6 perces olvasási idő 24 máj. 2020
ey_kep_karora.jpg

Elérkezett az idő a forrásbevonáshoz?

Szerzők

Haás László

EY Magyarország, Tőke és Finanszírozási Tanácsadás Vezető

László célja, hogy segítsen megtalálni a helyes utat a hazai vállalatoknak a változó gazdasági környezetben, ahol körültekintő döntéshozatalt igényel a tőke és a finanszírozás stratégiai kezelése.

Gáspár Barna

EY Magyarország, Pénzügyi tanácsadás, Menedzser

Finanszírozási- és minősítési tanácsadás, tőkestrukturálás. Utazás és sport rajongó

6 perces olvasási idő 24 máj. 2020
Kapcsolódó témák Stratégia és Tranzakciók

Magyarországon eddig nem látott komplexitást mutatnak az egészségügyi vészhelyzet következtében a vállalatok megsegítésére indított kormányzati és jegybanki lépések. Egyszerre jelentek meg a hitel-, a garancia- és a kötvényprogramok mintegy 3000 milliárd forint értékben.

Ezért a reorganizációra szoruló és a beruházást vagy akvizíciót tervező vállalatoknak egyaránt érdemes újragondolni meglévő finanszírozási struktúrájukat. 

Ebben a helyzetben kiemelten fontos, hogy minden vállalatvezető a saját stratégiájához, kilábalási vagy fejlesztési tervéhez kapcsolódóan válassza ki az optimális finanszírozást
Haás László
EY Magyarország, Tőke és Finanszírozási Tanácsadás Vezető

A válsággal sújtott cégek stabilitásának és likviditásának biztosítására, illetve a terjeszkedő vállalatok akvizícióira és beruházásaira a Magyar Nemzeti Bank, az Eximbank és a Magyar Fejlesztési Bank összesen 4 hitelprogramot, 3 garanciaprogramot és 3 tőkeprogramot indított. Mindez jelentős összegeket tesz elérhetővé.

A Növekedési Hitelprogram (NHP) Hajrá egymagában

1500 milliárd

forintos keretet nyújt KKV-k számára beruházásra, eszköz vásárlásra vagy akár refinanszírozásra.

A programok nagy része a közép- és nagyvállalatok számára kínál megoldást, de elérhető kifejezetten kis- és középvállalkozásoknak szóló hitel és tőkeprogram is. Így minden cég a saját stratégiájához, újraindulási vagy fejlesztési tervéhez, akvizícióhoz, reorganizációhoz kapcsolódóan választhatja ki a számára optimális finanszírozási megoldást.

Az érvényes és hatályos fizetési moratórium ráadásul lehetőséget ad a finanszírozás újragondolására, hiszen:

  • Fizetési moratórium került meghirdetésre a magyarországi hitelfelvevők 2020 március 18-ig folyósított vállalati hiteleire is
  • 2020. december 31-ig tart, de meghosszabbítható
  • A tőketörlesztésre, illetve kamat- és banki díjfizetésekre is vonatkozik
  • Hitelfelvevő dönthet úgy, hogy teljes egészében, vagy részlegesen nem él a moratóriummal - a hitelfelvevőnek jelentős alkualap lehet a bankkal szemben

A programok nagy része azonban csak idén év végéig vehető igénybe, ezért fontos most kidolgozni a szükséges üzleti terveket. 

  • Növekedési Hitelprogram (NHP Hajrá)

    KKV-k számára új beruházásaik és működésük finanszírozására valamint refinanszírozásra, maximum 20 éves futamidő és 2,5%-os forintkamatláb mellett kiszámítható megoldást nyújt az MNB Növekedési Hitelprogram Hajrá! konstrukciója.

  • Növekedési Kötvényprogram (NKP)

    Az MNB 2019. júliusa óta vásárol vállalati kötvényeket és a 450 milliárd forintos NKP keretösszeg mintegy felét helyezte ki 2020. áprilisáig. 

