2. Thiếu thúc đẩy hợp tác đa văn hóa
Niêm yết xuyên biên giới đòi hỏi năng lực giao tiếp mạnh mẽ giữa các quốc gia. Việc phối hợp hiệu quả với các cơ quan quản lý địa phương, sàn giao dịch chứng khoán, ngân hàng, đơn vị bảo lãnh phát hành, luật sư và nhà đầu tư tiềm năng sẽ nâng cao khả năng thành công của thương vụ niêm yết.
Sự linh hoạt là yếu tố then chốt, đội ngũ nhân sự và cố vấn cần đáp ứng thời hạn gấp rút trong khi cân bằng múi giờ, lịch nghỉ lễ, khác biệt văn hóa và phương pháp làm việc. Thẩm định kỹ lưỡng cũng là ưu tiên hàng đầu, đặc biệt liên quan đến bảo mật dữ liệu và đảm bảo tuân thủ đầy đủ các quy định pháp lý.
3. Đánh giá thấp độ phức tạp của quy định niêm yết quốc tế
Một trong những yếu tố đầu tiên mà doanh nghiệp cần cân nhắc khi thực hiện IPO xuyên biên giới là sự khác biệt về quy định, quy trình và chuẩn mực kiểm toán. Các quy định quốc tế ngày càng phức tạp và liên tục thay đổi đòi hỏi kiến thức chuyên sâu, đồng thời cần sự linh hoạt để thích ứng với các yêu cầu mới. Việc không tuân thủ có thể dẫn đến hậu quả tài chính nghiêm trọng, do đó thẩm định pháp lý là điều không thể thiếu.
Hiểu rõ các quy định của nơi niêm yết và yêu cầu niêm yết, cũng như sự khác biệt và điểm tương đồng giữa các thị trường là điều thiết yếu, đặc biệt khi môi trường pháp lý và văn hóa có sự khác biệt đáng kể.
Trong một thương vụ niêm yết xuyên biên giới gần đây, khách hàng phải đối mặt với sự khác biệt về quy định, chuẩn mực kế toán và thời điểm báo cáo, với hai cơ quan quản lý và đội ngũ luật sư chuyên biệt cùng tham gia để xử lý các yêu cầu pháp lý và vận hành. Trong trường hợp này, EY đã phối hợp với các cơ quan quản lý tại châu Á và châu Âu để xây dựng bộ quy định mới, cho phép khách hàng niêm yết trở lại tại quốc gia châu Âu nơi họ đặt trụ sở.
4. Đánh giá sai các tác động tài chính
Trước khi niêm yết, doanh nghiệp cần rà soát và chuẩn bị toàn diện các cấu trúc nội bộ bao gồm pháp lý, thuế, tổ chức, đơn vị kinh doanh, quản trị, kế toán và quan hệ nhà đầu tư để đáp ứng yêu cầu của thị trường mục tiêu.
Giao dịch xuyên biên giới cũng đồng nghĩa với việc phải quản lý rủi ro tỷ giá hối đoái, vì vậy cần xây dựng chiến lược phòng ngừa và phương án dự phòng. Đồng thời, việc hiểu rõ các tác động thuế là yếu tố then chốt để tối ưu hóa hiệu quả thuế của thương vụ.
Làm rõ sự phức tạp
IPO xuyên biên giới mang lại sức hấp dẫn lớn cho doanh nghiệp. Riêng trong quý 3 năm 2023, các thương vụ này đã tạo ra 6,5 tỷ USD tiền huy động, với các sàn giao dịch tại Mỹ đặc biệt thu hút các nhà phát hành nước ngoài. Thực tế, hai thương vụ IPO lớn nhất tại châu Mỹ trong quý 1 năm 2024 đều là giao dịch xuyên biên giới từ các doanh nghiệp nước ngoài. Tuy nhiên, nếu không xử lý tốt các yếu tố phức tạp liên quan đến niêm yết xuyên biên giới, doanh nghiệp có thể phải đối mặt với chi phí vượt ngoài dự kiến. Sự phù hợp với thị trường, yếu tố văn hóa, khung pháp lý và thuế có thể ảnh hưởng đến thành công của thương vụ nếu không được hoạch định kỹ lưỡng.
Bằng cách nhận diện trước các rủi ro tiềm ẩn, doanh nghiệp có thể xây dựng chiến lược thị trường vốn hiệu quả hơn để tối đa hóa giá trị.
