Naszym celem jest budowanie lepiej funkcjonującego świata - poprzez wspieranie klientów, pracowników i społeczeństwa w tworzeniu trwałych wartości - oraz budowanie zaufania na rynkach kapitałowych.
EY w Polsce to ponad 5000 specjalistów pracujących w 7 miastach: w Warszawie, Gdańsku, Katowicach, Krakowie, Łodzi, Poznaniu i Wrocławiu oraz w Centrum Usług Wspólnych EY.
W dzisiejszych realiach gospodarczych fuzje i przejęcia to popularny kierunek inwestycji i rozwoju. Decyzja o kupnie/sprzedaży spółki powinna być jednak poprzedzona wieloaspektową analizą, w szczególności w zakresie wystąpienia potencjalnych ryzyk. Mogą one występować na różnych płaszczyznach planowanej restrukturyzacji.
Praktyka globalna, ale też i polska, wskazuje, że kwestie podatkowe stały się jednym z głównych obszarów ryzyka, który może istotnie wpłynąć na wycenę nabywanego biznesu. Wynika to z tempa zmian legislacyjnych oraz wprowadzenia wielu globalnych inicjatyw zmierzających do uszczelnienia systemu podatkowego i doprowadzenia do sytuacji w której podatki płacone są w jurysdykcjach, w których generowana jest największa wartość (BEPS, ATAD I i II).
Poniżej przedstawiamy działania w zakresie analizy podatkowej, jakie powinni podjąć przedsiębiorcy, decydując się na ten kierunek rozwoju.
Analiza struktury transakcji – ten proces ma na celu dostosowanie struktury prawnej transakcji do wymogów prawa podatkowego w taki sposób, aby zminimalizować ewentualne ryzyka dla inwestora przy jednoczesnej maksymalizacji dostępnych odliczeń i ulg podatkowych zarówno podczas samej akwizycji, jak i na późniejszej dystrybucji generowanych przez nią zwrotów.
Przegląd podatkowy nabywanych aktywów (due diligence podatkowe) – na tym etapie inwestor powinien sprawdzić, czy nabywana spółka prawidłowo rozliczała podatki i nie istnieją ryzyka podatkowe, które mogłyby zostać odziedziczone w skutek akwizycji.
Ocena dokumentacji transakcyjnej pod kątem podatkowym – proces akwizycyjny wymaga zawarcia szeregu umów, które powinny odzwierciedlać uzgodnienia stron co do modelu przeprowadzenia transakcji, ale także powinny adresować ryzyka podatkowe zidentyfikowane w trakcie due diligence.
Powyższe działania należy wykonać przed nabyciem aktywa (udziałów / akcji w spółce albo biznesu).
W kolejnej fazie, czyli w okresie 100 dni po dokonaniu akwizycji, mogą pojawić kolejne nietypowe transakcje, które warto zabezpieczyć podatkowo, jak np. pojawienie się nowego albo refinansowanie dotychczasowego finansowania dłużnego; zmiana struktury i wysokości obciążeń międzygrupowych, czy też – co bardzo istotne – potrzeba zaadresowania ryzyk podatkowych, zidentyfikowanych w ramach procesu due diligence, a których nie udało się zabezpieczyć poprzez ustalenia umowne (np. klauzule odszkodowawcze).
W każdym z powyższych obszarów zespół EY oferuje kompleksowe wsparcie:
od przygotowania dokumentów w postaci raportu due diligence (identyfikacja ryzyk) czy też memorandum opisującego skutki podatkowe przyjętej struktury transakcji, przeprowadzenia analizy projektów dokumentacji transakcyjnej (np. umowy nabycia udziałów);
po wsparcie w rozmowach z drugą stroną transakcji i negocjacji dokumentów transakcyjnych;
aż po asystę we wdrożeniu przyjętej struktury transakcji oraz wsparcie w rozliczeniu nietypowych transakcji związanych z zamknięciem transakcji, w tym przygotowanie dokumentacji i zeznań wymaganych przepisami prawa podatkowego.
Podsumowanie
W dzisiejszych realiach gospodarczych fuzje i przejęcia to popularny kierunek inwestycji i rozwoju. Decyzja o kupnie/sprzedaży spółki powinna być jednak poprzedzona wieloaspektową analizą, w szczególności w zakresie wystąpienia potencjalnych ryzyk. Mogą one występować na różnych płaszczyznach planowanej restrukturyzacji.