  • EXIM Kárenyhítő Hitelprogram és Hitelfedezeti program

    A 2020. február 1-ét követően a vírus okozta gazdasági folyamatok révén nehéz helyzetbe került vállalatok vehetik igénybe. A hitel felvétele számos feltételhez kötött, amelyek azonban széles körben teljesíthetők. A résztvevő vállalattal szemben ráadásul nem elvárás, hogy exportőr legyen, elég, ha egy export értéklánc része. 

  • MFB Versenyképességi Hitelprogram

    A hitel 1 milliárd és 10 milliárd forint között igényelhető KKV-k, valamint nagyvállalatok is felvehetik. A maximális futamidő 15 év, a hitelhez 80%-os állami készfizető kezességvállalás kapcsolódhat. 

  • MFB Vis Major Garanciaprogram

    A garancia 5 milliárd és 10 milliárd forint között igényelhető középvállalkozások és nagyvállalatok is felvehetik. A maximális futamidő 6 év, a garancia mértéke a garanciával biztosítani kívánt hitel/kölcsönösszeg legfeljebb 90%-a. A garanciához 90%-os állami készfizető kezességvállalás kapcsolódik. 

  • Garantiqa Krízis Garanciaprogram

    A program keretében a mikro,- kis-, és középvállalkozások, továbbá nagyvállalatok  folyószámlahiteleikhez, forgóeszköz- és beruházási hiteleikhez vehetik igénybe a 90 százalékos mértékű állami garanciavállalást. 

Fontos látni, hogy a meghirdetett kölcsönöket - főleg a likviditási hiteleket - a pénzintézetek a saját kockázatukra folyósítják. A vállalatoknak ezért meg kell találniuk azt a bankot, amely számára az adott cég megbízható partnernek számít. Az állami garancia ugyanakkor a korábbiaknál magasabb, akár 50-90 százalék – például az MFB Vis Maior, a Garantiqa Krízis vagy az Eximbank Kárenyhítő garanciaprogramja esetén – ami csökkenti a finanszírozási kockázatot és elősegíti a hitelezést

A jelenlegi bizonytalan helyzetben kiemelten szükség van üzleti tervre, még akkor is, ha nem tudjuk, mit hoz a jövő. A bankok szívesebben finanszírozzák a likviditási problémákat akár a legrosszabb forgatókönyv esetén is, hiszen látják, hogy a vállalat felmérte, átgondolta a kilábalási tervét, és tudja, hogyan növekedhet a válság után.

Minden cégnek érdemes több szcenárióval megtámogatott kilábalási forgatókönyvet készíteni.
Haás László
EY Magyarország, Tőke és Finanszírozási Tanácsadás Vezető

A legtöbb program kifejezetten kedvező kamat- és garanciafeltételekkel vehető igénybe, és idén december 31-éig vagy a rendelkezésre álló keret kimerüléséig érhető el. A szükséges tervek kidolgozása, az igény benyújtása és az elbírálás is időbe telik, érdemes ezért már most elkezdeni a felkészülést.

Összefoglalás

Jelentős összegű és változatos állami hitel- és garanciaprogramok nyíltak meg kedvező feltételekkel az egészségügyi veszélyhelyzet kezelése érdekében. Ezért a reorganizációra szoruló és a beruházást vagy akvizíciót tervező vállalatoknak egyaránt érdemes újragondolni meglévő finanszírozási struktúrájukat. A programok nagy része csak idén év végéig vehető igénybe, ezért fontos most kidolgozni a szükséges üzleti terveket.

A cikkről

Szerzők

Haás László

EY Magyarország, Tőke és Finanszírozási Tanácsadás Vezető

László célja, hogy segítsen megtalálni a helyes utat a hazai vállalatoknak a változó gazdasági környezetben, ahol körültekintő döntéshozatalt igényel a tőke és a finanszírozás stratégiai kezelése.

Gáspár Barna

EY Magyarország, Pénzügyi tanácsadás, Menedzser

Finanszírozási- és minősítési tanácsadás, tőkestrukturálás. Utazás és sport rajongó

Kapcsolódó témák Stratégia és Tranzakciók