新創如何洞悉財務報表 衡量公司體質

新創公司需要了解財務數據代表的意義，並透過財務報表了解公司營運情形。

在「安永助力x資源整合x募資解密」活動中，由安永聯合會計師事務所審計服務部林世寰執業會計師向新創公司分享了財務報表中的三大報表 — 資產負債表、綜合損益表及現金流量表的基本觀念，有利於新創公司藉由財務報表觀察公司的財務狀況、獲利表現及現金流量。

資產負債表

1. 營運周轉能力
   資產負債會計項目依其變現的時間長短，區分為流動資產／負債及非流動資產／負債，公司可參考所屬產業標竿企業的流動資產/負債配置，並以流動比率、速動比率來觀察公司的營運周轉能力。
   
   
2. 資產管理能力
   公司從採購原料並生產產品，生產完成後銷售給客戶並產生應收帳款，後從客戶端收到款項所需的時間，再扣除從供應商賖購的天數，便為現金週轉天數。新創公司可依其現金週轉天數並考量每天所需的營運資金估計營運預備金，並以降低如存貨週轉天數或應收帳款週轉天數等為目標，提升公司資產管理能力。
   
   
3. 償債能力
   公司可藉由負債比率及財務槓桿比率衡量公司的償債能力，進而選擇適合公司的資金來源。

損益表

損益表是公司營運的成績單，將營業收入扣除營業成本算出營業毛利，再扣除營業費用及業外損益，可得出本期淨利。公司若希望提升獲利，可以思考如何提高營收成長，若收入成長出現瓶頸，亦可以思考如何優化流程以降低成本。

公司在追求營收成長的同時，仍應關注毛利率是否穩定維持在特定區間，以創造具結構性的獲利能力。另外，因不同產業的毛利率可能存在極大落差，建議公司可以找所屬產業中的標竿企業來進行比較。

營業費用則可分為以下幾類：銷售費用反應產品競爭力，當產品競爭力越高，越有可能降低推銷費用。管理費用反映了公司管理能力，可藉由與所屬產業中的標竿企業比較，來調整管理策略及支出。研發費用則反映出公司對未來投資的力度，適當的研發費用出現在財務報表中，是公司對於未來價值創造的信號。

另公司若要避免額外損失，例如匯率風險等情況，也可考慮特定金融工具進行避險，以降低營業外損益的影響。

現金流量表

現金流量表可分為營業活動、投資活動及籌資活動三種類別。對於公司現金的籌措與運用，建議將長期資金用於長期投資計畫，短期資金用於短期營運周轉，即資產／負債應能達到長短期匹配，以避免短期相對高成本的資金去應對長期需求而付出額外的資金成本，或發生長期資金閒置而導致資金運用效率不彰的情況。