在聯準會持續升息的政策下,壽險公司持有按公允價值衡量之股權與債權工具可能持續產生評價損失,進而影響壽險公司與金融控股公司的淨值。
根據金管會統計,2021年底壽險業總資產達新臺幣33兆元,已占金融機構資產總額的35.6%,對臺灣經濟與金融穩定有舉足輕重的影響。但為何壽險業長年承受外部市場因素的劇烈衝擊?主要還是臺灣壽險業資產負債錯置的結果。壽險業因為保險負債的存續期間長於可運用資金投資的存續期間,承受再投資風險及利率風險,而為了解決利差損與資金去化的問題又再衍生資產負債幣別錯置(Currency Mismatch)的匯兌風險,使得壽險業極易受到國際經濟情勢變化影響。
根據壽險業者2022年第2季財務報告,共有3家壽險業者淨值低於監理指標最低淨值3%的要求,包括1家資產規模前三大的壽險公司。近期金管會官員於立法院備詢時指出,截至2022年9月底,根據22家壽險業者之財務自結數字,已增加至7家業者未達淨值比3%,包括2家資產規模前三大的壽險公司,其中1家之淨值跌落至負數(-0.59%)。
金管會與相關單位研議後,於2022年10月宣布允許保險業者因國際經濟情勢劇變致生經營模式改變為基礎進行金融資產重分類,並要求保險業者應在IFRS 9規範下按會計研究發展基金會發布的參考指引做辦理,個別公司能否重分類仍由管理階層與其簽證會計師共同考量實際對金融資產之管理模式與相關事證,另金管會將會要求依此重分類的保險業者需就重分類影響提列特別盈餘公積,不得發放股利。
故本文將說明現行IFRS 9對壽險業者財務報表之影響,輔以壽險業者2022年6月底按攤銷後成本衡量之金融資產(AC)占比與最近二期之平均淨值比變動率之觀察,其次說明金管會相關監理規範,最後淺談IFRS 17上線後對改善保險業資產負債衡量不一致的影響。