W jaki sposób się przygotować, by wykorzystać właściwy moment?

Ogólne wyniki regionu: oczekiwanie na powrót zwiększonej aktywności w 2023 r. i na bardziej sprzyjające warunki rynkowe

Aktywność IPO w obu Amerykach spadła do poziomu nieobserwowanego od szczytu wielkiej recesji. W związku z niestabilnością rynków i działaniami podejmowanymi w celu walki z inflacją, odnotowano najniższy od 13 lat wolumen i najniższą od 20 lat wartość transakcji. Zarówno liczba transakcji IPO, jak i wpływy z nich zanotowały znaczące spadki - 130 transakcji przyniosło 9 mld USD, co oznacza spadek odpowiednio o 76% i 95% rok do roku. Nie dziwi więc, że większość transakcji IPO na rynkach obu Ameryk (69%) miała miejsce na giełdach amerykańskich.

Rynek IPO w regionie Azji i Pacyfiku odnotował 845 transakcji IPO o łącznych wpływach 120,6 mld USD i, jak się okazuje,  ucierpiał najmniej z powodu globalnego spowolnienia gospodarczego i napięć geopolitycznych, odpowiadając za 63% transakcji i 67% środków pozyskanych w 2022 roku. Chiny kontynentalne są na dobrej drodze do osiągnięcia w 2022 roku kolejnego rekordu w pozyskiwaniu kapitału.

Aktywność IPO w regionie EMEIA spadła odpowiednio o 53% i 55% pod względem liczby i wpływów, odnotowując 358 transakcji IPO o wartości 49,9 mld USD. Mimo, że aktywność w zakresie IPO w Europie spadła o 78% ze względu na zawirowania geopolityczne, w regionie MENA odnotowano 115-procentowy wzrost wpływów, głównie ze względu na istotne IPO w sektorze energetycznym i innych gałęziach gospodarki, a także inicjatywę rządowego planu prywatyzacji. W regionie EMEIA przeprowadzono również 5 z 10 największych transakcji IPO.  

Prognoza na 2023 rok: oczekiwanie na odpowiedni moment, przy jednoczesnym skupieniu się na fundamentach oraz ESG

W perspektywie roku 2023, na horyzoncie kształtuje się kolejka kandydatów do IPO. Mimo, że aktywność w zakresie IPO prawdopodobnie utrzyma się na niskim poziomie co najmniej przez pierwszy kwartał, wydaje się, że istnieją bardziej sprzyjające warunki, aby globalna aktywność w zakresie IPO nabrała większego tempa w drugiej połowie roku.

Aby rynek IPO znów stał się bardziej aktywny, musi zaistnieć kilka warunków wstępnych: pozytywne nastawienie i wzrost wyników giełdowych; niższa inflacja i zakończenie podwyżek stóp procentowych; złagodzenie napięć geopolitycznych; oraz zmniejszenie wpływu pandemii COVID-19 na gospodarkę.

Wiele potencjalnych spółek wchodzących na giełdę nadal przyjmuje podejście "poczekamy i  zobaczymy", czekając na odpowiedni moment. Obecnie inwestorzy skupiają się na fundamentach spółki, takich jak wzrost przychodów, rentowność i przepływy pieniężne, a nie na samych prognozach wzrostu.

Inwestorzy będą również coraz częściej zwracać uwagę na czynniki związane z ochroną środowiska, społeczne i związane z ładem korporacyjnym (ESG), ponieważ istnieje pozytywna korelacja między wynikami cen akcji spółek po IPO a komunikacją spółki na temat strategii w zakresie ESG.  

„Ponieważ potencjał inwestycyjny nadal rośnie, wiele spółek czeka na odpowiedni moment, aby urzeczywistnić swoje plany wejścia na giełdę" - mówi Go.

"Niemniej jednak, przy zacieśniającej się płynności rynku, inwestorzy są mniej chętni do podejmowania ryzyka i faworyzują spółki, które mogą wykazać się odpornymi modelami biznesowymi w zakresie rentowności i przepływów pieniężnych, jednocześnie jasno artykułując swoją agendę ESG" - dodaje.

Aby uzyskać więcej informacji na temat działań, które firmy muszą podjąć, aby zmaksymalizować swoje szanse na sukces związany z IPO pobierz nasz przewodnik  Guide to going public (pdf) [EN].

Poprzednie raporty IPO