Naszym celem jest budowanie lepiej funkcjonującego świata - poprzez wspieranie klientów, pracowników i społeczeństwa w tworzeniu trwałych wartości - oraz budowanie zaufania na rynkach kapitałowych.
EY w Polsce to ponad 5000 specjalistów pracujących w 7 miastach: w Warszawie, Gdańsku, Katowicach, Krakowie, Łodzi, Poznaniu i Wrocławiu oraz w Centrum Usług Wspólnych EY.
Nowe przepisy mają umożliwić sprzedaż majątku restrukturyzowanego dłużnika ze skutkiem sprzedaży egzekucyjnej (bez obciążeń) we wszystkich trybach postępowania restrukturyzacyjnego. Jednak w przypadku aktywów zabezpieczonych, konieczne będzie uzyskanie na to zgody wierzycieli zabezpieczonych.
Obecna regulacja
Skutek sprzedaży egzekucyjnej polega na tym, że nabywca przedmiotu sprzedaży obejmuje go w formie wolnej od zobowiązań dłużnika. Co więcej, z chwilą zawarcia umowy sprzedaży wygasają prawa i roszczenia osobiste ujawnione przez wpis w księdze wieczystej. Zgodnie z obowiązującymi przepisami, co do zasady sprzedaż dokonana w wykonaniu układu, który przewiduje zaspokojenie wierzycieli przez likwidację majątku dłużnika, nie wywołuje skutków sprzedaży egzekucyjnej. Obecnie taka możliwość występuje jedynie w przypadku postępowania sanacyjnego. Odróżnia to w znaczący sposób sprzedaż majątku dłużnika w toku restrukturyzacji od sprzedaży w postępowaniu upadłościowym, gdzie skutek sprzedaży egzekucyjnej stanowi regułę.
Założenia Dyrektywy Drugiej Szansy
Dyrektywa[1] promuje rozwiązania polegające na ułatwieniu sprzedaży majątku dłużnika. Taka forma restrukturyzacji może występować samodzielnie lub jednocześnie z umorzeniem części długów. Tego typu sprzedaż musi jednak zawsze odbywać się z uwzględnieniem interesów zabezpieczonych wierzycieli.
Zgodnie z założeniami Projektu[2] będzie możliwe przygotowanie propozycji układowych uwzględniających skutek egzekucyjny sprzedaży majątku dłużnika również w innych rodzajach postępowania restrukturyzacyjnego niż postępowanie sanacyjne. Wiązać się to jednak będzie z koniecznością uzyskania zgody osoby, której przysługują wierzytelności zabezpieczone hipoteką lub zastawem rejestrowym.
Zgodę taką wierzyciele zabezpieczeniu będą udzielać w sposób bezwarunkowy i nieodwołalny, najpóźniej przed przystąpieniem do głosowania nad układem. Likwidację majątku w tym trybie przeprowadzać ma nadzorca wykonania układu lub zarządca przymusowy. Ponadto, w tym przypadku, ustalony i wykonany powinien być odrębny plan podziału sum uzyskanych z likwidacji.
Okiem ekspertów EY
Choć dotychczasowe przepisy zezwalały na sprzedaż majątku dłużnika w toku restrukturyzacji, to brak skutku sprzedaży egzekucyjnej, skutecznie zniechęcał potencjalnych nabywców. Obecnie, jedynie postępowanie sanacyjne daje możliwość sprzedaży majątku dłużnika bez obciążeń. Ze względu jednak na znaczny stopień jego skomplikowania i długi czas trwania, dłużnicy rzadko się na nie decydują. Jeśli proponowane przepisy wejdą w życie, dłużnik planujący przeprowadzić częściową lub całkowitą likwidację majątku nie będzie już skazany wyłącznie na długotrwałą sanację albo w skrajnych przypadkach na upadłość. Zmiany te mogą więc przyczynić się do zwiększenia popularności restrukturyzacji, a także zwiększyć odsetek restrukturyzacji kończących się sukcesem.
Podsumowanie
Dyrektywa Drugiej Szansy promuje rozwiązania polegające na ułatwieniu sprzedaży majątku dłużnika. Taka forma restrukturyzacji może występować samodzielnie lub jednocześnie z umorzeniem części długów. Tego typu sprzedaż musi jednak zawsze odbywać się z uwzględnieniem interesów zabezpieczonych wierzycieli.
[1] Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/1023 z dnia 20 czerwca 2019 r. w sprawie ram restrukturyzacji zapobiegawczej, umorzenia długów i zakazów prowadzenia działalności oraz w sprawie środków zwiększających skuteczność postępowań dotyczących restrukturyzacji, niewypłacalności i umorzenia długów, a także zmieniającej dyrektywę (UE) 2017/1132 (dyrektywa o restrukturyzacji i upadłości).
[2] Projekt ustawy o zmianie ustawy – Prawo restrukturyzacyjne oraz ustawy – Prawo upadłościowe z dnia 4 lipca 2022 r.; legislacja.rcl.gov.pl/projekt/12361503/katalog/12891108#12891108.
Eksperci z zespołu Doradztwa Transakcyjnego, EY świadczą usługi w zakresie restrukturyzacji finansowej na rzecz przedsiębiorstw, wierzycieli, inwestorów i innych zainteresowanych stron na całym świecie, aby pomóc w zachowaniu wartości przedsiębiorstwa.
Pozyskanie przez dłużnika finansowania przejściowego lub na wykonanie planu restrukturyzacyjnego niejednokrotnie stanowi kluczowy czynnik decydujący o powodzeniu procesu restrukturyzacji przedsiębiorstwa. Dowiedz się o nim więcej.
W postępowaniu restrukturyzacyjnym sąd nie tylko stoi na straży praw i obowiązków dłużników oraz wierzycieli, lecz również jest gwarantem rzetelności i efektywności postępowania. Wyposażenie sądu w dodatkowe narzędzia może mieć bezpośredni wpływ na skrócenie czasu trwania postępowania restrukturyzacyjnego, jak i jego pozytywny wynik.