Viimeaikaiset haut
Lyhyesti:
Vuoden ensimmäisellä neljänneksellä Suomen yritysjärjestelyjen markkinalla nähtiin 120 transaktiota ja keskimääräinen julkistettu kauppahinta oli 88 miljoonaa euroa. Yrityskauppoja tehtiin noin kahdeksan prosenttia vähemmän kuin edellisvuonna vastaavana aikana, ja edellisten 12 kuukauden (LTM) kauppojen määrän kasvutrendi kääntyi hienoiseen laskuun. Edellisten 12 kuukauden aikana suomalaisia yrityskauppoja on toteutunut 597 kappaletta, joista suurin osa teknologian, median ja telekommunikaation (Technology, Media & Telecommunications) sekä teollisuuden (Industrials) toimialoilla. Teollisuuden toimiala oli vuoden ensimmäisen kvartaalin aktiivisin 37 kaupalla.
Yrityskauppojen volyymit olivat melko maltillisia vuoden 2025 ensimmäisellä neljänneksellä sen jälkeen, kun viimeisten 12 kuukauden kauppamäärien käänne alkoi vuoden 2024 kolmannella neljänneksellä jatkuen voimakkaasti myös seuraavan neljänneksen aikana.
Vallitseva taloudellinen tilanne voidaan nähdä kaksijakoisena yrityskauppojen näkökulmasta. Yhtäältä Suomen inflaatio (kuluttajahintaindeksi, CPI) on laskenut alle 1,0 %:n, ja EKP on jatkanut ohjauskorkojen leikkauksia, mitkä yhdessä luovat suotuisan ympäristön yrityskaupoille. Toisaalta geopoliittiset jännitteet ovat lisääntyneet Yhdysvaltojen EU-maille asettamien tuontitullien vuoksi, Suomen työttömyysaste on helmikuussa 2025 noussut 9,4 prosenttiin (Q1 2024: 7,8 %) ja irtisanomiset vaikuttavat kielteisesti työmarkkinoihin. Nämä tekijät voivat lisätä epävarmuutta ja varovaisuutta yrityskauppamarkkinalla.
Vuoden ensimmäisen neljänneksen aikana pääomasijoittajat julkistivat Suomessa 38 yrityskauppaa. Pääomasijoittajien kauppojen määrä vuoden ensimmäisellä neljänneksellä oli matalampi verrattuna edelliseen neljännekseen (63 kpl), mutta pääomasijoittajien kauppojen osuus kaikista toteutuneista kaupoista (32 %) on kuitenkin hieman viimeisen kolmen vuoden keskiarvon (28 %) yläpuolella.
Kvartaali oli rauhallinen suomalaisten pääomasijoittajien osalta, mutta ulkomaiset pääomasijoittajat olivat aktiivisia ostopuolella suurimmissa pääomasijoittajien kaupoissa. Suomalaiset pääomasijoittajat ovat kuitenkin olleet aktiivisia yrityskauppavalmisteluissa: Monilla rahastoilla on joko irtautumispaineita tai tilaa uusille sijoituksille, mikä saattaa indikoida aktiivisuuden lisääntymistä tulevilla kvartaaleilla.
Suomen pääomasijoitusmarkkinalla nähtiin vuoden ensimmäisellä neljänneksellä esimerkiksi Sponsor Capitalin irtaantuminen StaffPointista, kun omistus myytiin MB Rahastoille, Sentica Partnersin irtaantuminen Ursviken Holdingista ja Hartwall Capitalin sijoitus Linkityyn.
Vuoden ensimmäisen neljänneksen suurin pääomasijoittajakauppa oli Porin kaupungin omistaman Pori Energia Oy:n 49 %:n vähemmistöosuuden myynti ruotsalaiselle pääomasijoittajalle Polhem Infra AB:lle 360 miljoonalla eurolla.
Viimeisten 12 kuukauden aikana Suomessa on toteutunut eniten yrityskauppoja teknologian, median ja telekommunikaation (Technology, Media & Telecommunications, 29 %), teollisuuden (Industrials, 26 %), kiinteistö-, hotelli- ja rakennusalan (Real Estate, Hospitality & Construction, 13 %) ja kuluttajatuotteiden ja vähittäiskaupan (Consumer Products, 12 %) toimialoilla. Yrityskauppa-aktiivisuudessa nähtiin huomattavaa vaihtelua toimialojen välillä, kun verrataan viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon. Esimerkiksi finanssi- (Financial Services) sekä terveystieteet ja hyvinvointi- (Health Sciences & Wellness) toimialojen aktiivisuudet paranivat 100 % ja 50 %. Toisaalta teollisuuden (Industrials) toimialalla nähtiin vuositasolla suurin kauppamäärien lasku, kun kauppojen määrä pieneni 49:stä 37:ään.
