Po rekordowo wysokim poziomie globalnej aktywności w zakresie IPO w 2021 r., niestabilne warunki rynkowe spowodowały w pierwszym kwartale 2022 r. znaczne spowolnienie w tym zakresie. Rok rozpoczął się bardzo dobrze, kontynuując dynamikę odnotowaną w czwartym kwartale 2021 r., a styczeń bieżącego roku był pod względem przychodów najlepszym miesiącem otwarcia od 21 lat. Jednak w drugiej połowie kwartału spadki na światowych giełdach spowodowały radykalne odwrócenie tego trendu, co doprowadziło do znacznego spadku ogólnej aktywności na wszystkich parkietach. W I kw. 2022 r. na światowym rynku IPO przeprowadzono 321 transakcji, z których uzyskano 54,4 mld USD wpływów, co oznacza spadek odpowiednio o 37% i 51% rok do roku.
Nagłe odwrócenie tendencji w tym zakresie można przypisać szeregowi problemów, zarówno tych, które się stale pojawiają jak i dobrze znanym kwestiom. Należą do nich: wzrost napięć geopolitycznych, niestabilność rynków giełdowych, korekta cen przewartościowanych akcji z niedawnych IPO, rosnące obawy o wzrost cen surowców i energii, wpływ inflacji i potencjalnych podwyżek stóp procentowych, a także wciąż żywe ryzyko związane z pandemią COVID-19.Czynniki te powstrzymują możliwość pełnego ożywienia się światowej gospodarki.
Wraz z gwałtownym spadkiem globalnej aktywności w zakresie IPO nastąpił również znaczny spadek ilości transgranicznych procesów IPO, IPO jednorożców, tzw. mega IPO (IPO, w których wpływy z emisji przekraczają 1 mld USD) i SPAC. Ponadto wiele debiutów giełdowych zostało przełożonych w czasie ze względu na występującą niepewność i niestabilność rynku.
Ogólne wyniki w podziale na regiony
Aktywność IPO w regionie obu Ameryk w pierwszym kwartale 2022 r. zamknęła się liczbą 37 transakcji, z których uzyskano wpływy w wysokości 2,4 mld USD. Oznacza to spadek liczby transakcji o 72% oraz wpływów o 95% rok do roku. W regionie Azji i Pacyfiku odnotowano 188 transakcji IPO, w wyniku których pozyskano 42,7 mld USD. To z kolei oznacza spadek o 16% rok do roku pod względem liczby transakcji, ale wzrost o 18% pod względem wpływów. W pierwszym kwartale 2022 r. na rynkach EMEIA przeprowadzono 96 transakcji IPO, z których pozyskano 9,3 mld USD. Oznacza to spadek odpowiednio o 38% i 68% rok do roku.
Zmiana w wynikach poszczególnych sektorów
W pierwszym kwartale nastąpiły niewielkie zmiany w wynikach poszczególnych sektorów, częściowo ze względu na zmieniające się otoczenie gospodarcze i warunki rynkowe. Zarówno sektor technologiczny, jak i sektor materiałowy były liderami pod względem ilości debiutów (po 58 debiutów, które przyniosły odpowiednio 9,9 mld USD i 5,9 mld USD wpływów). Na kolejnym miejscu uplasował się sektor przemysłowy (57 IPO, z których pozyskano 5 mld USD). Sektor technologiczny utrzymał dominację pod względem liczby transakcji przez siódmy kwartał z rzędu (od III kwartału 2020 r.), ale zajął drugie miejsce pod względem wpływów z IPO, przerywając tym samym passę siedmiu kolejnych kwartałów, w których odnotowano najwyższe wpływy z IPO od II kwartału 2020 r.
W I kwartale 2022 r. liderem pod względem wpływów była branża energetyczna (12,2 mld USD pozyskanych w 15 IPO), do czego przyczyniło się największe IPO w I kwartale na giełdzie w Korei, natomiast telekomunikacja zajęła trzecie miejsce (8,6 mld USD z sześciu procesów IPO) dzięki drugiemu co do wielkości IPO w I kw. na giełdzie w Szanghaju.
Dodatkowe informacje na temat aktywności w zakresie IPO w obu Amerykach, regionie Azji i Pacyfiku oraz EMEIA, a także prognozy na II kwartał 2022 r. można znaleźć w komunikacie prasowym EY Global IPO Trends Q1 2022.