2 perces olvasási idő 19 márc. 2020
Lány-az-üzlet-előtt-nyitókép-ey-2020.03.20.

Hogyan változhat a hitelezés helyzete az állandó kihívások közepette

Szerzők

Demeter Ákos

EY Magyarország Tanácsadási Szolgáltatások Partner

A pénzügyi szolgáltatások innovációjának szenvedélyes élenjárója

Hoós János

EY Magyarország, Pénzügyi kockázatkezelés, Associate Partner

Húsz év a bankszektorban. Az EY pénzügyi kockázatkezeléssel foglalkozó csapatának vezetője.

2 perces olvasási idő 19 márc. 2020
Kapcsolódó témák Üzleti tanácsadás Digitalizáció

Öt azonnali intézkedést jelentett be a Magyar Kormány a jelenlegi válsághelyzet kezelése érdekében 2020. március 18-án. Az intézkedés csomag különböző helyeken hat a gazdasági, lakossági és állami szereplőkre. Az intézkedések fő iránya a munkaerő adó- és járulékterheinek a csökkentése, a vállalkozások munkaerejének megtartása.

A vállalkozások költségszerkezetének jelentősebb részét a személyi jellegű és anyagi jellegű ráfordítások teszik ki, mindkettőnek az aránya valahol 40-45% körül alakul a vállalkozások nagy átlagában, a pénzügyi jellegű ráfordítások legfeljebb 10-30%-át adják a költségeknek. Ezek közül a személyi jellegű ráfordításoknál a legkritikusabb a helyzet, hiszen a leggyorsabban itt tudják megkezdeni az alkalmazkodást a cégek. Mivel már most is folyamatosak az elbocsátások a kkv-szektorban.

Mintegy 300 ezer jogi személyként működő társas vállalkozás van Magyarországon, ezek mintegy 10-15%-át finanszírozzák bankok és pénzügyi vállalkozások. Emellett a projektcégek kivételével a céges források jellemzően maximum 30%-át adják a hitelek. A legveszélyeztetettebb helyzetben a mikró vállalkozások vannak. Ők gyengébb tőke- és likviditási helyezettel rendelkeznek, és banki finanszírozást is általában nehezebben kapnak. A mikró vállalkozások és KKV-k esetén tömeges munkaerő elbocsátásra lehet számítani a súlyosan érintett szektorokban, így különösen kitettek a turisztikai, a vendéglátóipari, a szórakoztatóipari, a szerencsejáték, a filmipari, az előadóművész, a rendezvényszervező és a sportszolgáltatást nyújtó ágazatok.

Kormányzati intézkedések beavatkozási helyei

A fenti ábra a vállalkozások fő költség elemeit mutatja az értékesítési lánc szempontjából. Az ábrán arra kerestünk választ, hogyan érinti az intézkedés csomag a vállalatok és a lakosság direkt és indirekt költségei.  Vállalkozások ráfordításai az alábbiak:

  1. Humán: Személyi jellegű ráfordítások
  2. Anyagi: Anyagjellegű ráfordítások
  3. Pénzügyi : Pénzügyi műveletek ráfordításai

Hitellel rendelkező társas vállalkozások száma Magyarországon

15%

Elsősorban őket érinti a hitelrörlesztési moratórium.

A fennmaradó vállalatok 85-90% számára a hiteltörlesztési moratóriumot olyan fiskális lépésekkel lehet érdemes kiegészíteni, amely a költségszerkezetük többi elemére is érdemi könnyítést jelent, leginkább az említett munkaerő-költségek csökkentésével érdemes ezt megtenni a foglalkoztatási helyzet romlásának elkerülése érdekében.

A Magyar Kormány által hozott intézkedéscsomag a járvány által leginkább érintett szektorok munkáltatói járulékának csökkentését követően további könnyítéseket tehet a vállalkozások személyi jellegű ráfordításának enyhítése. Erre jó példa lehet a holland Temporary Emergency Bridging Measure for Sustained Employment (NOW). A programban a bér akár 90%-át vissza lehet igényelni adott kondíciók teljesülése esetén. A személyi jellegű ráfordítások csökkentése sok esetben zuhanó árbevétel mellett is biztosíthatná a KKV-k fennmaradát és a munkaerő megtartását. A lakossági törlesztési moratórium a beavatkozási lánc végét jelenti, a kkv-k munkaviszonyának megtartása alapvető, hiszen ez biztosíthatja a háztartások jövedelmének fennmaradását.

Mivel várhatóan a cégek és a háztartások fizetőképessége is romlik, ezért történhetnek olyan további intézkedések is, amely ösztönzi a leginkább kitett szektorokban az új hitelek kihelyezését. Az Olasz Nemzeti Bank például a hitelezés fenntartásra érdeken olyan intézkedési csomagot vezetett be, amely segíti a KKV-k esetében is a hitelek meghosszabbítását és az új hitelek kihelyezését.

Összefoglalás

Több azonnali intézkedést jelentett be a Magyar Kormány a jelenlegi válsághelyzet kezelése érdekében 2020. március 18-án, amelyek különböző helyeken hatnak a gazdasági, lakossági és állami szereplőkre. Az intézkedések fő iránya a munkaerő adó- és járulékterheinek a csökkentése, a vállalkozások munkaerejének megtartása.

A cikkről

Szerzők

Demeter Ákos

EY Magyarország Tanácsadási Szolgáltatások Partner

A pénzügyi szolgáltatások innovációjának szenvedélyes élenjárója

Hoós János

EY Magyarország, Pénzügyi kockázatkezelés, Associate Partner

Húsz év a bankszektorban. Az EY pénzügyi kockázatkezeléssel foglalkozó csapatának vezetője.

Kapcsolódó témák Üzleti tanácsadás Digitalizáció