Nostoina EY:n avustamista kaupoista vuoden ensimmäisen neljänneksen aikana, EY avusti UPM Raflatacia (osa UPM:ää) noin 175 miljoonan euron suuruisessa kaupassa, jossa UPM Raflatac osti brittiläisen graafisten tarramateriaalien valmistajan ja jakelijan Metamarkin. Kauppa kiihdyttää UPM Raflatacin kasvua, tuo mukanaan merkittäviä synergiaetuja ja tekee UPM Raflatacista merkittävän toimijan nopeasti kasvavassa, korkean jalostusarvon tuoteryhmässä. Tämän lisäksi EY toimi Mehiläisen neuvonantajana liettualaisen yksityisen terveyspalveluyhtiön InMedica Groupin yritysostossa. Mehiläisen ja InMedica Groupin liiketoimintamallit ovat yhteneväisiä, ja kauppa tukee Mehiläisen vahvaa kansainvälistä kasvustrategiaa.
Kiinteistöpalveluiden- ja rakennusalan toimialoilla viimeaikaisista likviditeetti- ja konkurssihaasteista huolimatta rakennus- ja kiinteistöarvoketjuissa on nähty kasvua, mikä on nostanut toimialan yrityskauppamääriä ja myös pääomasijoittajat ovat olleet aktiivisia toimialan konsolidoinnissa. Toimialan yrityskauppamäärät ovat kasvaneet viime vuonna 20 % verrattuna vuoteen 2023 ja tämän vuoden ensimmäisen neljänneksen kauppamäärät ovat samalla tasolla kuin vastaavana aikana viime vuonna. EY tukee kiinteistöpalveluiden- ja rakennusalan asiakkaitaan koko yrityksen elinkaaren aikana ja on mm. avustanut Cerviä monissa yrityshankinnoissa viime vuosina ja Altoria Retta Isännöinnin myynnissä.
Kotimaisten yrityskauppojen osuus (42 %) vuoden ensimmäisellä neljänneksellä oli hieman korkeampi vuodesta 2021 alkaen mitattuun keskiarvoon (39 %) sekä edellisten 12 kuukauden osuuteen (39 %) verrattuna.
Vastaavasti kansainvälisten yrityskauppojen osuus laski 58 prosenttiin edellisen neljänneksen 65 prosentin osuuteen verrattuna. Kansainvälisten ostajien kiinnostus keskittyi teollisuuden (Industrials) sekä teknologian, median ja telekommunikaation (Technology, Media & Telecommunications) toimialoille. Kaikista yhdeksästä toimialasta viidellä toimialalla kansainvälisten yrityskauppojen osuus oli yli 50 %. Suhteellisesti eniten Suomen rajat ylittäviä yrityskauppoja oli finanssi- (Financial Services) toimialalla (67 %).
Vuoden 2025 ensimmäinen neljännes oli Helsingin pörssissä myönteinen aloitus uudelle vuodelle. Geopoliittisesta ja talouden turbulenssista huolimatta OMXH25- indeksi nousi 4,4 %.
OMXH25 kehittyi ensimmäisellä neljänneksellä melko linjassa Euroopan (STOXX Europe 600: +5,2%) kanssa ja toiseksi parhaiten muihin pohjoismaisiin markkinoihin (OMX Copenhagen 25: -6,2%, OMX Stockholm 30: +0,4%, Oslo OBX: +8,6%) sekä Yhdysvaltoihin (S&P 500: -4,6%) verrattuna.
Nasdaq Helsingissä ei nähty vuoden ensimmäisen kvartaalin aikana listautumisia, joiden yhteydessä olisi kerätty pääomia, mutta Nightingale Health siirtyi First North- markkinapaikalta päälistalle. Useat yritykset ovat kuitenkin mm. Helsingin pörssin myönteisen kehityksen tukemana parhaillaan listautumisprosessien viimeisissä vaiheissa ja pörssistä poislistautumistrendi vaikuttaa pysähtyneen. Nokian Panimo, yksi Suomen suurimmista panimoista; GRK Infra, infrarakentaja; Summa Defence, tuore puolustusteknologiayhtiö sekä jahtihotelliyhtiö Sunborn ovat kaikki ilmoittaneet listautumisaikeistaan. Nokian Panimon ja GRK:n listautumisantien merkintäikkunat olivat auki maaliskuun 2025 lopussa, ja Summa Defence valmistautuu listautumiseen Meriauran kanssa toteutettavan osakevaihdon kautta. Kaikkien kolmen yhtiön odotetaan aloittavan julkisen kaupankäynnin kohteena huhtikuussa 2025.
Vuoden ensimmäisen neljänneksen aikana Suomen yrityskauppamarkkinalla nähtiin 120 transaktiota. Yrityskauppoja tehtiin noin 8 prosenttia vähemmän kuin edellisvuonna vastaavana aikana, ja edellisten 12 kuukauden (LTM) kauppojen määrän kasvutrendi kääntyi hienoiseen laskuun. Teknologian, median ja telekommunikaation (Technology, Media & Telecommunications) sekä teollisuuden (Industrials) toimialat ovat olleet edellisten 12 kuukauden aktiivisimmat toimialat yrityskauppojen määrällä mitattuna.
